二、主力动向曝光

基金成大涨幕后推手 亿元资金推动万科A涨停

　　昨日地产股异军突起带动指数大涨，交易所公开信息显示，大涨背后是基金巨资的大举买入，尤其以三个机构席位逾亿元大举买入万科A为代表。
　　业内专家分析，昨日基金大举买入地产股明显带有回补性质，单日基金净买入估算达数十亿元，基金对地产股的配置比例有望从不足3%提高到长期历史平均水平的4%到5%之间。
　　亿元资金推动万科A涨停
　　昨日，A股最大的地产股万科A近两年来首次上龙虎榜，上一次其登上龙虎榜还是在2008年9月26日的国际金融危机期间。
　　深交所公开信息显示，四大机构席位合计买入近5亿元万科A，并推动其涨停，其中第一、第二和第四大买入机构席位都动用了1亿元以上资金，分别达到了1.5亿元，1.25亿元和1.02亿元。
　　沪市的地产股世茂股份也被机构席位大举买入。该股票买入席位第一、第二、第三和第五大席位都是机构席位，分别买入2888.9万元、2732万元、1012.1万元和676.5万元，合计净买入超过7000万元，而卖出前五大席位无一为机构席位。
　　中小板涨停的地产股滨江集团和世联地产也都有机构席位的大举净买入。中小板公开信息显示，世联地产买入前五大席位都是机构席位，买入量分别为1227.5万元、1077.1万元、998.7万元、980万元和642.8万元，合计接近5000万元，而卖出前两大席位都不是机构席位；滨江集团买入第二和第三大席位均为机构席位，分别买入1564.7万元和882.6万元，而卖出前五大席位无一为机构席位。只有荣盛发展的机构席位卖出量大于买入量。
　　业内专家分析，如此大规模的机构席位大举买入地产股，应该主要是公募基金所为，大批地产股接近或达到了涨停，公募基金是幕后的主要推手。而从万科A等地产股的机构席位净买入量来看，公募基金昨日对地产股的买入量预计达到数十亿元。
　　第三轮地产热引发
　　接受记者采访的多位基金经理表示，今年12月以来全国各地的地产热销是昨日地产股大幅上涨的主要原因，券商也因本轮热销而调高了对各大地产公司今明两年销售量的预测。
　　有基金经理表示，2010年全年形成了三轮房地产热销，第一轮是3月到4月，第二轮是8月到9月，今年12月开始第三轮地产热启动了，房价上涨新盘热销的现象越来越普遍，将支撑地产上市公司明年盈利的快速增长。
　　据统计，2010年以来，受到房地产调控政策的影响，基金对地产行业的配置普遍偏低。2009年年底和今年一季度末将3.42%的资产配置在地产行业，到了今年二季度末和三季度末只将2.29%和2.86%的资产配置在地产股，分别持有460亿元和650亿元地产股。在今年8月和9月地产热中，虽然部分基金已经增持了一些地产股，但增持幅度有限。
　　大成基金公司认为，全国大部分城市楼市重现量价齐升可能激发了低估值地产股的上涨动力，长期受政策扰动而低迷的地产板块有整体回升的机会。地产股的回升给了权重股一个良好的示范作用，可能所谓的大盘风格转换已经开始，市场或会重复今年四季度初的格局。（证券时报）

