三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐广电运通

　　公司是国内ATM 行业的龙头企业，也是唯一可与国外ATM 企业抗衡的民族品牌。
　　一、自主机芯研发成功意义重大
　　公司的取款机和存取款一体机过去都是从日立外购机芯。随着近期公司自主机芯的研发成功和投入使用，将从三方面提升公司的经营业绩。
　　首先，提升产品的毛利率。目前使用自主机芯的取款机虽然还不到取款机总量的20%，但毛利率已经提升了约5%。据我们了解，存取款一体机如果也采用了自主机芯，毛利率也将会大幅提升。
　　其次，改善产品结构。目前取款机占到公司ATM 机销量的70%，一体机占比只有30%。参考国外的发展模式，一体机的占比超过50%。可以预见，一体机将逐步成为国内ATM 机市场的主流。据我们了解，采用自主机芯的一体机的单价远高于同样采用自主机芯的取款机，而且毛利率也较高。因此，从长期来看，随着采用自主机芯的一体机的销售放量，高毛利产品的占比将提升，收入将呈现加速增长的态势。第三，提升市场份额。目前公司在国内ATM 机市场的占有率约为21%。如果采用自主机芯的一体机得到客户认可，该产品的销量将迅速提升，市场份额也相应提高。而且，随着自主机芯一体机的成本的大幅下降，公司可凭藉其性价比优势来挤压国外厂商的市场份额，提升自身的市场占有率。
　　二、国内市场稳步增长，国际市场取得突破
　　今年公司的ATM 机订单同比增长30%以内，主要来自于农行、中行两大行和其他一些商行。据我们了解，公司产品已经在建行进行测试，未来可能会进入建行的采购体系，但市场所关注的公司产品进入工行采购体系的可能性不大。
　　今年公司成功拿下土耳其银行2 亿元大单，公司招揽的海外市场部总经理对于开拓海外市场充满信心。
　　三、ATM 服务业务前景广阔
　　ATM 服务包括网点选址、设备维护、技术支持等一般性服务和ATM 机运营中的现金清分、清机以及运保等高端服务。
　　公司目前提供的ATM 服务主要是网点选址、设备维护、技术支持等。公司在国内的ATM 机保有量超过4 万台，其中目前由公司提供服务的只有1 万台左右，预计公司今后还将会承担另外3 万台的服务与维护工作。按照每台ATM 机的年维护费在6000 元左右计算，这块业务的潜在收入将超过2 亿元。
　　公司在ATM 的高端服务主要是通过子公司穗通来进行。目前穗通采取的模式是：与地方上承担押运任务的保安公司成立合资公司，由合资公司负责当地ATM 机从押运到入钞等一系列服务。穗通今年在广州已经承接了400 多台ATM 机的高端服务业务。
　　据我们了解，由于高端服务业务的地域性很强，公司采取的这种合资模式需要与不同城市的押运公司商谈。目前公司已经基本谈妥了南京、东莞，未来将不断地向全国延伸。
　　在国外，ATM 厂商每年服务收入占比在50%左右，而国内目前ATM 服务仍还处于起步阶段，发展空间广阔。
　　四、首次给予买入-A投资评级，目标价65.45 元
　　公司自2007年上市以来的高增长主要是源于大客户的成功开拓。我们认为，从2011年开始，公司的增长将主要来自于自主技术的突破，技术上的不断创新和提升将使公司的成长更有持续性。
　　预计公司2010-2012年的收入增长率分别为19.7%、30.1%和29.2%，净利润增长率分别为21.1%、35.9%和38.8%，对应的EPS 分别为1.37，1.87 和2.59 元。核心技术突破和ATM 服务收入占比提升使公司具备了加速增长的潜力。
　　我们给予公司2011年30 倍PE，6 个月目标价65.45 元，首次给予买入-A投资评级。(安信证券)

