第一,冷热轧等大类产品定位高端享受产品溢价
3季度公司产品销售均价约为8104元/吨,环比2季度的8425元/吨下降幅度为3.81%。而从公司出厂价来看,大类产品的季度均价下滑幅度均在10%以上。
第二,低盈利品种盈利能力有望逐步提升
冷热轧毫无疑问是公司当前毛利最高的品种,而不锈钢与钢管仅能维持微利,宽厚板与特钢则处于亏损状态。
第三,4季度环比3季度可能有所下降
公司在3季报中预计2010年归属于母公司所有者净利润同比增长幅度约为110%~130%,据此推算4季度可实现EPS约为0.09~0.15元,环比3季度持平或略有下滑。
第四,维持“推荐”评级
预计公司2010、2011年的EPS分别为0.76元和0.80元,维持“推荐”评级。