基金按图索骥十二五掘金路

　　27日新华社全文播发了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》。随着十二五长卷的徐徐揭开，基金又开始进行布局怎样的掘金路线图呢？
　　东方基金认为，结合本次规划建议的核心重点 经济结构调整、发展新兴产业、收入分配改革 不难看出，以下投资领域将成为未来市场机会关注的焦点：
　　一是以高端装备制造、新一代信息技术、新能源、新材料为主的战略性新兴产业。相关概念上市公司会在很长一段时间内得到政府资源的倾斜与支持，其发展速度也会远远超过传统行业。
　　二是以酒店旅游、食品饮料、休闲娱乐、品牌服装、医疗保健、家电、人寿保险等行业为代表的大消费行业。国家在中长期战略上提出了不断增加国民收入，提高居民消费能力，扩大内需，平衡经济结构，消化过剩产能，这为消费类行业带来了前所未有的市场机遇。
　　三是城镇化、节能环保、资源要素价格改革等领域。从近期市场表现可以看出，在国际货币流动性泛滥的背景下，煤炭、钢铁、大宗商品等能源要素价格迅速上涨，带动相应品种的股市表现强劲。我国不断持续的城镇化进程，也为对应板块提供了良好的投资机遇。
　　当前背景下全球经济复苏趋势并没有改变，未来十年国内经济高速增长的状态仍可持续，并将为投资者带来较好的投资机会。建信基金表示：经历了2008年金融危机之后，全球经济面临转型，我国也处于经济转型的关键时期。在复杂的国际形势下我国外需增长乏力，外需对经济的贡献已越来越小，经济增长的驱动力正在逐步从出口这一外生性增长向投资消费等内生性驱动力转移。虽然固定投资已接近本轮增长的高点，但是我国消费增长的潜力正在逐渐被挖掘，未来十年持续保持高速增长仍是大概率事件。
　　中国的消费行业是刚刚开始发掘的金矿，还有非常大的市场空间。无论从人均收入还是从国民的消费观念和消费习惯来看，中国的消费都正在进入一个加速上升的阶段。大摩华鑫基金研究总监、大摩消费领航拟任基金经理袁航表示，看好中国消费行业的巨大发展前景，未来将采用深挖细分行业，精细动态选股投资策略挖掘消费金矿里的投资机会。
　　袁航表示，之所以看好未来消费行业的发展前景，主要是三大长期因素在支持，即：人口结构的变化、经济发展周期、政府政策的转变。消费股总体估值已经较高，但袁航认为，考察一只股票是否值得投资，不能仅仅看其在某一时点的估值，而应该深入考察它的业绩能否保持较快速度的增长。(上证)

