保利地产(600048)披露的三季报显示：公司前三季度实现的收入增长51%，由于结算利润率的下降，净利润的增幅为29%。前三季度每股收益为0.50元，增长28%。

　　我们预计保利地产全年有望实现600亿元左右的销售金额，以13%的净利润率估计，公司实际上实现的净利润可能在78亿元左右。以13倍的合理市盈率计算，保利地产理论上的总市值应该在1000亿元左右，公司的股价明显低估。因此，我们决定将公司的目标价上调至17.50元/股，维持“买入”评级。