东方日升（300118）在太阳能电池片生产工艺、组件生产技术改进和装备技术改造上具有优势。在原有75MW 生产线基础上，公司募集资金项目扩产75MW，超募资金项目扩产300MW。通过对工艺进行和装备改进，每个项目实际产能都将或已经大大超过设计产能，不考虑停产，预计2010-2012年电池片满负荷理论产能分别为192.6MW，468MW，822.24MW。公司在香港设立子公司将经营太阳能电站项目投资业务，也不排除公司向上游拓展业务的可能。公司还拟与三家公司订购的太阳能晶硅片合计7200万片，我们测算可以保障公司约184MW（单晶125 硅片）-290MW（多晶156 硅片）的电池片原材料。