假定新公司完全从事工程承包及升级改造业务，可提升公司每股收益0.07元。根据公司历史运营数据，公司的工程承包ROE在40%左右。在新公司完全从事工程承包及升级改造业务的乐观假定下，新子公司每年可提升碧水源净利0.07元，并逐年提升。

　　公司仍有15亿元超募资金有待利用。扣除公司募投项目、补充流动资金项目及目前已确定的运营项目所需资金后，公司尚有15亿元超募资金有待利用。即使这部分资金全部用于市政污水处理厂运营，按成熟期10%的ROE计算，也有望给公司提供年均1.5亿元的利润，折合每股收益1.02元。

　　维持公司“推荐”评级。预计2010—2011年EPS分别为1.18元、2.77元，小幅调升2012年公司每股收益0.04元至3.80元，目前价格较为合理，维持“推荐”评级。