稀土概念股狂飙 半年指数涨1.4倍
　　在7月以来的反弹行情中，稀土成为了当之无愧的热点，一个小金属在二级市场中作出了大文章。稀土永磁概念指数6月末仅为1075.88点，此后便开始一路大幅上扬，10月28日达到了2602.65点，仅仅半年的光景，指数上涨了1.42倍。仅10月份以来稀土永磁指数涨幅已经高达34.27%，自三季度以来持续爆炒的稀土热大有愈演愈烈之势。随着股价的不断攀升，稀土永磁板块的估值扶摇直上，截至昨日概念股的加权平均市盈率(TTM整体法)为70.42倍，平均市净率6.07倍。从个股来看，近期包钢稀土(600111)、天通股份(600330)等8只股票盘中创出股价新高。此外，安泰科技(000969)、银河磁体(300127)等4只股票也在10月以来刷新了纪录。仅本月就有12只概念股股价创新高，占到概念股总数的六成。(.中.国.证.券.报)

　　南下整合频频 包钢稀土与南方群雄抢地盘

　　作为国内最大的稀土资源垄断企业，包钢稀土似乎并不满足坐拥北方矿区，继续在南方频频出手。
　　10月28日，记者获悉，包钢稀土下一步将继续在江西赣州施展拳脚。今年我们收购了赣州的三家公司，11月8号，我们在那边有个专门的剪彩活动。包钢稀土宣传部人士表示。
包钢稀土收编3家赣州企业
　　朋友刚收到包钢稀土发来的一份请柬，说是他们（包钢稀土）在赣州入股的三个厂子下个月要举行剪彩仪式。10月28日，一位包头某稀土企业内部人士向 记者透露。
　　同日下午，包钢稀土宣传部人士向记者确认了上述消息，11月8号，我们在赣州有个活动，主要是针对今年收购的三家公司进行一个剪彩、挂牌。
　　包钢稀土雄踞北方稀土行业多年，对北方的稀土市场早已形成垄断之势。如今随着稀土被明确列入促进兼并重组的重点行业中，包钢稀土加快了整合全国稀土资源的脚步。
　　包钢稀土曾公开表示，拟出资近2.32亿元，收购江西省赣州市信丰新利稀土有限公司 （以下简称信丰新利）、全南晶环科技有限公司（以下简称全南晶环）、晨光稀土新材料股份有限公司（以下简称赣州晨光）等3家企业的股份。
　　上述宣传部人士称，以前我们有收购的动作，但没有正式剪彩或者挂牌仪式。短短三月内，包钢稀土再出新动作，将包钢稀土急欲立足南方的迫切心情表露无遗。
　　行业分析人士称，包钢稀土从此将正式迈出进军南方稀土业的步伐，这对公司提高行业竞争力或大有助益。据悉，收购完成后，包钢稀土将分别持有信丰新利的48%股权、与全南晶环组建的新公司的49%股权、赣州晨光的9.25%股权。
进军江西是大势所迫
　　包钢稀土此前称，对南方稀土业进行投资，是为了进一步推进中国稀土行业联合重组，促进南北稀土加快合资合作步伐。不过，记者10月28日采访发现，包钢稀土挥师南下的背后或许还包含更多深意。
　　报道称，目前五矿集团和中国铝业公司在稀土产业的势力范围主要集中在江西地区，中国有色矿业集团的势力范围主要集中在两广一带，而四川地区未来的主导企业为江西铜业集团。
　　记者了解到，与上述几家大型央企相比，包钢稀土的资本能力显得较为弱小。虽然在生产规模上，江西和广东地区目前的稀土企业完全无法与其竞争，但这些公司的销售仍然会对稀土价格造成一定影响。熟知包钢稀土人士认为，未来四川地区稀土整合完成后，也将对包钢稀土构成一定威胁。
　　形势的变化，已经容不得包钢稀土有片刻犹豫，必须南下。
　　上述稀土企业人士告诉记者，目前，国家加大管控上游稀土采矿权，以包头为代表的北方矿区已由包钢稀土完成整合。江西稀土产业发展比较完善，资源丰富，自然成为各个龙头企业包括包钢稀土最为热衷的宝地之一。
群雄割据南方稀土业
　　相较包钢稀土一统北方稀土市场的格局，南方稀土的整合则是一派群雄并起之势。按照工信部的规划，包钢稀土、中国五矿和江西铜业，为国家整合稀土行业的龙头企业。除此之外，中铝公司、广晟有色、厦门钨业等多家企业均已加入南方稀土业的整合中。
　　公开资料显示，中国稀土资源分布大抵可分为南北两类。北方以轻稀土为主，南方以重稀土为主，轻稀土矿以包头白云鄂博、四川冕宁、山东微山的氟碳铈矿为主，重稀土矿以江西、广东、福建、广西、云南地区的稀土离子型矿为主。
　　其中，中国五矿集团5年内有望达到年分离稀土13500吨的能力，同时实现年销售100亿元。此外，五矿集团 希望进一步成为全国稀土领域的龙头的雄心一直未灭，目前正依托湖南有色，在湖南省内展开稀土企业整合。
　　江西铜业则经过一系列的动作，目前手握四川省境内稀土资源，与其他龙头企业对峙。致力于多元化发展的中国铝业亦跃跃欲试，希望对江西当地稀土、钨业进行重组。（.每.日.经.济.新.闻 .张.国.栋）

