进入11月，监管风暴更急。11月2日，张裕公告其被查存在虚减净利润，提前向控股股东分红，控股股东坐享股份公司商标使用费等五大问题；11月10日，浪潮软件(600756,股吧)公告其被查关联交易不披露，财务总监身份不合规等问题；11月16日，亚星化学(600319,股吧)公告其被查大股东占款问题，随后其董秘、财务总监、董事长均告辞职；11月24日，兖州煤业发布整改公告，公布了其存在的大股东直接统一部署上市公司经营计划、资金安排，特资供应、销售中心与大股东分开不彻底等多个公司独立性、规范运作方面的问题。

　　不到一年时间，山东证监局对3家发生资金占用行为的公司在最短时间内启动了立案稽查程序；督促辖区4家上市公司追究了董事长、财务负责人、董秘等高管人员的责任，其中3家公司更换了董事长，4家公司都更换了董秘和财务总监；责令2家存在严重违法违规的公司重新接受保荐机构的辅导和培训。

　　山东的这场监管风暴引起了市场空前的关注。分析人士表示，很显然，山东这次主要触及的是上市公司法人治理结构“形似而神不至”的实质性问题。许多公司表面上“机构很健全”，实质上“运作无实效”，“内部人控制”现象普遍，没有真正形成科学决策、有效监督的内部机制；一些经营形势好的大公司与国有公司，存在着与大股东分开不彻底，独立性不强，日常经营过度依附于大股东及关联方，关联交易数额巨大且不规范。甚至有的公司财务部门与大股东一套人马，两个班子，在大股东资金紧张的情况下，发生资金占用和违规担保；部分公司仍存在与控股股东同业竞争；有的公司高管人员诚信意识缺乏，法制观念淡薄；有的公司股票价格频繁异动，涉嫌内幕交易；绩差公司为了骗取银行信用或避免被特别处理及暂停上市，人为操纵利润。

　　显然，山东此次查实的一系列案例，也透露出管理层在新形势下的监管决心。近年来，山东证监局深入探索上市公司监管规律，调整监管架构，再造监管流程，从以前的监管责任人制下的一个人盯几家公司，改造为财务、法律、治理等岗位责任制；由“人盯人”的独立监管向“全程联防”的协作监管的转变，并逐步实现了上市公司监管由事后监管向全程式监管转变。同时，“开门”监管，与地方政府、社会各界及新闻媒体及时沟通，构建了立体的风险防控体系。

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