11月信贷年末冲刺 7.5万亿红线触手可破
　　10-11月份，往年的信贷投放淡季，今年却凶猛异常。
　　11月22日，接近国有大行的人士向本报记者透露，11月第一周全国金融机构新增信贷投放规模已达4000亿元，接近正常情况下全月投放量。截至目前，本月新增贷款已接近6000亿元，全年7.5万亿的信贷规模几近告罄。
　　上述消息并未得到完全核实，但某大型银行南方分行人士曾于几天前向记者透露，该行总行已要求所有分行将2010年剩下的全部信贷额度在11月前两周悉数释放。
　　淡季不淡。信贷投放节奏严格受控，商业银行为何还一反常态年末冲刺？以2009年为例，10-11月份新增人民币贷款分别为2530亿和2948亿元，是当年内最低增幅的两个月。
　　部分原因可能出于对明年信贷紧缩的担忧。某股份行信贷管理部总经理向本报记者分析。
　　银企双重博弈
　　上述股份行人士进一步解释称，本着早放贷、早收益的原则，10-11月份银行信贷投放清淡大体可从两方面解释：一是贷款收益体现于次年，二是发放贷款会增加相应拨备，进而减少当年利润。
　　而通常情况下，商业银行基层分支行亦缺乏继续放贷的冲动。
　　某大型银行江苏分行公司业务部人士向记者表示，目前总行对分行的考核，信贷增量是一个重要指标，比如次年信贷规划可能在今年基础上上浮10%。2011年信贷收紧的大背景下，如果你今年冲得太猛，明年就可能完不成任务。
　　不过，2010年末，复杂的宏观经济背景，让商业银行不得不为即将到来的2011年未雨绸缪，信贷反常超车亦在情理之中。
　　这种现象在10月份已初露端倪。当月新增人民币贷款5878亿，高于市场预期的4000亿-4500亿元水平。
　　某国有大行信贷管理部人士分析，银行普遍认为2011年的货币和信贷将面临双重收紧，因而不顾监管层此前既定的信贷节奏，发力冲刺信贷规模，以此为明年争取到更多份额。
　　而另一种可能是，如果年底用不完额度，剩余额度极有可能被总行收回。上述大型银行江苏分行人士担心总行在年末突然收紧。
　　企业方面也急迫希望及早提款，现金在手，有备无患，一方面可适度缓和明年可能的资金紧张，另一方面，由于资产价格迅速上扬，提前提款有利于企业以目前较低的资金价格实现囤货。
　　银企两种心态交织在一起，造就了10月份以来的信贷反常。
　　事实上，2011年信贷收紧基本可预期。
　　此前有国有银行人士向本报记者透露，2011年，货币政策将由目前的适度宽松调整为稳健，而明年M2数值大体在15%左右，以此推算，全年信贷增量在6万亿上下。
　　存贷比承压
　　在上述股份行计财部负责人看来，尽管一些银行存贷比几近75%的监管红线，但10月以来信贷增长过快，也可能与三季度刚过，存贷比考核压力相对放松有关。
　　也就是说，在信贷冲动之下，存贷比高压线也不得不作出暂时牺牲。
　　事实上，此前接近监管层的人士向记者透露，目前银监会已摒弃按月末、季末试点数据进行业绩考核的做法，要求各银行建立月度日均贷款的统计制度，并按月度日均存贷款检查流动性水平。
　　存贷比方面，之前商业银行的策略是平时鼓着肚子，季末考核时压一下的做法，但按照银监会现在的要求，这种做法也被受到限制，上述股份行人士分析，有些银行知道存贷比一时难以压缩，只能暂时突破一下。
　　不过，信贷冲刺并不意味着7.5万亿全年信贷目标将被突破。在11月前两周就将全年剩下6000亿额度投放差不多的情况下，12月份信贷投放出现停滞，甚至停贷并不奇怪。
　　但并非所有银行都抢在冲刺第一线。中信银行一位人士坦言，该行10月份信贷增长并不明显，我们今年贷款规模都没用足。
　　而与冲刺信贷规模同等重要的是，商业银行已开始着手来年项目储备。