　　券商：有色把握四主线 关注十二股
　　国庆以后有色金属板块走势强劲，目前进入四季度，有色金属是否还有投资机会？
　　日信证券有色金属行业研究员汪华春表示，四季度投资主线将主要集中在以下是方面：一是中国铜重新备库可能带来的铜价突破以及拉闸限电带来电解铝行业的交易性投资机会，建议关注焦作万方(000612)和中孚实业(600595)；二是黄金类公司仍然有投资机会，看好辰州矿业(002155)、恒邦股份(002237)和山东黄金(600547)；三是继续看好稀有金属的投资机会，关注包钢稀土(600111)、厦门钨业(600549)、中色股份(000758)、五矿发展(600058)、广晟有色(600259)等；四是行业深加工领域，受益于中国消费而盈利稳定增长的企业，如新疆众和(600888)、鲁丰股份(002379)。（.证.券.时.报.网）

　　券商：稀土延续上涨 关注三公司
　　近期稀有金属板块走势强劲，目前是否还具备投资机会？本网采访了金元证券有色金属行业研究员孙凡。
　　孙凡表示，稀土价格涨势依然在延续，其中最具代表性的氧化钕价格突破了2007年8月间的高点，达到了26万元/吨的历史新高，镨钕价格的不断上涨来自于下游需求的强劲增长，中科三环、宁波韵升等钕铁硼生产企业订单饱满。而氧化铈价格上周涨幅超过2%，继续创新高，氧化铈是稀土金属中占比最高的金属，2009年之前一直处于供大于求的状态，现在价格不断上涨说明稀土是全面性上涨而非单一品种上涨。他建议投资者重点关注以下三公司：包钢稀土、中科三环、宁波韵升。

　　商务部公布明年部分稀有金属出口配额 15有色股面临重大机遇

　　北矿磁材(600980)：达沃斯经济催生新材料龙头
　　公司实力雄厚，经验丰富，设备先进，测量精准，收费合理。其中，激光粒度分布测试仪和两用型比表面积测试仪能够测试各种粉末材料。北京市于2009年4月2日，在北京组织召开了，由北矿磁材科技股份有限公司承担并完成的北京市科学技术委员会北京市科技计划项目高性能柔性稀土粘结磁体的研制及产业化验收评审会。高性能柔性稀土粘结磁体的研制及产业化项目的实施已形成年产500吨的规模化生产能力，推动国内高性能柔性稀土粘结磁体产业的发展，具有显著的经济效益和社会效益。另外，公司控股股东北京矿冶研究总院带来一定的想象空间。控股股东拥有矿冶方面优质资产，虽然目前没有计划，但随着央企整合步伐加快，不排除未来注入上市公司的可能性。近日成交量逐步放大，U型底已经构筑完成，投资者可在回调时寻找机会。（.财.达.证.券 .李.飞）

