英国出现甲流死亡病例，或为疫苗业务带来机会：近日有媒体报道英国出现10例甲流死亡病例，若甲流疫情卷土重来，公司作为全国最大的流感疫苗企业，将最为受益。展望2011年，汉逊酵母乙肝疫苗预计销售1000万人份，市场份额大幅提升；疫苗国际认证逐步完成，有可能出口海外市场。

　　估值不高，维持“增持”评级：公司管理层卓越并具有前瞻性，血制品业务增长远超行业水平，疫苗业务不断带来惊喜，我们维持公司2010-2012年每股收益1.44元、1.83元、2.32元，同比分别增长36%、27%、27%，对应的预测市盈率分别为35倍、28倍、22倍，估值在一线股中明显偏低。公司业务具有较大弹性，业绩仍有可能超预期，较低的估值可能带来较大的股价弹性，我们维持“增持”评级。