险资三季度重仓买入98只股票

　　与社保基金一样，保险资金也屡屡上演神奇，总是能精准地逃顶和抄底。今年一季度，保险险资进行了大幅减持，规避了二季度的暴跌，而在7月份股市开始上涨时，他们又能够精准地火速进场，堪称先知先觉。Wind统计显示，截至10月27日，已经公布的上市公司三季报，有98只股票成保险资金的新宠，主要集中在周期性行业与新兴行业，险资获益不菲。因此，逢低介入一些险资三季度新进的滞涨股，或有数可为。
　　98只股票成保险资金新宠
　　wind数据显示，截止目前，今年三季度共有98只股票被保险资金建仓，新建仓股数达52409.1万股，新增市值近767063.31万元。
　　其中，险资买入浦发银行(60000)最多，平安人寿保险三季度新进13391.8万股，其次是金地集团(600383)，同样为平安人寿保险新进，持有5614.52万股；此外，西南合成(000788)、烟台万华(600309)、中金黄金(600489)分列险资新增持股的三到五位。
　　从持股比例来看，三季度险资新进并占到个股流通股比例的在10%以上的股票有三只。其中，险资总共持有国星光电(002449)流通股的11.36%，分别为中国人民人寿保险股份公司持有241.60万股；中国人寿保险(集团)公司持有297.8万股。另外新华都(002264)则由泰康人寿保险购入607.53万股，占流通股A股比例达10.75%。而康得新(002450)被中国人寿保险(集团)公司旗下两只保险产品重仓持有，占至流通股A股比例10.56%。
　　从板块分属来看，三季度，以国阳新能(600348)为代表的资源股行业获得了保险资金的青睐。三季报显示，太平洋人寿保险公司一保险产品新进908.88万股，截至10月27日，国阳新能四季度以来上涨幅度超过90%。类似的还有，山煤国际(600546)、贵研铂业(600459)等，其中，山煤国际上涨幅度已近50%。截至三季末，中国人寿保险(集团)公司持有549.59万股，为三季度新进。至于贵研铂业，新华人寿保险公司两保险产品共计新进242.36万股。占流通比例2.17%。此外，金融、地产险资也在偿试买入，当中，平安人寿保险在三季度大举新购进浦发银行和金地集团。
　　一家保险资产管理公司的相关人士告诉记者，目前宏观经济已经呈现复苏态势，央行最近的加息举措也佐证了这一判断。在这一背景下，充裕的流动性无疑将逐步推高资产价格。
　　保险资金对新兴产业颇为看好。截至三季末，新华人寿保险股份公司某一个分红险账户共计持有辉煌科技(002296)122.17万股，占比3.47%。中国人寿保险(集团)公司一个分红险账户及泰康人寿保险公司一账户共计持有奥普光电(002338)48.3万股，占比2.41%，均为三季度新进。
　　与保险资金三季度新宠共舞
　　达意隆(002209)
　　入选理由：业绩复苏
　　公司是中国饮料包装行业领先的设备供应商，连续数年在中国饮料包装机械领域的市场占有率排名第一。公司上半年已完成全自动轻量化瓶吹灌旋一体机的研制工作并开始生产。该设备有利于公司巩固、扩大在行业的领先优势。
　　今年前3季度实现收入同比增长2.1%；实现利润同比增长1.4%。其中，3季度单季收入同比增长18.3%，环比增长22.3%，业绩复苏迹象明显，并吸引到险资的青睐，其中，中国人民财产保险公司和中国人民健康保险公司在三季度分别新进360.77万股和70万股，两家公司持股共计占流通比例5.06%。
　　该股四季度以来，表现明显落后天大市。由于本股流通盘较小，股性较为活跃，加之前期资金介入较深，昨日又再现大涨，资金做多氛围浓厚，在良好的基本面作为支撑下，有望迎来二次上涨。
　　奥普光电(002338)
　　入选理由：大树低下好乘凉
　　公司最主要的产品为光电测控仪器，全部为军品。由于不同军工企业、科研单位负责不同种类、型号和档次产品的生产，竞争不明显，而公司依托长春光机所国内一流科研能力，在新产品研发上拥有较大优势。
　　三季报显示，前三季实现营业收入14253.42万元，同比增长4.40 %；实现净利润3409.75万元，同比增长11.93 %，基本每股收益为0.44元。前十大流通股东中，除华夏基金公司旗下的平稳增长混基金和红利混合型依然持有占公司流通股的10%股份外，中国人寿保险(集团)公司和泰康人寿保险公司旗下保险产品账户在三季度新进30.13万股和18.17万股，合计占2.41%。
　　分析人士表示，公司大股东长春光机所是我国光电领域成立最早的研究所，具有较强技术实力。公司股价在经过前的震荡整固后，股价有发动新一轮行情的动能。
　　众业达(002441)
　　入选理由：电气分销行业的苏宁
　　有望发展成为电气分销苏宁的众业达，是施耐德、西门子等电气行业知名企业的战略合作伙伴。自2000年成立以来，年销售额的复合增长率超过30%。
　　公司前三季度实现营业收入296126.63万元，同比增长32.37%；实现净利润11498.82万元，同比增长27.69%，基本每股收益为1.19元。公司还预计今年净利润比上年同期增长幅度15.00%-35.00%。
　　公司前十大流通股东均为三季度新进的机构投资者。前五位为基金占据，6至7位为东吴证券及民族证券，8到10位均为泰康人寿保险公司旗下的三只保险产品。前十大股东共计持有公司股份530.91万股，占流通股比例的18.28%。分析人士表示，公司业绩提升空间巨大，股价估值合理，投资者可逢低介入。
　　赛马实业(600449)
　　入选理由：估值优势明显
　　1-9月份赛马实业实现营业收入同比增长34.26%；净利润同比增长16.23%。其中第三季度单季实现收入同比增长51.47%，单季净利润同比增长16.26%。前三季度每股收益2.06元，同比增长16.38%，第三季度单季每股收益为0.99元。与同行业相比，公司目前估值优势明显。
　　目前公司和瀛海建材在宁夏区域市场占有率达到60%，宁夏作为建材下乡试点方案的两个省份之一，水泥作为大宗建材产品作为试点首选品种，对赛马实业将会产生正面意义。或是基于此，才吸引到了新华人寿保险公司下属两产品在三季度创进379.52万股，占公司流通股比例的1.95%。
　　此外，公司9月份通过吸收合并控股股东宁夏建材预案，合并后将减少负债1.43亿元，财务状况积极改观，新增5.51亿元可利用货币资金，公司资金实力大为增长，对做强水泥业务有积极影响。
　　亨通光电(600487)
　　入选理由：资产注入逐步明朗
　　亨通光电前三季度实现归属上市公司净利润1.33亿元；其中，第三季度归属上市公司净利润4100万元。此外。第三季度毛利率28.8%，同比提升2.5个百分点，在光纤缆类上市公司中表现最为出色。
　　进入11月，资产注入批文也将逐步明朗化。中金公司指出，据了解，公司非公开增发购买资产申请已经获得中国证监会有条件通过。曾到过公司调研的券商研究员表示，亨通线缆和亨通力缆都具有较强的盈利能力，预计今年全年贡献利润可达到6800-7000万左右，按增发后的股本计算，最高可增厚每股0.3元的业绩。
　　公司高压电缆和特种光缆预计将于明年2-3季度投产，其中仅高压光缆项目预计年销售收入20亿元，将在明年和后年为公司带来营业收入和净利润的大幅增长。为此，多个机构选择了三季度加仓，其中华夏基金旗下的华夏红利混合型基金增持121.67万股，并以4.17%持股比例位股东的前列。中国太平洋人寿保险公司新进178.89万股，占流通股比例的1.08%。
　　八一钢铁(600581)
　　入选理由：受益新疆大开发
　　作为新疆唯一一家大型钢铁企业，公司将直接受益于新疆需求增长潜力；间接受益于新疆丰富的矿石和焦煤资源及宝钢长期整合预期。
　　三季度实际实现净利润1.56亿元，环比下降12.30%，同比增长20.14%。与行业内公司相比，公司是目前为止为数不多的净利润环比下降幅度很小、且能够同比净利润增加的公司之一，过去三个季度每股收益依次是0.20元、0.23元和0.20元，合计0.63元。业绩高位稳定将成为以后常态。
　　中金公司认为，疆内旺盛的需求使公司相对免疫于行业产能过剩的周期，盈利具有较高的确定性。新疆十二五规划中涉及的基建项目陆续出台，有望成为股价的催化剂。东方证券分析师杨宝峰表示，随着各地对新疆支援政策的逐步落实，八一钢铁估值应享受一定溢价，可继续买入。(投资快报)

