西山煤电集团资产注入预期强烈。西山煤电集团内资源丰富，在建设大型煤炭集团政策支持下，资产注入预期强烈。

　　未来几年公司成长性明确。不考虑集团资产注入，预计11年～13年公司煤炭权益产量年度复合增速为32%。

　　预计公司2010、2011每股收益分别为1.3、1.75元，给予“买入”评级，12个月目标价为40元。