公司前三季度实现营业收入28.14亿元，同比增长27.25%；归属于上市公司股东净利润5.63亿元，同比增长19.14%。实现EPS0.76元，符合预期，ROE为14.11%，每股经营性现金流0.36元/股，同比下降41.13%。

　　去年同期有近5234万元公允价值变动收益，今年已无股票投资，因此扣除非经常性损益后的净利润5.61亿元，EPS0.75元，同比增长33.94%。

　　单季度收入9.45亿元，增长20.75%，净利润1.72亿元，增长72.79%，净利润快速增长主要是去年基数低(管理和销售费用率高，公允价值损失)。

　　在不考虑公司新产品贡献的情况下，我们预计10-12年实现EPS1.05、1.34、1.68元，同比增长18%、27%、25%，动态PE46x、36x、29x。公司丰富的创新药产品储备和通用名药FDA认证稳步推进有望给公司带来应有的估值溢价，维持“推荐”评级，提高一年期目标价至51-56元(11PE38-42x)。