QFII三季度大换仓 20股获青睐
　　三季度ＱＦＩＩ退出前十大流通股东的部分股票

　　证券代码 证券简称 三季度 6月末ＱＦＩＩ持股数量(万股) ＱＦＩＩ 市盈率 行业

　　净利润同比增长率(％) 持股比例(％)(倍)

　　600660 福耀玻璃 113．55 1764．32 1．00 14．67 交运设备

　　600872 中炬高新 33．89 1730．73 2．39 78．43 房地产

　　600348 国阳新能 45．80 769．79 0．32 28．73 采掘

　　600481 双良节能 －64．54 706．14 0．87 80．75 化工

　　000502 绿景地产 －224．06 632．00 3．45 － 房地产

　　600467 好当家 6．62 600．00 0．95 105．68 农林牧渔

　　000778 新兴铸管 27．28 576．39 0．43 15．94 黑色金属

　　002067 景兴纸业 353．71 515．70 1．57 34．70 轻工制造

　　002146 荣盛发展 58．51 511．34 2．04 22．95 房地产

　　000786 北新建材 28．96 500．00 0．87 21．34 建筑建材

　　三季度ＱＦＩＩ大幅增持的20只股票

　　证券代码 证券简称 9月末ＱＦＩＩ持股数量(万股) ＱＦＩＩ 三季度 市盈率 行业

　　持股比例(％) 净利润同比增长率(％) (倍)

　　000651 格力电器 8281．34 2．98 45．09 14．14 家用电器

　　600808 马钢股份 1618．79 0．27 15007．65 20．84 黑色金属

　　600720 祁连山 1277．26 2．69 27．79 17．08 建筑建材

　　000911 南宁糖业 802．99 2．80 16．53 55．35 食品饮料

　　600246 万通地产 701．49 0．58 118．77 16．91 房地产

　　600774 汉商集团 669．23 3．89 29．98 333．86 商业贸易

　　600521 华海药业 664．93 1．48 －12．64 55．82 医药生物

　　600325 华发股份 657．29 0．80 －16．41 15．67 房地产

　　600517 置信电气 639．54 1．03 16．68 39．40 机械设备

　　600895 张江高科 637．52 0．41 0．14 22．39 房地产

　　600139 西部资源 433．87 3．70 －19．01 98．21 有色金属

　　600066 宇通客车 1203．12 2．81 61．81 15．87 交运设备

　　002162 斯米克 377．64 0．90 65．48 175．36 建筑建材

　　000428 华天酒店 1125．28 2．18 25．82 32．50 餐饮旅游

　　600859 王府井 1441．30 3．67 18．46 40．20 商业贸易

　　600303 曙光股份 355．57 1．86 40．32 21．58 交运设备

　　600081 东风科技 340．70 1．09 2231．01 25．60 交运设备

　　000880 潍柴重机 328．67 2．43 17．22 26．12 机械设备

　　600587 新华医疗 326．10 2．43 47．32 53．83 医药生物

　　600146 大元股份 307．65 1．54 120．09 － 化工

　　已披露三季报数据显示，出于对9月份A股市场持续震荡的谨慎，QFII持股数量较二季度末明显减少，10月以来的反弹行情显然出乎了QFII的意料。在QFII调仓的过程中，20只股票被大幅增持。
　　三季度QFII持仓环比降17%
　　统计显示，截至10月27日已有1229家上市公司披露了一季报，QFII出现在118家公司的前十大流通股东名单中，合计持股数量达到10.40亿股。从1229家公司的半年报来看，QFII在二季度末的持股数量为12.59亿股，两相对照可以发现，今年三季度末QFII持股数量下降了17.4%。
　　实际上，三季度先扬后抑的市场走势使机构投资者的策略出现分化。已披露三季报的基金平均股票仓位为80.64%，可比的股票仓位水平较前一季度上升了6.32个百分点。与之相比，QFII逆市减仓，体现出落袋为安的谨慎。
　　从具体股票来看，QFII三季度新进持有56只股票，并对另外18只股票进行了增持，这使其增仓股票合计达到74只。另外，QFII退出十大流通股东的股票有41只，减持的股票有24只。总体来看，新进持有和退出的股票数量都占比较大，可见QFII在三季度的调仓频率明显加快。
　　按照增持和新进持股数量超过300万股统计，20只股票被QFII在三季度大幅增仓。祁连山成为了QFII的新宠，景顺资产管理公司持有1277.26万股，跻身机构股东第二位；马钢股份也被QFII新进持有，摩根士丹利国际股份公司持股1618.79万股，占流通股比例为0.27%。
　　业绩成为调仓重要风向标
　　通过对持仓变动的股票进行分析，可以发现业绩仍是QFII增仓和减仓的主要选择标准之一。QFII大幅增仓的20只股票今年前三季度合计实现净利润74.17亿元，而其2009年同期的净利润总额为46.82亿元，业绩同比大幅增加58.41%。
　　而QFII减持股份超过400万股的20只股票，今年三季度合计实现净利润176.77亿元，而其2009年同期的净利润总额为130.94亿元，业绩同比增幅35.01%。
　　通过以上对比可以发现，三季度QFII选股时依然十分偏重业绩。事实上，在QFII增持的20只股票中，今年三季度净利润同比增长的股票就有17只。其中，马钢股份今年前三季度实现净利润10.45亿元，与去年同期的691.49万元相比增长150倍。东风科技前三季度净利润1.69亿元，与去年同期的724.09万元相比增长22倍。大元股份也实现了扭亏为盈，净利润从去年同期的亏损2926.5万元，提升至盈利588.05万元。
　　看好化工、机械和地产
　　QFII三季度剧烈调仓，使投资者较难把握其投资脉络。通过统计分析，可以发现QFII增仓的股份大多集中在化工、机械和地产等三个行业。在QFII三季度增持股份超过100万股的46只股票中，化工行业6只、机械和地产各5只。
　　大元股份是QFII增持股份数量最多的化工股，基于业绩实现扭亏为盈，哥伦比亚大学新进持有307.65万股，占流通股份的1.54%，列流通股股东第三位。置信电气是被增持股份数量最多的机械股，资本国际公司新进持有639.54万股，占流通股份的1.03%。万通地产是被增持股份最多的地产股，富通银行新进持有701.49万股，占流通股份的0.58%。
　　分析人士指出，在9月份市场震荡的环境下，景气度较高、产品价格持续上升的化工和机械板块成为了QFII眼中的避风港。尤其值得注意的是，QFII增持股份数量较多的20只股票均属于沪深两市主板，在中小盘股市盈率水平偏高的情况下，QFII的避险情绪可见一斑。 （中国证券报）