长假结束,股市重开,第四季度行情也随之展开。然而本周只有一个“孤岛”交易日,刚从假期归来的投资者多数出手谨慎,因此真正的交易将在下周到来。而整个10月仅有16个交易日,且创业板解禁洪峰将近,中小市值板块面临考验。不过,随着房产调控、资产重组等多项事件的逐步落实,后市走向有望趋于明朗,投资者可择机低吸筹码,险中求胜。

　　10月份下跌并非坏事

　　A股至今有近20个年头。在过去19个年头中10月份A股出现下跌的年份有12个,也就是说过去19个年头中10月份A股下跌的概率达到63%,这其中包括1999年的10月和2005年的10月。也就是说,即使在大牛市中继阶段,10月份也难有较好表现,反而11月份上涨是个大概率事件,这使得10月份成为一个担忧与希望并存的月份。

　　从统计数据来看,股市在9月和10月总是下跌的时间居多。从1991年到2009年19个年头中,上证指数10月份下跌的次数有12次,占到63.15%。而在2006年至2009年的4个年头中,中小板指数10月份下跌的次数有3次,占到了75%,只有2009年10月份中小板指数是上涨的。

　　然而,过去19年中11月份上涨的概率非常高。据统计,19个年头中11月份共有14次上涨,上涨概率高达73.68%,而且这19年中10月份下跌后,11月份继续下跌的次数只有3次,10月份上涨11月份下跌的月份只有两次。也就是说,10月份下跌后,11月份上涨的概率更高。

　　政策落实助市场明朗

　　值得关注的是,节后的10月将是政策性信息密集的月份,“十二五”规划的制定对于我国宏观经济走向具有重大意义。 11月中下旬将迎来中央经济工作会议,新一轮规划的主基调将确定。业内人士判断,这都将对市场形成一定利好。

　　“每一次的五年经济规划,基本就是一个产业发展的路线图。”中融海天基金经理杨虎建议,在战略性新兴产业中,重点关注低碳经济相关行业。一方面是在政策推动下,节能降耗的市场广阔;另一方面是低碳经济在涵盖的范围以及产业规模上都具有明显的优势。其中核电、智能电网、电力设备、节能产品,新能源汽车等均长期受益。

　　资产整合是和聚投资总经理李泽刚目前重点关注的领域,关注地方国资的重组、改制、引进战略投资者等带来的机会。一方面,由于央企有做大做强的压力,会积极寻找联姻’地方国资的机会,这样许多地方国有企业将会迎来实际控制人的变更,从而带来交易性机会或长期基本面改善的机会;另一方面,由于区域经济刺激的陆续出台以及部分地区主动积极寻求发展,如安徽、陕西、湖北、重庆、江西等地的上市公司具有一定的投资机会。还要关注军工板块,航空动力、洪都航空、成飞集成以及成发科技等的动向,都反映了军工相关板块的持续性。

　　另外,农业等通胀受益板块、锂电、稀土、低空开放等局部热点可能还会向外围蔓延。不过,分析人士指出,今年的这几个主题已然进入下半场,对于纯概念的炒作应回避。

　　三季报行情12日启动

　　短期看,三季报行情将是近期需密集关注的结构性机会。深沪交易所近日公布上市公司2010年三季报预约披露时间表。三季报的披露工作将于10月12日拉开序幕,至10月30日结束。届时将有9家公司同时于12日率先披露业绩报告。其余公司三季报将在随后的半个多月时间里密集亮相。

　　截至9月底,已发布三季度业绩预告的754家上市公司中有573家(占比76%)公司业绩预喜。其中,16家公司业绩增幅超过1000%,*ST深泰、东凌粮油、芭田股份和长电科技4家公司业绩增幅甚至超过10000%,而业绩预亏超过100%的也有25家,其中领先科技、罗平锌电和*ST金城业绩亏损幅度均超过1000%。

　　从目前这754家公司业绩预告内容来看,目前单个行业七成个股业绩预增超过30%的、且受到券商普遍认可的仅有计算机应用(软件)、汽车、食品饮料和零售4个行业。其中,申银万国看好软件、食品饮料和零售行业;中信证券看好零售、汽车行业。

　　追热点择机低吸筹码

　　鉴于目前A股市场热点颇多,具体操作建议上,来自不同机构的分析师也各有侧重。

　　国金证券策略分析师杨建波,建议投资者重点关注节后即将拉开大幕的“十二五”规划受益股和三季报预增股。

　　长江证券策略分析师魏国,投资者可以重点关注前期涨幅不高的新兴产业类个股。

　　信达证券策略分析师陈嘉禾认为,投资者操作中应该回避小盘股,持有一定的银行等蓝筹股票,同时保留一定的现金仓位,预备捡更便宜的筹码。

　　国泰君安孙建平指出,由于目前地产行业量价基本面难以持续好转、政策面基调依然严控,因此维持中性评级。但孙建平认为,未来地产股可能会有阶段性反弹行情,建议逢低介入,可适度参与。