投资建议：公司主导产品独一味胶囊为全国独家品种，市场空间广阔。公司民营机制，激励到位，销售人员积极性高，未来2 年有望保持高增长。我们维持2009-2010 年每股收益0.66 元、0.84 元，预测2011 年每股收益1.07 元，同比增长38%、27%、27%，对应的预测市盈率分别为32 倍、25 倍、19 倍，短期内估值合理。考虑到公司后续巴布膏上市、可能并购普药企业增厚业绩，我们维持增持评级。