本周股市先扬后抑,股指小幅上涨,基金仓位维持高位,主动型股票基金仓位达到88%,一批中小盘基金涨幅领先。
本周市场在持续横盘整理之后的反弹,很大程度上得益于加息预期的短暂缓解。在11月CPI指数再创历史新高之后,央行采取准备金上调而非加息,显示对加息政策的谨慎和通胀下这一政策的两难困境。
根据12月16日德圣基金研究中心对基金仓位的测算,各类以股票为主要投资方向的主动型基金仓位小幅波动。可比主动股票基金加权平均仓位为88.12%。其间沪深300指数上涨3.44%,存在轻微的被动加仓效应,但基金整体仓位仍维持高位。
尽管本周基金操作力度有所提高,但整体表现仍旧较为谨慎。总体来看,观望情绪浓厚,仓位策略分化格局延续。测算数据显示,扣除被动仓位变化后,114只基金主动增仓幅度超过2%,但同时也有70只基金主动减持超2%,其中30只基金主动减持幅度超过5%。相比前周,增仓和减仓基金数量都有所上升。
基金公司之间的策略分化没有发生明显转变。重仓基金仍然保持接近90%的高仓位,而偏谨慎的基金则对通胀引发的紧缩较为担忧,在中等仓位基础上继续减仓,如国联安、诺安、国投瑞银、大成、嘉实等。
从基金表现来看,中小盘风格基金涨幅高于其他基金,典型的如光大中小盘、金鹰优势等中小规模基金。而蓝筹风格和重仓金融、地产的基金处于跌幅前列,如国泰沪深300。
就基金公司而言,金鹰、中海、泰信、中邮、信达等中小基金公司表现较佳。德圣基金研究中心分析师认为,这些基金公司主动股票方向基金较少,同时,仓位相对灵活,因而能够较好地分享反弹收益。而工银、华宝、嘉实、国泰、南方等基金由于蓝筹配置较重,且整体仓位相对较低,不利于其在快速反弹市场下的业绩提升。
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