十二五规划指明投资主线 战略新兴产业钱景无限
　　中国共产党第十七届中央委员会第五次全体会议，于本月15日至18日在京举行，会议审议通过了十二五规划建议。分析人士指出，规划的关键目的是主要通过转变经济增长方式以及调整收入分配体系，实现平衡、可持续的中期经济增长，而这会给中国证券市场带来新热点，也将成为未来投资的重要主线。
　　而在十二五规划建议出台之际，《国务院关于加快培育和发展战略信息产业的决定》也于18日发布。在昨日的A股市场上，战略新兴产业所涉及的节能环保、新材料等相关板块全线飘红，牢牢占据涨幅榜前列，战略新兴产业无限钱景正逐步开启。
　　生物医药总体得分高
　　安信证券研究报告指出，各个新兴产业的营收和盈利增长都超过整体市场，可以说新兴产业为市场带来了新的增长引擎。然而，由于投资者和企业大力追捧，不少公司都出现了估值过高，竞争过度，产能过剩的风险。因而，建议投资者从估值与增长、收入与成本以及盈利与资产三个角度自上而下精选行业及个股。其中，生物医药行业在三项评分中均有不错表现，值得投资者特别关注。
　　在估值与增长方面，安信证券认为，所有新兴产业的市盈率都大幅高于市场市盈率。高估值反映了市场对新兴行业前景的看好，但一旦市场走势逆转，高估值股票的跌幅也往往超过大盘。在该项评分中，节能环保、新信息技术、生物医药位列前三位。
　　在收入与成本方面，安信证券认为，生物医药、稀土永磁、电气电机位列前三位，显示出高营业增长和竞争温和的态势，有利于它们在未来数年赢取超额利润。
　　在盈利与资产方面，安信证券认为，统计各个新兴产业2008年至2010年上半年的平均股本回报率，生物医疗板块在近两年突飞猛进，表现高于市场水平并达到 14%。在子行业方面，生物医药、医疗器械、生物育种、智能电网、物联网、移动支付等都在近年取得了较好的回报，而固定资产相对股本的比率不高，比较能够回避产能过剩、负债过高的风险。
　　服务业升级带来投资契机
　　除了战略新兴产业外，十二五规划草案中提出要大力推动我国现代服务业发展，也将为相关子行业发展带来契机。
　　银河证券指出，可从三个方面去把握具有核心竞争力的服务业公司。一是具有知名品牌的上市公司；二是具有独特经营模式的上市公司；三是具有垄断优势的上市公司，对供应渠道、销售渠道、政策资源等方面的垄断，是服务业企业获得超额利润的重要条件。
　　银河证券认为，医疗保健、金融、物流、航空、高铁与地铁、软件、商业等行业是需要重点关注的领域，而龙头公司更是值得重视，建议投资者关注中国南车、南方航空、爱尔眼科、探路者等相关上市公司。(.深.圳.商.报)

　　私募：新兴产业看好四大板块
　　目前已经进入四季度，如何看待四季度行情？近日，本网采访了阳光私募上海聚益投资有限公司投资总监汤小生。
　　汤小生表示，四季度应该说是结构性牛市，结构性牛市也伴随着结构性泡沫，象创业板中的相当部分股票。中国经济未来十年的大方向是城镇化、老龄化和后重工业化，这其中蕴含相应的投资机会，比如老龄化相关的是医药行业，城镇化相关的包括工程机械、水泥和建筑，后重工业化则与产业升级、新兴产业相关。对于市场的热点新兴产业，他看好四大板块：新能源汽车产业链、光伏发电和LED照明、智能电网和清洁能源技术、洁净煤技术。（.证.券.时.报.网）

　　国信证券：掘金新兴产业 投资两条主线
　　国信证券表示，股民要想在新兴产业掘金，可以围绕两条主线：首先，是产业处于临近爆发期的行业。这类行业主要包括已处于爆发期的核电设备，以及临近爆发期的智能电网、物联网、三网融合、动力电池行业和节能相关的LED行业。
　　其次，是技术欲突破国外垄断有望完成进口替代的行业。此类行业市场需求已成熟，一旦技术获得突破并取得认证，在政策的推动下必将大幅蚕食进口产品的份额。这类行业主要包括生物医药、新型平面显示、大飞机制造、卫星产业等。（.广.州.日.报）

