2010年棉花、白糖、辣椒大幅上涨，番茄种植比较收益已处劣势，棉花面积的扩张必然引起番茄种植面积的下降，我们经新疆调研后认为，如番茄酱价格2011年2月份番茄种植之前仍没有大幅上涨，预计新疆番茄种植面积可能将同比下降20%。
随着番茄酱价格的进一步回升，根据公司会计准则，上半年减计的存货跌价准备7500万元应在今年底冲回。目前公司库存有近7万吨，今年新酱产量20万吨，公司产品加权平均成本仅710美元，以目前报价900美元报价来算，假设四季度销售12万吨，将会产生营业净利润4000万元。此外，公司出售北新路桥股权的投资收益锦上添花。
预计公司2010-2012年每股收益分别为0.144、0.275、0.305元。番茄酱跳不出农产品价格特有的“蛛网模型”怪圈。由于2010年全球减产并预计下一年度中国番茄种植面积可能下降的可能性较大，番茄酱已进入新一轮上涨周期。这与2007年年底至2008年年初的供求形势相似，当时公司股价曾出现快速上涨，因此建议“买入”，短期目标位20元。
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