二、主力动向曝光

　　
创业板解禁40天高管套现超6亿

　　47名高管及相关人员现身减持名单，半数公司遭套现
　　■聚焦
　　首批28只创业板股解禁过去40天，据记者昨日不完全统计，从11月1日到12月10日，40天内共有分属于14家不同上市公司的47名高管及相关人员出现在了深交所诚信档案减持名单中。减持次数共有144次，套现总额达到6.2亿元。
　　华谊兄弟登顶四最
　　14家，意味着首批公司有半数被减持。其中，华谊兄弟不仅被套现次数登顶，还占到了另外三项之最，即公司被套现数额最大、单人套现数额最大和单人套现次数最多。其中，31次抛售合计套现约3.9亿元，占到14家公司套现总额6.2亿元的一半还多。而在四位减持高管及家属赵莹、孙晓璐、王育莲和马云中，监事谭智的配偶孙晓璐抛售720万股套现约2亿元，为单人套现数额最大；董事虞锋的母亲王育莲，一共15次减持，超过300万股，为单人套现次数最多。
　　其他公司中，吉峰农机也凭借其参与套现的高管人数拿到了一项之最。该公司共有10位高管及家属对公司股票进行了13次抛售，套现4570万元。　
　　套现产生9位千万富翁
　　在各大减持亲友团中，套现过亿的有孙晓璐，约2亿元，王育莲，约1亿元，均出自华谊兄弟。而由此产生的千万富翁则多达9位，分别为华谊兄弟董事马云、汉威电子董事蒋会昌、吉峰农机董事赖寒、中元华电监事郭晓鸣、大禹节水监事仲卫善、南风股份周燕敏、南风股份董事邓健伟、大禹节水董事聂根红、华星创业监事黄波。
　　此外，从公司整体来看，40日内遭高管套现超过千万金额的公司依次是：华谊兄弟、大禹节水、吉峰农机、南风股份、汉威电子、中元华电、网宿科技、华星创业、硅宝科技。

　　
36家公司重要股东近十天套现逾31亿

　　进入12月份以来，A股市场直到近几个交易日才有所表现，不过在此期间上市公司重要股东减持却是风起云涌。仅仅10个交易日时间，就有36家上市公司被重要股东减持，总共套现31.19亿元。在减持过程中，并未出现中小板和创业板一边倒的现象，反倒是主板个股频频被减持。
　　10家公司被套现过亿
　　据统计，12月份以来，共有36家上市公司遭遇重要股东减持，总共套现31.19亿元，平均每家公司套现8663万元。其中，套现金额过亿的股票有10只，永鼎股份(600105)和圣农发展(002299)套现皆超过3亿元。而在这10只股票当中，没有一只来自创业板的股票。
　　圣农发展的套现股东主要来自深圳创投达晨财信。该公司近日公告称，达晨财信累计减持公司股份1034.95万股，占公司总股本的2.52%。本次减持后，达晨财信仍持有公司股份367.25万股，全部为无限售条件流通股。
　　永鼎股份的减持则来自其大股东，公司控股股东永鼎集团于12月8日，通过上交所大宗交易系统减持公司股份1850万股，占公司总股本的4.86%。
　　北新路桥(002307)则遭遇该公司第二大股东新中基的连续减持。该公司公告称，11月25日至12月1日，公司第二大股东新中基通过大宗交易系统减持公司股份达5%。中基实业此次共减持公司股份947.25万股，减持均价为21.64元/股，套现2.05亿元，该股也因此走入明显的下行通道。
　　此外，长春高新(000661)、威华股份(002240)、美罗药业(600297)、东华能源(002221)、沧州明珠(002108)等都遭遇大手笔减持。而整个36只股票中，创业板上市公司中被重要股东减持的只有银江股份(300020)、华星创业(300025)和新宁物流(300013)三只，分别套现7337万元、2888万元和1424万元，而中小板被减持的股票有11只。
　　深振业再掀激情增持
　　一边是重要股东纷纷减持，但另一边，12月份以来仍有一些公司被重要股东增持。深振业A公告称，截至2010年12月6日，姚氏兄弟共通过深圳证券交易所集中交易系统累计增持深振业A3805万股，其中钜盛华实业累计增持3105.8万股，银通投资累计增持699万股，二者合计持有深振业的股份数量增至7609.6万股，占公司股份总数的比例达到10%，再次达到举牌线。该股曾因此强势涨停，但很快又被打回原形。
　　还有东方电气(600875)，该公司12月2日公告称，其控股股东方电气集团于12月1日通过在A股二级市场买入方式，增持东方电气股份6.1万股，占公司已发行股份数的0.003%。东方电气集团拟在12个月内，从A股二级市场上增持(含已增持股份)不超过已发行股份数2%的股份。从近期该股股价来看，大股东已经开始有账面盈利。而东方电气大股东在目前价位小试牛刀也颇具意味。更为重要的是，未来该大股东还将增持。
　　分析人士认为，从减持的情况来看，一些热门股或热门板块的股票如太原刚玉(000795)、美罗药业、长春高新等股票被减持，可能意味着这些股票的股价已经到达一个极限。如长春高新，从2008年底的4.88元涨到最近的最高价72元，涨幅已经相当惊人。而从一些股东的增持情况来看，则动机较为复杂，有的可能是为了拉高股价出货，有的则可能是为了拉高股价做定向增发。
　　主板公司减持市值占比接近60％
　　化工、医药生物行业减持股票居多

