稀土产业大洗牌 概念“走向”纵深_顶尖财经网

稀土产业大洗牌 概念“走向”纵深

加入日期:2010-10-26 18:02:17

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  稀土深加工升温 稀土概念走向纵深
  有分析师称:所有产业深加工部分是附加值最高的环节
  出口配额、稀土走私,无论怎样不协调的声音都未能撼动稀土永磁概念的强势。10月25日,太原刚玉(000795)、中科三环(000970)、中钢天源(002057)、厦门钨业(600549)、北矿磁材(600980)、江西铜业(600366)终以涨停报收,而比起前一轮以广晟有色(600259)、包钢稀土(600111)、五矿发展(600058)为代表的行情,市场热点似乎正在悄然转移。
  这说明资金关注点开始从资源类向下游深加工所产生的附加值偏转,实际上,这一轮的行情并不仅基于稀土永磁,而是源于十二五对新材料产业的支持力度加大。国元证券分析师苏立峰向记者介绍。
  十二五引爆稀土永磁新行情
  苏立峰所说的行情起点正是10月18日国务院发布的《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(下称《决定》)。
  根据《决定》,十二五期间将大力发展稀土功能材料、高性能膜材料、特种玻璃、功能陶瓷、半导体照明材料等新型功能材料,不仅如此,《决定》还要求通过财政支持、税收激励政策、金融机构信贷、多层次资本市场融资功能、创业投资和股权投资基金等手段,加大政策扶持力度,引导社会投入包括新材料在内的7大战略性新兴产业。由此,《决定》助推稀土永磁继稀土资源后成为再受追捧的概念板块。
  针对稀土板块,前期行情主要以包钢稀土、广晟有色等拥有资源的个股为主,而排除大宗商品交易的支撑和中国稀土国际地位的影响因素,这实际上是不符常理的,因为所有产业都应该是深加工环节获得的附加值最高,10月25日领涨的稀土永磁各股大部分属于产业下游深加工环节的代表苏立峰认为市场对深加工环节的关注是情理之中的趋势。
  对此,一位相关上市公司人士告诉记者,我认为造成稀土资源类各股在二级市场率先走强的主要原因是:首先,大宗商品交易的支撑使资源涨价引发市场对稀土的高度关注,其次是央企在资源层面展开的争夺成为舆论焦点,更深层次上是广大投资者对我国稀土深加工技术的不信任。
  但事实亦是如此,据记者观察,作为北方稀土资源代表的包钢稀土毛利率高达47.71%,而作为主攻稀土永磁和新型磁性材料研发的中科三环毛利率却仅为25.76%,这恐怕正是投资者对我国稀土深加工不信任的缘由。真对这一倒挂现象,苏立峰却表示这是美元单边走势大环境影响下的特殊时期,此轮稀土永磁行情的启动便验证了转变的开始。
  


  我国稀土科技水平并不弱
  其实所谓稀土永磁,比如称为永磁之王的钕铁硼永磁体因磁能积高,被广泛用于电子、机械等行业,而钕铁硼永磁材料的生产为金属钕提供了庞大的市场需求上述人士举例向记者梳理了永磁与稀土间的关系,但在分离、萃取或深加工环节,附加值的提升需要达到一定程度的科技水平。
  舆论对我国稀土技术的剖析并不客观,比如,徐光宪院士的科研成果已在业内广为流传,而且稀土用途颇为广泛,普遍稀土企业都可以达到5个9的生产标准,而如果一定生产3个9的产品,则意味着他所针对的市场只需要达到这一标准。此外,美国等国由于稀土产业长期处于停滞,理论上可以理解成科技水平的停滞。相对于此,我国的稀土深加工技术已并非弱势。一位不愿具名的业内人士告诉记者。
  在苏立峰看来,此轮行情核心之一的中科三环正是深加工环节的杰出代表。公开资料显示,索尼、松下、西门子、飞利浦、GE等国际知名企业先后成为其主要客户。
  7月,五矿有色金属股份有限公司与中科三环签署了战略合作框架协议,那么可想而知,毫无资源优势的中科三环,凭借技术方面的优势足以吸引包括五矿在内的资源型大央企。上述不愿具名人士认为。
  根据这份战略合作框架协议,中科三环认为自身在永磁材料方面产业基础,结合五矿有色在稀土生产和稀土经营方面的优势,将最终实现双方共赢。而该公司于10月21日发布的三季度业绩预告修正公告也证实,2010年1-9月,中科三环实现净利润13185-13976万元,较上年同期增长150%-165%,每股收益0.25-0.275元,较上年同期增长150%-175%。
  如此看来,科技水平并未严重制约我国稀土下游深加工环节的赢利能力,至少不会阻碍稀土永磁行情的崛起。与此同时,上述不愿具名人士告诉记者,出口配额、稀土走私等近期舆论较为关注的问题也不会成为产业发展的拦路虎,虽然目前配额价值已由几年前几百元一吨上涨至20万元一吨,但针对不同种类稀土分离物影响也大不相同,比如对价值200万元/吨的镝影响偏弱,对价值2-3万元/吨的稀土产品产生较大,但综合起来看影响并不明显。
  苏立峰认为,处在目前占土必兴的趋势下,鱼龙混杂是不可避免,但随着市场关注度下移至深加工环节,两极分化也将成为必然。(www.ccstock.cc)

