私募7-9号：南车主升浪正在路上 东信和平挑战你想象
　　经过阶段性疯狂的行情后，中国南车仍然被私募坚定地看好，东信和平仍被视为物联网龙头
　　天山股份：东西双线开花
　　前十大流通股东中的机构数量：6
　　近期给予推荐评级的卖方机构：光大证券，国泰君安证券，华泰联合证券
　　作为估值趴在地上的水泥股，天山股份由于独特的地理优势，成为行业中有个性的一只股票，也因此被私募看好。
　　经过前三季度漫长的煎熬，国内水泥企业在第四季度寒冬即来到来之时，迎来了春天，天山股份当属个中翘楚。
　　公司产能分布主要在疆内和江苏两个区域。随着新疆振兴规划的实施，疆内水泥需求将迎来新一轮高增长并无悬念，这种需求明年开春后可能会集中启动。就已经公布的交通建设规划来说，2011年,新疆仅交通固定资产建设建议计划投资350亿元,同比增长75%。明年4月新疆将进入水泥需求旺季，公司2季度财报想必会交出亮眼成绩单。虽然民用市场价格井喷行情明年可能有所缓解，但重点工程合同价提价已成必然，这对于公司业绩的拉动也将发挥不容小觑的作用。
　　有疆内部分做保障，又有疆外部分作为超预期因素，天山股份东西双线全面开花，未来成长可期。
　　华泰联合证券分析师认为，2011年开始新疆固定资产投资将进入快速增长阶段，水泥需求旺盛，虽然供给增加也较快但两年内尚难构成显著压力；同时市场集中度提高下的企业协同效应增强，将使明年华东市场水泥价格虽有回落但仍会维持在较高水平，公司在东西两个市场的盈利依然乐观。
　　东信和平：资金的黄金猎物
　　前十大流通股中机构数量：7
　　近期给予推荐评级的卖方机构：光大证券，国泰君安证券，华泰联合证券
　　东信和平为国内规模最大的国有控股智能卡供应商，产品包含卡类、读写终端类、应用工具类和系统集成等四大类产品系列，业务范围涉足通信、公交、社保、金融、政府、交通、校园、身份识别、RFID(电子标签)等多个智能卡应用领域。
　　公司是中移动目前最大的RF-SIM卡供应商，如果中移动的手机支付战略不发生重大改变，将为公司每年带来稳定的高收益。
　　作为重要的智能卡供应商，东信和平不仅在通信智能卡领域获得较高的份额，更积极向银行智能卡产业链的上下游延伸，公司负责银联下一代支付结算后台N3系统开发，预计今年8月份通过测试并上线。上海证券分析师张涛预测，2011年是EMV规模迁移年,预期公司2011年公司银行卡收入将达到16,958.04万元。
　　未来公司的另外一大亮点是CMMB模块:中移动目前正大力进行在终端中推广CMMB手机电视,最近上市的大部分中高端TD手机已支持该功能。东海证券认为，年底随着运营商3G网络建设接近尾声，东信和平业绩也将进入加速好转期，建议投资者持有。
　　还有一点不得不说，披着神秘外衣的科技板块始终是活跃资金的黄金猎物，11月8日大盘创出新高时，公开信息显示，买入东信和平的前5名中4家为机构，合计买入1.18亿元，占比21.8%，是卖出前5名的1.84倍。
　　有资金青睐的股票向来不会远离飙涨的行情，而关于物联网概念股的上涨理由，想一想总会有的。
　　中国南车：机构宠儿，疯狂或延续
　　前十大流通股中机构数量：8
　　近期给予推荐评级的卖方机构：兴业证券，海通证券，瑞银证券
　　谁也不会忘记中国南车前几日的疯狂表现，高铁概念、十二五、行业龙头、订单饱满……中国南车几乎满身鲜艳的标签，市场竞相唱好。
　　中国南车自上市伊始就是机构的宠儿，去年发行时，有多达152只基金参与网下配售，合计动用资金高达1543亿元，基金获配股份占到中国南车网下发行量的43%。而之后我们也不断在多只基金的重仓股名单中看到中国南车的名字。
　　排除不可知的某些因素，他们也许看重的是这些。
　　集团是国内铁路行业的龙头之一，前三季营业收入431亿人民币，上升47%，毛利率提升0.57%至17%。由于中国在动车组和机车业务领域已展现出强大的竞争力，铁路产品的出口潜力预计非常巨大。
