我们此前认为东山精密LED有三个发展阶段：投产、客户下订单、扩产，投产阶段主要检验技术路线，目前进展来看，我们认为完全达到甚至超越此前预期。

　　合资公司的核心封装进程好于预期，满足规模生产条件；东山精密的后道封装与背光模组产品线初步完成设备调试并生产出合格产品，由于工序较多，东山精密还需要结合量产培训熟练工人以达到大规模生产要求。

　　维持2010、2011、2012年0.75、2.07、3.48元每股收益预测，维持“强烈推荐”评级，短期目标价100元。