公司市场份额领先，具有较高的品牌知名度。华东地区是公司的绝对优势市场，这一区域的优势还在不断扩大，2008到2010上半年增长率分别为15.5%、26.1%和73.27%。除梦洁所在华中地区及富安娜所在华南地区以外，公司在东北、华北和西南地区均处于领先地位，在西南、西北地区的销售收入同比增速显著高于对手。

　　多渠道抢占市场。目前加盟是公司渠道建设的主要模式，这种营销模式有利于快速抢占市场。在加盟店的铺设速度上，公司快于其主要竞争对手富安娜与梦洁。同时公司也在通过募投项目扩大直营规模。此外，公司开发了针对网络、超市、三四线专卖店的一些低端品牌，加强市场覆盖。

　　政策扶持家纺品牌龙头。2009年9月工信部等七部委联合印发《关于加快推进服装家纺自主品牌建设的指导意见》，要求加快推进服装家纺自主品牌建设，力求到2015年，培育发展一批以自主创新为核心、以知名品牌为标志、具有较强竞争力的优势家纺企业。《纺织工业“十一五”发展纲要》也体现了推进高档家用纺织品开发的战略思路。作为生产中高档家纺产品的行业龙头，公司未来的市场空间巨大。

　　盈利预测。预计2010-2012年公司可以实现每股收益1.48元、1.95元、2.68元，根据公司2010年11月30日收盘价75元计算，2011、2012年的PE分别为38、28倍，综合考虑公司在家纺行业地位和增长潜力，首次给予“买入”评级。

　　风险提示：需关注公司与加盟商控制力度不够以及渠道拓展不如预期的风险。