证券公司“靠天吃饭”的格局似乎并未改观多少。前三季度尽管有投行利润巨增的补充,但在佣金下降的背景下,经纪业务的下滑抵消了投行的增收,13家具有可比口径的上市券商整体净利润下降24%。

　　经纪业务收入同比降三成

　　截至今日,14家上市证券公司已全部披露了三季报。数据显示,14家上市券商今年1-9月份共实现净利润208.9亿元,除华泰证券(601688,股吧)外,其他13家具可比性口径的券商净利润同比下降24%。

　　13家上市券商财报显示,前三季度共实现营业收入448.9亿元,同比下降12.3%。在传统的经纪、投行、自营和资管四大业务中,受激烈的佣金价格战和交易额的不景气影响,经纪业务盈利下降幅度最大,13家公司经纪业务净收入由去年1-9月的331.1亿元下降至今年前三季度的229.2亿元,整体缩水了101.9亿元,下降幅度高达30.8%。单一公司方面,13家具有可比口径的公司中有7家经纪业务净收入下降幅度都在30%左右,其中最大的为广发证券(000776,股吧),同比降幅为35.7%。下降幅度最小的公司为长江证券(000783,股吧),该公司1-9月份经纪业务净收入为12亿元,较去年同期14.4亿元下降16.7%。

　　资产管理业务上,尽管盈利规模不大,但整体还不错,披露了该项业绩的10家上市券商合计盈利13.44亿元,同比增长17.8%。其中,东北证券(000686,股吧)自管业务收入增长幅度最大,从去年同期的373万元增长到了1902万元,增幅高达409.9%。其次为兴业证券(601377,股吧),该项收入同比增长了231.4%。此外,宏源证券(000562,股吧)和广发证券也表现不俗,自管业务净收入也分别增长了100.8%和97.5%。

　　投行增收不抵经纪业务缩水

　　就在券商整体业绩下滑背景下,投行业务收入成为证券公司一大亮点。14家上市券商前三季度投行共实现净收入64.13亿元。其中13家具有可比口径的券商投行共实现净收入55.32亿元,较去年同比增长141.8%。

　　单一公司方面,太平洋(601099,股吧)证券投行收入增长幅度最大,该公司投行从去年前三季度的500万元增加到了今年前三季度的1.05亿元,增幅高达20倍。其次为东北证券,前三季度投行投入同比增长17倍。

　　然而,尽管投行收入前三季度出现了绝对值32.44亿元或141.8%的大幅增长,但与下滑30%、绝对值盈利缩水101.9亿元的经纪业务收入相比,依然相距甚远。

　　自营方面,14家上市券商中8家在前三季度出现亏损,6家盈利。14家上市证券公司整体自营盈利94.79亿元,盈利比例达11.34%。其中,西南证券(600369,股吧)和华泰证券前三季度自营盈利增幅最大,分别达到了2.42倍和1.40倍。

　　而随着这些上市券商资本金的增加,利息收入也成为一个不可忽略的收入进项。报告显示,截至三季度末,14家上市券商利息净收入达到51.66亿元。其中,13家具有可比口径的券商前三季实现利息净收入44.75亿元,同比增长29.7%。

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　　前三季度16家上市银行狂赚5248亿 利润同比增幅超3成,5家银行第三季度盈利环比下滑

　　截至上周六,16家上市银行第三季度报告已全部亮相。今年前3季度16家上市银行共实现净利润5248.3亿元,同比增长32.55%,就单季盈利而言,有9家上市银行第三季度盈利较第二季度环比增加,5家上市银行第三季度盈利环比下滑。

　　息差回升助银行盈利增加

　　由于第三季度息差持续回升,今年前三季度上市银行普遍继续保持盈利快速增长。推动银行盈利快速增长的主要因素是利息收入同比大增。据万得资讯数据,今年前三季度16家上市银行共实现利息收入15896.81亿元,同比增长18.32%;实现手续费及佣金净收入2217.5亿元,同比增长33.1%。

　　上市银行第三季度净利润环比亦呈现明显增长。季报显示,16家上市银行只有5家上市银行第三季度盈利出现环比下滑,分别为工商银行、民生银行(600016,股吧)、华夏银行(600015,股吧)、宁波银行(002142,股吧)、交通银行,剩下的9家上市银行第三季度盈利相比第二季度均出现增长(不包括农业银行(601288,股吧)、光大银行(601818,股吧),中期数据缺失).

　　从公布净息差数据的8家上市银行来看,今年前三季度净息差相比上半年出现回升的银行有4家,分别为招商银行、交通银行、深发展、工商银行。其中招商银行、交通银行、工商银行前三季度净息差相比去年同期、今年上半年均出现上升。呈现相反变动趋势的有两家银行:北京银行(601169,股吧)、宁波银行今年前三季度净息差相比去年同期、今年上半年均出现下滑。

　　4家银行不良贷款余额增加

　　16家上市银行中,除了华夏银行未公布不良贷款余额、不良贷款率数据,中信银行和南京银行(601009,股吧)未公布不良贷款余额数据外,其他上市银行均公布了今年3季度末的不良贷款余额和不良贷款率。

　　上市银行3季报显示,上市银行第三季度资产质量继续保持稳定,几乎所有上市银行不良贷款相比年初保持双降。不过,第三季度有4家上市银行不良贷款余额环比增加。相比今年6月末,浦发银行(600000,股吧)第三季度末不良贷款余额增加了0.25亿元、兴业银行(601166,股吧)增加了0.94亿元、宁波银行增加了0.55亿元、交行增加了12.51亿元。

　　第三季度不良贷款率出现上升的银行只有宁波银行一家。今年第三季度末不良贷款率与6月末持平的银行则有交通银行、中信银行。

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