一家机构推荐金融街

　　近日，公司全资子公司北京金晟惠房地产开发有限公司（以下简称金晟惠公司）与巴黎老佛爷百货（中国）有限公司（以下简称老佛爷公司）签订《租赁合同》，由老佛爷公司承租金晟惠公司拥有的金融街西单广场（定名）地下一层至地上五层及地下二层扶梯厅的面积及设备设施，用于经营Galeries Lafayette商号的百货。租赁期限为自正式开业日起20年。
　　主要内容:
　　1．项目简要介绍。金融街西单广场原名西单美晟国际广场。项目位于北京市西单北大街110 号，属北京核心商圈。项目周边具有中粮大悦城、君太百货、首都时代广场等。
　　项目规划建筑面积11 万平，其中写字楼部分占4 万平、商业部分占5 万平。金融街公司在08年以15.99 亿，折合1.43 万/平米的价格将项目从北京美晟房地产公司手中整体收购。项目商业部分整体出租后，写字楼部分将以出售方式回笼资金。
　　2．顶级品牌入驻，提升项目整体形象。公司公告显示老佛爷公司将在金融街西单广场（定名）经营Galeries Lafayette商号的百货商品。巴黎老佛爷百货商店诞生于1893年，属于欧洲顶级百货公司。母公司坐落在巴黎最繁华的奥斯曼大街，由三座商场构成。世界顶级百货公司入驻后将提升项目整体形象。
　　3．商业部分利润空间有限，但写字楼销售将间接受益。公告并未提及项目具体租金，仅告知项目整体租期20年。由于项目2010年不会开业，且开业前通常存在免租期，因此预计该租赁合同对公司2010 和2011年净利润提升不大。但顶级百货入驻后项目写字楼销售将间接受益。按照周边普通写字楼售价3 万/平测算，写字楼部分销售净利润大约2.55 亿。后期销售利润有望因老佛爷品牌进入而得到提升。
　　4.预计公司未来1年内将新增16 万平自持物业。截至2010年三季报，公司已经开发完毕的自持物业面积达到47 万平，占可开发项目面积的5.6%，占公司储备商业面积的14%。大部分项目位于北京金融街核心地段，少部分项目分布在重庆和惠州。目前公司未来可开发商业面积为288.8 万平，占公司所储备商业面积的86%。
　　按照项目开工进度，预计公司未来1年内还将新增16 万平自持物业，主要包括西单广场商业部分、金融街购物中心2 期、天津圣诺奇斯酒店和惠州地区酒店项目。届时公司自持物业面积将达到63 万平左右。
　　5．投资建议。预计公司2010年和2011年每股收益在0.58 和0.68 元。2010年11月30日，公司股价收盘于6.61 元，对应2010年和2011年PE 分别是11.39 倍和9.72倍，对应RNAV 在13.2 元。我们认为公司自持项目资质和规模在A 股地产企业中均属优异，未来将享受价值重估带来的最大利益。此外，住宅开发一定程度上可以弥补商业开发周期长、投资的大特点。综合以上公司基本面因素，维持对公司的增持评级。
　　6．风险提示。房地产行业与国家政策紧密相关，一旦国内未来采取更加严厉的调控措施将直接影响行业未来发展。(海通证券)

一家机构推荐西藏矿业

　　西藏矿业收入近70%来自金属铬相关业务，铜和锂则分别占16.19%和7.54%。但从盈利水平来看，只有铬铁矿石和电解铜业务盈利，其他铬盐、碳酸锂和酒店业务都是亏损。若未来公司募投项目进展顺利，2013年后，我们预期西藏矿业能发展成国际知名、国内一流的锂产品供应商，同时保持铬铁矿的国内领先优势，将电解铜发展成稳定的现金牛业务。
　　扎布耶锂精矿一直不能达产的原因有以下几点：①扎布耶盐湖自然环境恶劣，海拔4400米，属于无人区，至今水电路均不通，公司一直以柴油发电机提供电力，导致能源费用高；②原有从盐湖卤水中提取碳酸锂的设计方法存在一定技术问题，导致部分设计参数不达标；③扎布耶盐湖的最初设计是要建设130个结晶池，但目前实际只建设了60多个结晶池（其中部分结晶池还存在渗漏问题），这是无法达产的一个主要原因；④经过六、七年时间的生产，扎布耶盐湖的部分生产设备已经损毁，需要更新设备。
　　假设2013年全球年生产PEV和EV各60万辆，则将新增电池级碳酸锂需求2.18万吨，结合数码产品增量对电池级碳酸锂的新增需求1.5吨，2013年全球电池级碳酸锂需求将接近7万吨，是2010年全球产量的一倍多，电池级碳酸锂厂商需扩大产能才能满足这部分新增的需求。
　　我们预测西藏矿业未来2010-2013年摊薄后EPS（假设2011年增发7000万股）分别为：0.16元，0.21元，0.29元和0.77元，估值水平较高。但若未来顺利达产，且三费比例能降至15%的小金属行业平均水平），那么2013年EPS能达到1元左右，估值则比较合理。给予增持评级。
　　风险因素：增发失败、募投项目不能达产、产品价格不及预期。(金元证券)