维持公司“推荐”评级，股价仍有50%以上的提升空间。

　　产量上，预计公司今年全年切割钢丝销售量在400吨左右，对净利润贡献有限；2011年，公司切割钢丝生产销售规模有望在8000吨左右，较我们原来预期的再高出4000吨；2012年，公司切割钢丝生产销售规模预计在14000吨左右，同样较我们原来预测高出4000吨。公司传统业务未来变化不会太大，切割钢丝价格假设2010、2011、2012年切割钢丝吨产品销售价格11、9.5、9万元，毛利率55%、50%、45%。

　　在前述假设下：

　　维持公司2010年EPS0.38元的业绩预测。

　　上调公司2011年业绩预测，EPS从原有的0.9元上调到1.25元，上调39%(对应切割钢丝净利3.34万元/吨)。

　　上调公司2012年业绩预测，EPS从原有的1.4元上调到1.66元，上调18%(对应切割钢丝净利2.77万元/吨)。(2011、2012年业绩考虑了增发摊薄)。

　　目前公司股价对应市盈率分别为86、26、20倍。2012年公司业绩弹性较大，若项目进展好于预期则公司业绩仍有提升空间。按照2012年30倍PE计算公司股价将在50元左右，较目前有50%左右的上升空间，我们维持公司“推荐”评级。