　　上述国有银行人士透露，该行早在10月份就完成了各项存贷款指标，而11-12月份主要为明年做项目储备。除了保证重点客户用款之外，商业银行在信贷投放上不会有太大作为。(.21.世.纪.经.济.报.道 .史.进.峰 .韩.瑞.芸)

　　后两月信贷收紧成定局 投放结构或突变
　　今年10月份金融数据显示，当月新增人民币贷款5877亿元。至此，离今年7.5万亿的目标仅仅差6000亿元左右。目前有的银行信贷额度已经到边缘了，而有的可能还存在放贷的空间。一位市场知情人士向记者表示，未来2个月信贷紧缩已经成定局。
　　由于银行信贷在11、12月的供应将十分有限，银行的逐利性将体现出来。业内人士认为，信贷投放的主要方向将由短期向长期、从个人向对公转变。
总量对冲控制信贷规模
　　一位消息人士告诉记者，工行的全年信贷目标为9000亿元，其他三大国有银行都在8000亿元左右。
　　根据相关统计，今年7月份，四大行新增人民币贷款为2430亿元，其中工、农、中、建四大行当月投放额依次为：730亿元、630亿元、590亿元、480亿元。当时，上述四大行累计投放人民币贷款已经分别达到6000亿元、5100亿元、4350亿元、5020亿元。
　　而到了9月份，有关数据显示，工、农、中、建的新增贷款已经分别达到了9276亿元、8742亿元、6751亿元、6448亿元。
　　由此看来，工行与农行未来两月的信贷额度已经明显紧张。
投放结构或变化
　　正如招商银行宏观与策略分析师徐彪所言，如果按照7.5万亿的信贷目标，11、12月银行能够放出的贷款平均只有3000亿元左右。
　　华创证券银行业分析师王荣表示，控制通胀在宏观调控目标中的重要程度快速上升，因此监管机构有可能在11、12月压缩信贷规模。而目前贷款18%的增速相对仍处于较高水平，有下降空间。
　　李双武预计，预计11、12月月均贷款可能下降到4000亿元左右。全年新增贷款可能达到7.6万亿元，略超原计划7.5万亿元。
　　11月16日调完存款准备金之后，银行还剩下8000亿元的超额准备金，此次调整之后，还剩下4500亿元，如果再调一次就只剩下1000亿元了。到那个时候所有的银行的信贷投放都要受到影响，但是也要看每家银行的结构。徐彪告诉记者，由于所剩信贷无几，银行在11、12月的信贷投放结构可能会产生变化。
　　受到去年较高基数的影响，中长期贷款同比增速呈现回落趋势，而短期贷款受到PMI连续3个月的回升的影响，同比连续上升。但是在信贷额度紧缺的时候，这种投放结构或突变。
　　徐彪表示，这种变化主要体现在两个方面，首先是银行的信贷将由短期向长期挪动。同时，银行的信贷也将从个人挪向对公项目。(每日经济新闻 李静瑕 )

　　信贷投放急刹车 银行存贷双吃紧
　　贷款基本放不出来了，仅有有限的额度用在中小企业上了，因为利率比较高。近日，某股份制商业银行公司业务部人士向本报记者指出，今年的信贷投放从11月份起已经开始收紧。
　　距离上次宣布上调存款准备金率仅9天，11月19日，央行再次上调存款准备金率0．5个百分点，收紧银行体系的流动性近3500亿元，这已是年内第五次上调存款准备金率。监管层不断收缩流动性的举措令原本并不充裕的四季度信贷投放更加趋紧。
　　10月份信贷增量还处于超预期增长的情况下，年关将至，今年以来有控制的信贷增量开始急刹车，并有消息人士指出，明年全年的信贷总量目标将在6万亿至7万亿的范围。
　　来得有点早
　　进入11月中旬，各种版本的停贷令传闻甚嚣尘上。最初来自中国房地产报的消息称，占据信贷市场大半江山的中、农、工、建四大国有商业银行已于10月底停止了新增开发贷款的审批。随后关于多家银行停发个人房贷的消息也成为市场关注的焦点。