　　兴业证券认为，中国将充分享受轨道建设大投资带来的行业长期景气度，而海外市场和新产业的拓展不仅仅带来了收入的增长，更推动了盈利能力的改善，将成为公司国铁业务增长高峰过后的主要增长引擎。
　　虽然目前估值水平随着股价上升，但机构和私募的共同喜爱会让中国南车走得更远。 (.冀.欣)
　　

　　私募10-12号：平安价值远未发掘 S仪化成珍稀股改股
　　除了业绩基本面看好，S仪化强烈的股改预期也给投资者带来巨大的想象空间
　　中国平安：集团协同优势明显
　　前十大流通股中机构数量：5
　　给予推荐评级的卖方机构：申银万国国泰君安 国信证券
　　在整个金融领域综合来看中国平安(601318.SH)无疑是最风光的。
　　国内保险业尚处于高速发展阶段，无论从保险深度、密度以及保费增速来看，都是一个具有很大发展潜力的行业。
　　在所有业务中，中国平安目前底气最足的仍然是寿险业务。平安寿险凭借强势的渠道战略，借助优秀的培训和后援支持，经营区域集中在发达城市，目标客户集中于富裕阶层。
　　通过前期的发展，中国平安在银保的交叉销售上已经获得了一定的成效，入主深发展后，公司在银行业务上的实力将得到大幅提升。
　　平安银保保费规模目前仍然不大，占比在15%左右，远低于人寿和太保50%的水平，未来有很大的提升空间。在收购深发展股权完成后，平安保险与银行的合作将更加紧密，通过银行渠道销售高利润产品的力度也会更大。
　　并且，平安较早地进入银行领域将使平安在未来的金融创新和银保发展上体现先发优势。
　　广州浪奇：安全边际高
　　前十大流通股中机构数量：1
　　给予推荐评级的卖方机构：广发证券
　　广州浪奇(000523.SZ)所在行业是典型的红海，公司面临成本上升、行业洗牌、国际竞争等多重压力。公司积极探索绿色日化产业发展方向，以绿色专利技术构建核心竞争壁垒，力争成为中国绿色洗涤用品的市场领导者。
　　公司目前在建南沙工业园项目，预计2011年基地建成投入使用后，洗衣粉和液体洗涤剂产能分别扩张至当前的1.6倍和4倍，到时将有20万吨/年合成洗衣粉，20万吨/年液体洗涤剂，3.6万吨/年脂肪酸甲酯磺酸钠(MES)，以及配套的20万吨/年MES洗衣粉，20万吨/年MES液体洗涤剂。
　　除了看好南沙基地有望推动公司2011年业绩较快增长外，广州浪奇的土地价值被认为是持有公司股票很大的安全边际。
　　广发证券研究员谢军认为，广州浪奇地块处于黄金区域，7000元/平米应当为拍卖价格的下限，另外，广州规划局公示了将广州浪奇地块用地性质更改为商业用地的草案，若更改成功，则该地块价值将数倍于11.89亿元。
　　S仪化：明年产能翻番
　　前十大流通股中机构数量：2
　　给予推荐评级的卖方机构：信达证券
　　S仪化(600871.SH)从事生产及销售聚酯切片和涤纶纤维业务，并生产聚酯主要原料精对苯二甲酸(PTA)，有完整的PTA-聚酯-涤纶短纤产业链。
　　S仪化12月20日公告，公司和远东新世纪将在中国江苏省仪征市设立一家合资公司，合作建设年产100万吨PTA项目。S仪化与远东新世纪将分别持有该合资公司40%和60%的股份。
　　S仪化年报显示，公司2009年共生产PTA102万吨，比上年的98.8万吨增加3.6%。若此次与远东新世纪项目顺利实施，意味着公司PTA产能将在2009年的基础上实现翻番。
　　S仪化强烈的股改预期也给投资者带来巨大的想象空间。自2006年以来，公司先后披露两次股改方案，但都被搁浅。近来机构大单不断出现，市场对其股改期望又一次加强。(.朱.昌.斌)
　　

　　私募13-15号：瑞贝卡畅享消费升级 美的3年翻番
　　商务和时尚服装这些高端消费品行业中，已经有很多品牌竞争。而假发这个市场中，只有瑞贝卡
　　瑞贝卡:假发行业霸主
　　前十大流通股东中的机构数量：9