基金前10大增仓股三季度平均大涨42%

　　三季度，深度调整的市场逐步企稳上升，基金业绩也大幅提升，据数据统计，三季度各类型基金（含QDII）共获得盈利3170.30亿元，其中股票型基金盈利幅度最大，实现利润达到2010.75亿元，基金资产规模达到2.38万亿。对于投资者普遍关注的基金操作的焦点个股，记者统计显示，和沪指三季度上涨10.73%相比，基金三季度增持的10大重仓股平均涨幅高达42.23%，基金三季度10大重仓股平均涨幅达24.03%，而减持前10大重仓股平均仅上涨0.58%。看来，基金这次没看走眼。
　　股票基金赢利2010亿
　　进入7月份，欧债危机影响基本消除，美国继续维持宽松货币政策，国内货币供应量同比增速出现好转。二季度调整较大的机械、建材和汽车等板块率先反弹，整体上因新兴行业发展规划等政策出台，新经济转型的板块如新能源、医药、大消费等继续表现强劲。基金除了加大仓位配置之外，也积极把握行业轮动的节奏。
　　据数据统计，今年三季度股票型基金共盈利2010.75亿元，混合型基金盈利1026.23亿元，债券型基金盈利36.29亿元，保本型基金也盈利15.25亿元。另外，QDII基金也获得利润76.13亿元。
　　增持重仓股大幅上涨
　　在基金三季度前10大重仓股中，苏宁电器（002024）、贵州茅台（600519）、五粮液（000858）、伊利股份（600887）、东阿阿胶（000423）五只股票涨幅超过30%，但重仓的中国平安（601318）、招商银行（600036）、兴业银行（601166）、浦发银行（600000）等金融股严重滞涨，最差的浦发银行还倒跌4.71%。在基金三季度增持前10大重仓股中，全部出现大幅上涨，涨幅最大的三一重工（600031）上涨60.15%，最小的万科A（000002）也有23.89%。行业包括医药、机械、酒、商业流通等。
　　银行成最大减持品种
　　基金三季度减持前10大重仓股中，银行股成了最大减持品种，其中兴业银行、浦发银行、招商银行、民生银行（600016）位居基金减持前四名，而中国人寿（601628）、北京银行（601169）、深发展A（000001）也遭遇大幅减持。虽然基金减持品种均在三季度出现不同程度的下跌，但三季度最热门的品种、黄金股之一的中金黄金（600489）也出现在了基金的减持前列，比较意外的是中金黄金被减持后不跌反涨，目前仍处强势，整个三季度大涨36.95%。
　　偏股型基金仓位达82%
　　据统计显示，三季末全部偏股基金股票仓位平均为82.06%，较二季末大幅上升9.15个百分点，其中开放式股票型基金平均仓位为86.74%，上升9.6个百分点。中邮、交银施罗德、汇添富等公司平均股票仓位超过90%，但嘉实、华夏、博时等大公司仓位偏低。
　　据数据统计显示，三季度末各类型基金（不包括九成以上投资ETF的基金及联接基金）资产规模总计2.3797万亿元，较二季末增加2898亿元，增长13.87%。其中债券型基金规模从901亿元增加到1262亿元，增长40%，成为增幅最大的品种。 (重庆商报)