 

  稀土整合正酣 紫金矿业沾上绯闻

 


  在南方稀土整合正酣之际,位于南方稀土大省福建的紫金矿业(601899)近期惹上了稀土绯闻。有传言称,被市场定位为黄金公司的紫金矿业正在稀土板块暗自发力。
  记者查阅相关资料后发现,在近期国土资源部公布的稀土等矿产开发重点挂牌督办矿区名单中,两个矿区即福建省上杭县湖洋矿区钼多金属矿和福建省南平市石笋坑钼矿的探矿权人为环闽矿业有限公司,该公司早在2008年就被紫金矿业收购控股51%。
  环闽矿业有限公司原名福建环闽矿业有限公司,在2005年6月成立之初,便确定了以自主登记探矿权、自主勘探、自主开发为主,结合探矿权及采矿权合作开发的经营战略。截至2007年8月,环闽矿业在福建省内共取得金属矿探矿权72个,涵盖三明、龙岩、莆田、漳州、宁德和南平等地区,在江西省取得金属矿探矿权6个,收购位于三明市尤溪县中仙的在采铜矿山1处。此外,该公司还通过与江西有色地质勘查局合作风险勘查的方式,在江西省拥有合作探矿权项目36个。
  根据记者从福建国土资源厅查到的相关资料,上述两个矿区的探矿期分别截至2010年6月20日和2010年7月20日,勘察矿种均为钼矿,似与稀土无关。
  不过,在相关政府网站上可看到一则于2007年8月发布的、来自紫金矿业注册地上杭县县委办的新闻--上杭县稀土开发有望再造一个紫金矿业。该消息称,上杭县资源调查取得突破性进展,全县稀土矿产资源预估蕴藏量10万吨、矿产价值近70亿元;同时,县成立稀土产业发展协调领导小组,制定稀土产业整体开发规划,明确开采工艺、产业链延伸、安全生产、环保等目标。值得注意的是,紫金矿业的实际控制人正好是福建省上杭县国资委。
  紫金矿业网站则显示,2004年5月,公司和中国地质大学注册成立了地大纳米技术开发有限公司和武汉地大纳米稀土材料有限责任公司,合作开发纳米蒙脱石、高岭土材料和稀土材料技术。其中,合作开发的稀土材料技术项目所生产出的三种粉的质量与日本粉体质量相当,主要应用于等离子电视涂屏,荧光粉三基色。(吴中珞 证券时报)

 