　　股票代码 股票简称 最新价（元） 减持股数（万股） 大宗交易（万股） 测算减持市值（万元）
　　600105 永鼎股份 17.44 1857.02 1850.00 33302.68
　　002299 圣农发展 34.30 1034.95 500.00 32708.39
　　000715 中兴商业(000715)15.43 1767.71 1767.00 23106.24
　　000661 长春高新 64.52 313.00 313.00 21496.37
　　600747 大连控股(600747)6.02 4000.00 0.00 21200.00
　　002307 北新路桥 21.71 947.25 947.25 20498.49
　　002240 威华股份 11.02 1533.45 0.00 16904.84
　　600297 美罗药业 11.81 1347.81 1210.00 15165.75
　　002221 东华能源 12.18 1047.00 0.00 10448.54
　　002108 沧州明珠 21.33 480.00 480.00 10387.20
　　600080 ＊ＳＴ金花 6.68 1500.00 1500.00 9792.17
　　002180 万力达 24.30 400.00 400.00 8840.00
　　000795 太原刚玉 19.04 350.08 250.00 7497.39
　　300020 银江股份 29.55 253.00 0.00 7337.00
　　600141 兴发集团(600141)20.71 349.26 0.00 6636.10
　　002175 广陆数测(002175)17.53 392.54 392.54 5807.68
　　002188 新嘉联 12.77 450.00 450.00 5760.00
　　000566 海南海药(000566)27.36 287.72 0.00 5706.77
　　000551 创元科技(000551)16.80 460.35 0.00 5464.82
　　000766 通化金马(000766)8.42 549.66 0.00 4468.13
　　000635 英力特 16.40 265.60 0.00 4267.66
　　600539 狮头股份(600539)9.74 479.78 0.00 4218.32
　　600712 南宁百货(600712)10.56 360.00 360.00 3926.85
　　600719 大连热电(600719)11.10 304.72 112.57 3628.24
　　600573 惠泉啤酒(600573)12.60 274.11 0.00 3506.33
　　600345 长江通信(600345)16.59 198.00 0.00 3013.53
　　300025 华星创业 35.18 100.00 30.00 2888.80
　　600965 福成五丰(600965)7.32 388.66 0.00 2820.40
　　000506 中润投资(000506)12.47 356.50 0.00 2488.67
　　002018 华星化工(002018)8.11 270.00 270.00 1987.20
　　600593 大连圣亚(600593)18.80 92.00 0.00 1714.55
　　002076 雪莱特 11.90 129.74 0.00 1612.16
　　300013 新宁物流 17.07 87.22 85.00 1424.98
　　000882 华联股份(000882)8.06 104.28 0.00 786.99
　　002300 太阳电缆(002300)22.92 26.39 0.00 571.65
　　000820 ＊ST金城 4.96 101.00 0.00 495.91