　　不过，已有银行针对上述说法进行辟谣。其中，工行相关人士指出，三季度该行开发贷款已较年初有所减少，预计四季度会继续减少，但是完全叫停是不可能的。
　　据本报记者了解的情况来看，多家银行并没有明令禁止叫停开发贷和个人房贷，但是由于受到年底信贷规模管控及额度影响，各家银行不得不收紧放贷速度与规模。
　　按照2010年全年7．5万亿的规模来看，前10个月的信贷增量已达6．9万亿，今年最后两个月的额度仅剩6000亿元，而10月份仅一个月的信贷增量就高达5878亿元。
　　上述银行业人士向本报记者指出，年底信贷额度收紧是比较正常的情况，而今年的特殊之处在于，全年信贷总量超额完成可能性比较大，而且在年底到来前，央行连续上调存款准备金率，紧缩趋势比较明显，也比往年在时点上有所提前。
　　由于房地产调控是眼下一个比较重要的调控领域，因此银行涉房类的贷款收缩得比较明显一些。该银行人士向记者指出。
　　从全国各地的情况来看，北京、佛山、青岛等地的一些银行已经由于受额度限制而停止了个人房贷的申请和放款。如果条件符合的话，申请个贷没有问题，但是放款要比以往慢一些。某股份制银行北京分行的一位个贷经理向本报记者指出。
　　今年年初贷款难已经爆发过一次，1月份的贷款额度被提前用完，工、中、建、交四大行均暂停放款，不得不等到2月份有了新的额度后才开始放贷。
　　明年有点紧
　　尽管中央经济工作会议要在12月初才举行，届时明年货币政策基调和货币供应总体目标将会明确，但是目前看来信贷收紧已经基本达成共识。
　　明年的具体额度还没明确，将会随时跟着央行和银监会的节奏放贷。但是预计不会有太大的好转，持续趋紧的趋势将不会改变。某国有大行公司业务部主管向本报记者表示。
　　10月份，央行时隔三年再度加息，10月12日和11月15日两度要求四大行和多家股份制银行上调差别准备金率。尽管央行表态称，货币政策属于回归常态，但是市场已经嗅到收紧的意味。
　　11月19日，由于受周末前加息的传闻影响，A股午盘转跌，困扰资本一星期之久的流动性收紧已使A股市场再次回到2800点位。
　　银行业对于明年将要收紧的信贷早已开始未雨绸缪。银行是不会闲着的，贷款放不出去了，还有很多事要做。目前主要在做存款业务。某银行工作人员向记者表示。
　　央行年内四度上调存款准备金率，并两度要求四大行和多家股份制银行上调差别准备金率，这使得银行存款再度紧张，与贷款增量相反，银行存款近期受到严重的分流。10月新增人民币存款1769万亿，较9月份的1．45万亿有明显回落。
　　一边是大规模放贷，一边是存款突然减少，部分银行的存贷比大幅升高。目前银行不仅要为明年储备项目，也需要加大吸收存款的力度，为明年放贷打好基础。
　　在负债业务上，无论是大银行还是中小银行都存在压力。交通银行（601328）首席经济学家连平曾指出，由于今年受三个办法一个指引的影响，小银行贷款呈现出向大银行流动的趋势，中小银行和大银行之间存款资源的分配更加不均，而更令银行担忧的是存款搬家的现象仍在恶化。
　　上述银行工作人员指出，11月份开始，工作最重要的任务就是拉存款，上下都在为此奔波。
　　受去年放贷量猛增，今年银行揽储压力尤其突出。而近期，银监会公开披露了一批银行违规揽储的行为，使得以往银行利用返点、赠送礼品、促销等方式有所收敛，这更进一步加大了中小银行揽储的压力。
　　个别银行还开展了全员参与的揽储竞赛，从客户经理到柜员，甚至保安都被发动参与，而奖励是到年底将储蓄存款专项营销人力费用直接考核兑现到个人。(.中.国.经.济.时.报 .王.丽.娟)