投资要点:公司是国内最大的独立汽车零部件供应商。公司控股8家、参股14家零部件公司,生产内外饰件、功能性总成件以及热加工类产品。公司已经对延锋伟世通取得了实际控制权,目前正在收购1%制定系统的股权,收购完成后,华域汽车将对净利润贡献50%以上的两家最重要企业具有控制权。延锋伟世通的成功案例将为华域汽车在合营企业或联营企业推行“一个平台”发展战略起到非常正面的示范作用。 投资评级:公司2010-2013年EPS分别为1.01元、1.23元、1.51元、1.85元,国际主要零部件公司估值区间在10-20倍之间,按2011年15倍PE估值,对应合理价值约在18.45元,维持买入-B投资评级。
投资要点:公司是国内最大的独立汽车零部件供应商。公司控股8家、参股14家零部件公司,生产内外饰件、功能性总成件以及热加工类产品。公司已经对延锋伟世通取得了实际控制权,目前正在收购1%制定系统的股权,收购完成后,华域汽车将对净利润贡献50%以上的两家最重要企业具有控制权。延锋伟世通的成功案例将为华域汽车在合营企业或联营企业推行“一个平台”发展战略起到非常正面的示范作用。
投资评级:公司2010-2013年EPS分别为1.01元、1.23元、1.51元、1.85元,国际主要零部件公司估值区间在10-20倍之间,按2011年15倍PE估值,对应合理价值约在18.45元,维持买入-B投资评级。