　　12月份减持股票一览

　　
大笨象集体起舞 券商看好蓝筹还有30%上涨空间

　　大笨象也能起舞了，前日中国联通、中海油服、海油工程突然涨停，他们的流通市值最小的也多达近300亿元。昨日，一度让散户恐慌的中石油、中石化的拉升也没有引起资金的恐慌，似乎他们已经习惯了他们的强势，本月以来，中石油的涨幅罕见地跑赢大盘70%.截至昨日收盘，A、H股溢价为负数的大多是银行股，其它蓝筹股从本月初以来的溢价率都在逐渐增大。第一创业分析师认为，中字军走强背后的逻辑是估值修复以及经济增速乐观预期下的联动反应，未来蓝筹股还有20%-30%的修复空间。
　　券商对大盘股关注度提高
　　10月份的蓝筹单边行情近期还在延续，上周南车和北车的连续拉升为一向被视为大笨象的大盘蓝筹挣足了面子，前日的联通一举涨停也让人觉得突然，石化双雄的大幅拉升也不会引发恐慌抛盘，似乎慢慢被市场接受。
　　翻看一下近期的蓝筹板块指数，金属指数、采掘指数都强势突破大箱体。而本月以来，中石油的涨幅为6.68%，远远超过沪综指3.79%的涨幅。12月1日至12月13日，恒生A、H溢价指数涨幅为5.2%，沪综指3.6%，恒生指数涨幅为1.3%.截至昨日，在A、H两地上市的62只个股中，溢价率为负的只有18只。
　　近期机构对于大盘蓝筹股也可以逐渐看多，据统计，近10日评级调高的130只股票中，大盘蓝筹股约占10%，中国平安、招商地产被给予买入评级，南车、北车、万科被给予强烈推荐评级，中国联通被两家机构提升为推荐评级。
　　中金公司更是力荐中国联通，给予A股目标价9元，对于目前股价有70%的上涨空间。其理由是，预计2011和2012年的3G净增用户可达3000万；带来充裕的自由现金流，实际净利润有望连续翻番。2011和2012年的市盈率仅为22倍和13倍、E V /E BIT D A 4倍、市净率1.4倍；自由现金流回报率10%.
　　券商对于中国南车的报告从9月底开始，11月后开始密集增加，比9、10月两月的总和还要多50%，实际也与其走势相吻合，其9月底-10月底的涨幅约20%，11月以来才走出主升浪，目前涨幅约38%.
　　而市场对于中石油近期的表现似乎也平和了很多，中石油目前已穿越年线，昨日收盘价在年线之上，其年线下滑坡度正在减缓，60日线和半年线正缓慢向上，显示长期趋势向好。而瑞银也上调了中石油的股价，理由是将于明年3月出台的十二五规划、到2011年中期可能会上调上游气价以及中国非常规气的发展（煤层气和页岩气）可能都是2011年中石油的催化剂，对2011-2014年的全球油价预测上调了6美元/桶（每年）至每桶85美元，将目标价自每股14.9元上调至15.2元。
　　蓝筹股走强背后的逻辑
　　按照市场正常的逻辑，如果盘面上大盘股经常出现拉升，预示主力做多力量在增强，中石油、中联通近期频繁出现异动，说明蓝筹股板块有蠢蠢欲动之势。
　　华泰证券研究员江峰认为，目前大盘蓝筹股的低估值优势已经吸引了一部分大资金布局其中，经过一年来的下跌振荡，筹码已经稳定集中，未来大盘要重拾升势，需要静待蓝筹价值投资的回归。从目前情况看，蓝筹股的估值水平已经接近历史最低水平，上证50成份股的市盈率已达到12.67倍，下跌空间有限，股市还有继续反弹空间。
　　第一创业分析师周海峰昨日接受南都记者采访时也认为，虽然现在还不能够说风格转化，但蓝筹股估值的确有进一步的修复空间，实际上从10月的有色煤炭股的强势，到11月机械股的强势，显示了资金对蓝筹板块运作的有序。
　　据第一创业统计数据显示，蓝筹的估值分化已到极致。2009年7月初，沪深300平均市盈率为26倍，中小板平均市盈率不到36倍；2010年11月底二者市盈率已分别为19倍与48倍，中小板市盈率与沪深300市盈率之差已达28，远远高于17这一中小板指数诞生以来的平均水平。创业板指数更是高达89倍，估值溢价十分明显。
　　而其目前的估值与业绩发生严重背离。2010年沪深300前三季度净利润平均同比增长为38%，略低于中小板的41%，但远高于创业板的22%.今年沪深300的净利润增长速度高于近5年32%的平均水平，可见传统的蓝筹行业仍是处于一个快速发展时期，良好的业绩增长的基础上，长期的价值低估是不合理的。
　　据此，第一创业分析师于海涛认为，明年信贷投放继续宽松是大概率事件，经济增速很可能于今年底或明年初重拾升势，而物价几已近于顶点，后续向下运行的趋势是比较确定的，这种大背景十分利于权益市场，热钱流入以及存款活期化会为权益市场的流动性提供充足的保障，A股将迎来极大的投资机会。在经济回升的前半段，股市中的权重周期行业往往能有十分可观的超额收益，强烈看好业绩优良、估值低廉、极具安全边际的二线蓝筹周期性行业。
　　对于目前A、H溢价率还为负的银行股，周海峰认为，由于加息等紧缩预期对资金量的压力，银行股暂时还没有大的机会，不过整体蓝筹股还有20%-30%的估值修复空间。