上调盈利预测，维持“推荐”评级：综合来看，我们高度认可公司的定位及新店布局。本次募集现金主要用于4家新店、7家改造门店及电子商务及信息系统升级。我们认为，公司在北京市场的主力店在改造后增长可期、且北京郊区店可能增长较快、另外70%共16家的门店布局在中西部地区，开店成功率在80%以上，公司已经在北京及外地均具备了强烈的竞争能力，我们对其未来的扩张的充满信心。上调2010-2012年净利润预测至5.6亿、7.3和9.3亿，增长46%、30%和27%，平均增速为34%，按增发后股本测算的每股收益分别为1.21元、1.58元及2元。增发后2011年市盈率为29倍，建议关注。