  多家稀土概念股暴涨后澄清:估价要理性 投资须谨慎
  新华网上海10月26日电(记者 何欣荣)疯涨、停牌、澄清。近期以来,多只广受追捧的稀土概念股陆续经历了这样的三部曲。看起来,市场的炙热让这些理论上的获益公司也开始感到不安:理性估价、谨慎投资,这是它们送给普通投资者的共同忠告。
  26日,停牌2个交易日的中色股份发布公告,澄清了市场关于其计划收购澳大利亚Lynas稀土矿的传闻。不过,在此之前的7个交易日里,由于拥有稀土概念,中色股份的收盘价已经从25.53元冲高至38.12元,涨幅接近100%。
  中色股份表示,2009年5月时,公司的控股股东--央企中国有色矿业集团曾计划买入Lynas约7亿股新股。因未获澳大利亚审批机构的批准,该项目已经终止。此项收购与上市公司无关,并且近期中色股份没有收购海外稀土资源的打算。
  中色股份还十分坦率地承认,虽然公司在广州拥有珠江稀土冶炼厂,但该厂的离子型中重稀土分离能力只有约3000吨/年,而整个南方市场的总体分离能力为60000吨/年。并且,稀土分离冶炼是完全竞争行业。在稀土产品价格的大幅上涨中,主要受益者是稀土矿山企业,稀土分离冶炼企业仅能获得微薄的加工利润。
  被视为福建稀土领军企业的厦门钨业,26日也专门指出,虽然公司负责福建龙岩地区的稀土资源整合,但目前还处于勘察阶段,尚未进行规模开采。
  厦门钨业还进一步提醒说,虽然稀土属于中国占优势的战略资源,但市场对其估价已远超其经济价值。并且,随着稀土价格的提升,其他国家的稀土开采有可能恢复,这将制约其后续上涨空间。目前公司股价对应的市盈率高达86倍,请广大投资者注意风险。
  事实上,市场对于稀土概念股的热捧,让部分稀土行业资深人士感到又喜又忧。喜的是稀土终于不再卖土价钱,冶炼企业之间无序竞争、互相杀价的情况得到有效遏制。忧的是资源的珍贵性一旦体现,便引来各路诸侯的争夺,这势必是一场新的混战。
  以中色股份为例,华泰证券的报告指出,该公司旗下的珠江稀土冶炼厂正计划搬迁至粤北的新丰县,此次搬迁被市场认为是一箭双雕之举:一来搬迁后的年冶炼产能将扩张至7000吨/年,是珠江厂现有产能的2.3倍。二来新丰县是广东省主要的稀土矿区。如果珠江冶炼厂完成搬迁,从产业链一体化的角度考虑,公司有望获得新丰县的合法采矿权。
  不过,中色股份面临的竞争也相当激烈:这包括占据地利优势的广东省属稀土企业广晟有色,以及实力更为雄厚的央企中铝公司。各家企业忙着争夺资源,让投资者愈发感到稀土的珍贵。但与此同时,却甚少有人注意:即使是在资源整合中领跑的广晟有色,由于缺乏像包钢稀土那样拥有包钢集团的大力支持,稀土产品的营业利润率只有18%,仅为钨产品的一半。这意味,即使掌控了资源,也不等于可以坐享收益。
  稀土产业有些热过头了。中国稀土学会副秘书长张安文向记者表示。实际上,中国的稀土资源储量虽然丰富,但经过多年开采,最新估算下来占世界的比例也就在30%左右,并不足以控制全球稀土市场。
   由于海外矿山复产需要时间,未来两三年内稀土产品价格有望维持高位,矿山企业也将继续受益。但从长远看,要想提升我国整个稀土产业链的价值,还必须在下游深加工和应用领域有重大突破。相比在上游跑马圈地,这才是国内稀土产业真正需要关注的地方。(新华网)

 

  国泰君安:稀土价格4季度还将上涨
  国泰君安证券10月26日发布有色金属行业研究报告认为,应密切关注11月3日美联储会议出台的新一轮货币宽松政策,中期可能成为刺激或抑制有色板块表现的一个标志性事件。分子行业来看,铜板块表现良好是由于近期利好铜企业的因素不断出现,预计江铜等股票还会继续表现;稀土板块本季度作为十二五前的最后一个季度,投资者对新能源相关产业政策密集出台的预期较强烈,所以稀土、钨等金属的炒作热情会持续存在,同时稀土、钨在供需紧张的情况下4季度价格还将持续上涨。(证券时报网)

 

  券商:稀土延续上涨 关注三公司
  近期稀有金属板块走势强劲,目前是否还具备投资机会?本网采访了金元证券有色金属行业研究员孙凡。
  孙凡表示,稀土价格涨势依然在延续,其中最具代表性的氧化钕价格突破了2007年8月间的高点,达到了26万元/吨的历史新高,镨钕价格的不断上涨来自于下游需求的强劲增长,中科三环、宁波韵升等钕铁硼生产企业订单饱满。而氧化铈价格上周涨幅超过2%,继续创新高,氧化铈是稀土金属中占比最高的金属,2009年之前一直处于供大于求的状态,现在价格不断上涨说明稀土是全面性上涨而非单一品种上涨。他建议投资者重点关注以下三公司:包钢稀土、中科三环、宁波韵升。(证券时报网)

 

  华泰:看好锂稀土 关注包钢稀土等
  华泰证券近日发表有色金属行业研究报告称,各国货币开始新一轮宽松,流动性再次宣泄商品市场。有色金属既能承载流动性,又被视为较理想的抵御通胀的选择。报告认为,在保增长、调结构宏观经济政策不变的情况下,锂、稀土等行业的发展趋势依然向好。
  报告称,看好包钢稀土、西藏矿业的中长期趋势,前期推荐的锡业股份、宏达股份、宝钛股份仍是合乎时宜的选择,新形势下建议关注西部矿业、焦作万方。(证券时报网)

 

  稀土概念上市公司
  代码 证券简称
  600111包钢稀土
  600259广晟有色
  600549厦门钨业
  000758中色股份 $
  涉足稀土加工和应用上市公司
  代码 证券简称
  000795太原刚玉
  000897津滨发展
  000969安泰科技
  000970中科三环
  600366宁波韵升
  600704中大股份

 

 

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