中国银行发布2010年三季报，前三季度公司实现营业收入2024.20亿元，同比增长19.86%，实现利润总额1074.16亿元，同比增长26.73%，实现归属于母公司所有者的净利润829.6亿元，同比增长27.47%。不良贷款余额611.45亿元，比上年末减少135.73亿元，不良贷款率1.10%，不良贷款拨备覆盖率198.93%，比上年末大幅提高47.76个百分点。第三季度实现净利润285.85亿元，环比增长5.76%，同比增长30.85%。

　　投资建议。我们上调中行10年业绩预测，下调11年业绩预测，2010年归属于母公司股东的净利润增速22.8%，达到992.39亿元，每股收益0.34元，2011年归属于母公司股东的净利润增速18.1%，达到1172亿元，每股收益0.40元，“中性”评级。