基金首批2011年策略出炉：一致看好大消费大装备

　　时值年末，各家基金公司陆续发布2011年投资策略。从京沪广三地多家基金公司策略看来，对于2011年投资布局更侧重于经济转型，大消费和高端装备制造成为一致看好的方向。
　　广发基金：追逐复苏布局转型
　　广发基金2011年投资策略指出，从2010年3季度末起，直到2011年的持续回升，整体上市场将呈现复苏和转型轮流驱动的特征。
　　当经济数据尚无起色之际，经济转型是推动指数上涨的主要因素；当经济数据表现较好，且货币宽松之际，复苏冲动将是指数上升的主要因素。整体上看，2011年复苏和向上是大的趋势。明年的投资策略侧重于追逐复苏趋势，布局转型方向。
　　在具体投资方向上，未来可关注5类投资机会。
　　一、处于景气周期上升阶段的行业。可投资那些在宏观经济结构性调整中处于景气周期拐点或景气周期上升阶段的行业。
　　二、市场波动产生的机会。
　　三、技术进步和产业结构升级带来的投资机会，尤其是高端设备制造领域。
　　四、人口结构变化带来的投资机会。
　　五、新的商业模式。例如凡客诚品的大获成功令市场对新的商业模式更加期待。
　　申万巴黎：关注三条思路
　　申万巴黎基金2011年投资策略报告预计，2011年全年的经济增速不容乐观，中国经济潜在增速已比过去5年明显回落，2011年经济在年初就会遇到明显的宏观调控。
　　当这样的情况出现后，经济会下滑一段时间，估计在2个季度以后，经济才会在新的水平上企稳，展望全年股市将呈现震荡走势。
　　2011年投资主题主要关注以下三条思路：首先，由于劳动力成本增加等原因，关注装备制造业的产业升级，与资本市场相关的重点发展产业是：核电设备、水电设备、特高压设备、煤炭机械、铁路城市轨道交通设备、污水处理、脱硝脱硫设备、余热余气循环再利用设备和数控机床等。
　　其次，未来五年人民收入翻番，这是经济在刘易斯拐点以后的正常规律以及政府的规划目标。与此相关的有葡萄酒行业、乳制品行业，文化产业，旅业，品牌服装，品牌家纺，小家电等。
　　最后是节能环保和信息技术行业值得关注。
　　交银施罗德：关注大装备行业和大消费行业
　　交银施罗德2011年投资策略报告认为，流动性在2011年1季度可能是最差的，因此，银行、地产等需要大量资金推动的大周期、大行业虽然具备反弹所需的低估值，但缺乏出现大行情的必要条件，更多建议挖掘结构性、主题型的投资机会。其中大装备和大消费将是明年重点关注的领域。
　　未来大装备行业重点关注五大网、十条线的投资机会。五大网包括：高速铁路网、智能电网、三网合一、新能源网和新投资网。基于未来五大网的逐步实现，未来建议重点关注十条线：国防军工、电力电子、智能电网、核电、节能减排、高铁、品牌家纺和户外用品、新能源汽车的产业链、三网合一和特色新材料等十个大装备的细分行业。
　　对于大消费行业需要从四个角度来抓住长期增长机会：一是人口红利带来的消费新业态；二是财富分配结构决定消费新结构；三是深入借鉴海外消费升级经验；四是特别关注细分行业的隐形冠军。
　　具体而言，以下三种类型的企业具有比较好的投资价值。首先是持续增长型，寻找那些在相对稳定增长的行业内具有优势地位，有较高的市场占有率和核心竞争力的公司；其次是拐点型，综合考虑行业周期、景气度等因素投资由差变好的公司；最后是主题类。
　　嘉实基金：结构型繁荣仍将持续
　　针对2011年的投资线索，嘉实基金副总经理兼投资总监戴京焦在结合对经济中长期判断的基础上，指出2011年的四大结构型方向。
　　一是大消费。该领域是经济结构调整战略看好的领域，由于过往两年整体的靓丽表现，2011年将更偏重自下而上的选股和一些高速增长的子领域。
　　二是新兴产业、十二五规划。她认为该主题将获得国家战略的支持，以主题形式贯穿全年。
　　三是大宗商品。2011年海外经济复苏、国内增长、全球长期保持宽松流动性等背景，都支撑了该主题有较多机会。
　　四是高端装备制造。该板块集中国经济转型、出口升级和新一轮投资周期展开三主题于一身，主要包括航空、航天、高速铁路、海洋工程和智能装备等行业。（每日经济新闻）

54亿资金流入 散户占六成

　　昨日A股市场一扫前日大跌阴霾，两市股指收盘均涨逾1.5%，日K线形成阳包阴组合，完全收复了前日失地。不过从成交量看，昨日两市合计成交2620亿元，比前日略有萎缩，仍处较低成交水平。
　　从资金流向看，昨日早盘就有资金开始流入各大权重板块，钢铁、房地产、煤炭石油、有色金属等行业排名资金流入前列。午盘后，资金加大了向房地产流入的力度，并带动绝大多数板块上涨。据数据平台统计显示，昨日沪深两市共流入资金93.55亿元，结束了此前连续几个交易日的流出状态。其中，沪市净流入63.97亿元、深市净流入29.58亿元。
　　从行业资金流向看，共有17个行业资金流入，8个行业资金流出。房地产股资金流入最多，共流入达54.57亿元，其中主力资金流入19.07亿元，散户资金流入35.49亿元。而食品饮料股资金流出最多，共流出16.7亿元，其中主力资金流出6.94亿元，散户资金流出9.76亿元。
　　从个股资金流向看，沪深两市资金流入前五位的个股为万科A(10.71亿元)、国阳新能(600348)(7.70亿元)、*ST钒钛(6.93亿元)、金地集团(600383)(5.08亿元)、中信证券(600030)(4.95亿元)。资金流出前五位的个股为五粮液(000858)(-7.48亿元)、苏宁电器(002024)(-4.16亿元)、贵州茅台(600519)(-1.99亿元)、山东黄金(600547)(-1.84亿元)、国恒铁路(000594)(-1.62亿元)。
　　从交易所公开信息看，万科A、世茂股份(600823)等地产股均有机构大力买入。而据广州万隆分析，从昨日最早涨停的地产股如首开股份(600376)、荣盛发展(002146)的流通股情况看，保险、社保基金均占有较大比例，再加上这批个股调整时间较长，因此不排除保险资金为提高年末市值而采取加仓动作。（证券时报）