　　近期给予推荐评级的卖方机构：中金公司、广发证券、东兴证券
　　时尚、品牌假发市场想象空间巨大。某私募告诉记者，瑞贝卡(600439.SH)是一家美丽的公司。在他看来，未来的消费升级中，瑞贝卡将大大受益。
　　瑞贝卡是全球最大规模的假发制造商，公司位于河南许昌，目前超过九成的收入都来自海外。除了受到私募的青睐，一些券商也鼎力推荐。东兴证券不仅给予了推荐评级，还把瑞贝卡列为其2011年八大金股之一。
　　东兴证券分析师程远在接受本报记者采访时表示，人们注重外形追求美丽的需求在当今社会日益增强，假发已经在由弥补缺陷到时尚消费的方向转变。程远预测，未来5年国内时尚假发市场将保持110%左右的增速，全球市场总体也将高速增长。
　　程远指出，瑞贝卡自主品牌内销迅猛拓展，3-5年内复合增长率将达100%左右。今年终端销售网点可达150家，明年还将新开150家，并将持续较大的品牌宣传投入力度。未来3-5年内收入将实现100%左右的复合增长率。程远说。
　　而据本报记者向国内另外一家券商研究员了解到的情况，国内假发市场还没有完全形成，瑞贝卡要花费大量的支出用于开发市场。程远告诉记者，市场细分行业在成长初期，增速会很快，从产品属性上看，消费品在观念上的瓶颈很容易被打破。在欧美虽然是贴牌商，但非洲和亚洲都是自有的品牌。
　　商务和时尚服装这些高端消费品行业中，已经有很多品牌竞争。而假发这个市场中，只有瑞贝卡。程远说。
　　今年四季度，瑞贝卡以不低于10.59元/股的价格非公开发行4631万股，募资5.65亿用于产业链延伸、扩大产能及产业结构升级。其中化纤发丝项目和非洲大辫项目是当前最大的关注点。
　　美的电器：3到5年要翻番
　　前十大流通股东中的机构数量：8
　　近期给予推荐评级的卖方机构：广发证券、银河证券、中投证券
　　美的(000527.SZ)主要从事家用电器、电机、通信设备及其零配件的生产、制造和销售。其主要产品包括空调、压缩机、冰箱及洗衣机等。
　　公司最成熟的核心业务即家用空调将是公司未来实现稳定增长的保证。当前家用空调市场的寡头式竞争格局已经形成，而未来刺激政策退出带来的行业集中度进一步集中，以及公司家用空调募投项目的达产，两方面因素将推动公司市场份额的提升。
　　美的目前的生产经营状况良好，目前，公司拥有家用空调产能2600万台、冰箱产能1200万台、洗衣机产能1100万台、空调压缩机产能2100万台。
　　据长江证券[12.12 0.50%]分析师陈志坚预计，美的主营收入在未来3-5年能够实现翻番，提前实现再造一个新美的战略。
　　除此之外，美的营销渠道布局完善，整合持续推进。美的公司2008年开始进行渠道改革，2009年持续深入，成立了中国营销总部和国际事业部。目前销售渠道已经完全变革至区域销售公司模式,目前公司在全国约有60多家区域销售公司，终端销售网点约30000-40000家，其中约有10000家的专卖店，且在一二线市场中家电卖场进店率超过90%以上。
　　目前公司冰洗业务均已经逐步整合进空调的销售渠道，随着渗透率的逐步提升，冰洗业务市场占有率将得到进一步提升。
　　民生银行：低估中的优选
　　前十大流通股东中的机构数量：5
　　近期给予推荐评级的卖方机构：国金证券、申银万国、国信证券
　　民生银行的走势脱离不了整个板块的逻辑。长江证券分析师陈志华认为，银行板块明年有估值修复的行情。而他也看好民生银行(600616.SH)明年的表现。
　　陈志华告诉记者，民生银行作为民营银行的代表，我和他们的管理层接触充分，其管理层有着很高的忧患意识。除此之外，陈志华还指出，在下半年通胀下行的假设背景下，趋势性机会比较大的，3月之前，有比较大的反弹机会。
　　民生银行贷款投向注重大消费类行业,是公司贷款的重点投向。
　　根据宏源证券的测算，民生银行2010年净利润增长25.9%，每股收益0.57元，2011年将保持这一增速。(.董.兰.兰)