　　中科三环(000970)：传统业务恢复 新业务有望带来新增长
　　投资要点：
　　一、主营业务中科三环是钕铁硼永磁材料的专业制造商，国内最大，全球第二，目前钕铁硼产能为12000吨/年。在全球的市场份额约10%，次于日本的Neomax。在国内的市场份额也约为10%，产能上排名第二的为宁波韵升，其产能为5000吨。磁材产品收入营业收入占主营业务收入比例从2008年开始达到96%以上，而毛利占比则达到98%以上。宁波韵升钕铁硼永磁材料收入占比约为70%左右。
　　二、技术领先做为高新科技公司，技术上的优势是生存之本，按磁性能指标来看，生产N48可以反应企业的基本实力。公司的大股东北京三环新材料高技术公司是隶属于中科院的高新技术企业，在中科院的支撑下研发新型永磁材料已经20几年，公司产业化的最高牌号为N52，是业内的佼佼者，竞争优势明显。
　　三、公司经营简析：(一)传统业务回暖。今年1季度公司的产能利用率恢复至历史同期较好的水平，部分子公司满产。公司实现营业收入4.41亿，同比增长71.9%，实现净利润2513万元，同比增长320%，毛利率同比增长了1.12个百分点，与07年以来最大值基本持平，公司的盈利能力在恢复，业绩在回升。
　　(二)新业务在悄然走进，而远景需求更加值得期待。所谓新业务就是受益于结构调整及低碳经济时代的到来而引发的中高端钕铁硼新的需求增量。具体表现在三个方面，风机、节能家电、新能源汽车引发的新增需求。节能家电将成为今年公司新的增长点之一，使公司增收2亿元，实现由零的突破。海上风电的兴起尤其是新能源汽车引发的对高端钕铁硼的新增需求，使远景需求更加值得期待。
　　五、盈利预测、估值和评级经测算，公司2010年与2011年的EPS分别为0.31元、0.37元，取6月18日收盘价12.99元，公司2010年与2011年的动态PE分别为41.9倍、35.1倍。参考公司历史PE并考虑其经营情况当享有较高的估值水平，我们给予公司45倍的PE，目标价为14元。首次评级，给予公司增持的投资评级，需要提醒投资者的是由于公司具有能源新材料概念，有时有被市场炒作的嫌疑，股价或会大幅波动，注意风险，逢低介入。
　　六、投资风险：欧洲经济放缓影响需求；政策对新能源支撑不持续；新能源引发的需求增速低于预期整体需求；人民币升值；世界经济放缓影响。（.大.通.证.券 .赵.彦.辉）

　　锡业股份(000960)：锡价回暖业绩好转 增持
　　预计公司2010年锡精矿略有增加至2万吨，锡材和锡化工产量分别至1.6万吨和1.1万吨。未来的产能扩张将来自于：1.湖南郴州1500吨采选工程建设。2.湖南郴州5000吨锡材深加工项目。目前资金已经到位，正待建设。3.10万吨铅矿项目5月份投产，2011年自给率将达30％以上。由于新增产能主要在明后两年释放，我们调低2010年－2011年每股业绩预测至0.73元和0.91元（配股摊薄后）。我们预计2010年锡价将提升至140800元/吨，同比增加28％，锡价回暖将有力驱动公司业绩好转。考虑到锡行业景气度上行趋势以及公司的龙头地位，维持增持评级。（.申.银.万.国）

　　东方钽业(000962)：实现完美蜕变 目标价23元
　　多业态共存的钽业巨头。
　　公司是世界三大钽业公司之一，拥有550吨钽粉，80吨钽丝产能，市场占有率分别达到25%和60%。通过横向并购整合，公司已经形成钽制品、碳化硅刃料、氢氧化镍、钛材加工和房地产等多业务发展模式。
　　需求旺盛导致价格快速上涨，钽业复苏。
　　公司电容级钽粉、钽丝主要应用于电子IT行业，下游需求旺盛和厂商补库需求导致钽制品价格高速上涨。MB钽铁矿卖价达到50美元/磅，较2009年末的最低点上涨近45.7%，国内Ta2O5价格达到1225元/公斤，上涨近61%。
　　长期价格趋势表明，钽价格呈缓慢上涨态势，1964-2008年的钽精矿价格复合增速为4%。电子IT行业革命性发展是推动钽价格暴涨的主因，以移动互联网为代表的第四次电子信息产业化将推动钽行业强势复苏。
　　金属业务横向延伸，增长模式完美蜕变。
　　2008-2009年，公司通过投资，横向整合关联方的生产性资产，达到1.5万吨碳化硅刃料、3000吨高性能球形氢氧化镍、3000吨钛材加工生产能力，形成多元化业务发展模式，涉及太阳能光伏，新能源电池等新兴行业及房地产行业。随着整合完成，各项目相继投产，公司增长模式实现完美蜕变，为实现销售收入2-3年达到30亿的战略目标提供充足动力。
　　首次给予强烈推荐评级，目标价：23.0元。

　　公司是世界三大钽业公司之一，业绩催化剂：1)钽制品价格上涨；2)新增生产性资产如碳化硅刃料、氢氧化镍等达产等。预计公司10-12年EPS分别为0.34元、0.46元及0.61元，对应PE分别为45、33、25倍。公司处于重大变革时期，主要产品符合未来发展方向，业绩有钽业务，增长有新材料业务；而央企整合、产业调整振兴规划和西部地区振兴规划为公司做大做强创造了外部条件，公司存在生产性资产持续壮大的预期，因此首次给予强烈推荐评级，目标价：23.0元。（.国.联.证.券）