　　四行业未来5年将大幅增长 七大新兴产业掘金图
　　在十二五规划中，新兴产业的发展无疑将是惠及股市最重要的一环。
　　十二五时期政府对战略性新兴产业的支持力度将进一步加大。中银国际策略分析师程漫江指出，预计今年年底前针对战略性新兴产业的具体政策将陆续公布。
　　大同证券认为，未来5年内，七个新兴战略产业对GDP的贡献将从目前的低于2%上升到8%。在新兴战略产业中，医药、替代能源（尤其是核电）、节能汽车以及环保相关技术和产品很有可能在未来5年大幅增长。
　　新能源
　　光伏预计将是今年低碳经济板块中业绩可见性最强的板块
　　 新能源是上轮牛市炒作的重点，市场对该行业十分熟悉。前段时间，多晶硅价格的上涨再次给太阳能股带来投资机会。而近期，燃气股在油价上涨的背景下，也大幅飙升。
　　光大证券不久前发布研报指出，光伏是跨年度行情，而非阶段性机会。从上半年光伏产业发展趋势来看，多晶硅产业实际新增产能小于市场预期，下游需求回升必然导致多晶硅价格重新上涨。
　　光大证券研究员王海生指出，从业绩看，光伏将是今年低碳经济板块中业绩可见性最强、超预期概率最高的板块。在低碳经济诸行业中，光伏行业明年的增长仅次于新能源车和核电，可重点关注乐山电力（600644，收盘价14.52元）。
　　◎重点公司
　　乐山电力：多晶硅业务弹性最高
　　乐山电力控股建设的乐电天威于4月起正式转产。未来，随着公司多晶硅产量的扩大，以及光伏产业下游需求的回暖，未来公司多晶硅业务毛利率将有较大的提升空间。
　　乐电天威项目同时受益乐山硅谷和天威光伏产业链的支持，其核心竞争优势在于：能源成本长期来看在全国最具优势；新光经验积累，技术先进成熟；集团内部销售提供业绩保障。大股东实力雄厚，将为公司新能源业务的后续发展提供支持。
　　新能源汽车
　　从新能源汽车的细分热点看，动力电池依旧具有炒作的前景
　　 为减少我国对石油的严重依赖，并达到节能减排的目标，我国必将发展新能源汽车作为重中之重。
　　从新能源汽车的细分热点看，动力电池依旧具有炒作的前景。佛山照明（000541，收盘价17.98元）是锂下游上市公司的首选标的；集团拥有全产业链动力总成资产并有注入预期的万向钱潮（000559，收盘价13.98元），以及将合作扩建锂电池产能的江淮汽车（600418，收盘价11.48元）也值得关注。
　　电机零部件方面，万向钱潮、曙光股份（600303，收盘价18.48元）在电机机电控方面优势明显；充电站方面建议关注奥特迅（002227，收盘价38.58元）。
　　整车方面，主要有汽车终端，宇通客车（600066，收盘价21.78元）和金龙汽车（600686，收盘价9.45元），他们是我国大中客市场的双寡头，在新能源客车上具有巨大优势。
　　◎重点公司
　　曙光股份：制造市场均占优势
　　新能源客车方面，2010年3月公司与南车电动车公司签订合作意向协议，共同投资组建汽车销售公司。合资后，曙光股份在东北、中部、南方都将有生产企业，完成新能源客车的完整战略布局，有利于抢夺地方政府保护特征非常明显的新能源客车订单。合作后，关键零部件的国产化率将大幅提高，预计其产品售价会较国内其他厂家有一定优势。
　　曙光股份下属子公司时代电动车研制的电机驱动系统、BMS及充电机等已供应奥运会、世博会及国家电网。与南车的合作将使公司新能源客车迈向一个新台阶。
　　节能环保
　　智能电网和三废治理分别是节能和环保的重点
　　 新兴产业中的节能环保可分为节能和环保两个脉络。
　　节能的重点将是智能电网，目前正在编制的能源行业 十二五规划，已将发展智能电网作为重要内容纳入其中。有数据称，未来10年，我国在智能电网建设上的总投资将接近4万亿。
　　从行业研究的角度看，智能电网建设重在远距离输电和配电网，重点关注设备龙头中国西电 （601179，收盘价7.75元），电网自动化领域龙头积成电子（002339，收盘价34.87元），高压变频器行业龙头合康变频（300048，收盘价39.09元）等。
　　环保的重点将是三废治理。目前，废水治理行业发展平稳，可重点关注中西部等地区公司，如重庆水务（601158，收盘价8.06元）、污水处理企业碧水源 （300070，收盘价88.00元）、废气治理企业龙源技术（300105，收盘价84.99元）；固废处理企业桑德环境（000826，收盘价22.45元）。
　　◎重点公司
　　中国西电：智能电网龙头
　　公司主营110KV及以上电压等级的高压开关、变压器、电抗器等产品，是国内唯一一家具有一次设备成套生产能力的企业。
　　目前，公司加强了内外产业链整合力度，以西整公司为基础打造公司电力电子产业发展平台；与国电南自成立合资公司，开展智能组件及电子式互感器的研发制造。另外，公司还努力开拓海外市场，海外订单同比有较大幅度增长。
　　预计在十二五期间，国家将进行大规模智能电网建设，公司将受益于特高压变压器和开关设备的需求。
　　新一代信息技术
　　热点主要出现在物联网、云计算、地理信息产业
　　 在七大新兴产业中，信息网络换成了新一代信息网络。
　　新一代信息技术包括遥感、物联网、下一代互联网、新一代宽带移动通信等，行业热点呈现在三个方面。一是将在中长期受到关注的物联网产业链，个股有新大陆（000997，收盘价14.70元）、远望谷（002161，收盘价26.01元）、同方股份（600100，收盘价24.64元）等；二是未来3年备受期待的信息技术革命云计算，相关个股有东华软件（002065，收盘价26.24元）、华胜天成（600410，收盘价16.40元）、中国软件（600536，收盘价22.68元）等；三是未来一段时间信息化建设的重点--地理信息系统产业，国内最大的电子地图提供商四维图新（002405，收盘价38.70元）值得关注。
　　◎重点公司
　　四维图新：GPS国内老大
　　四维图新是我国领先的导航电子地图和动态交通信息服务提供商。公司拥有世界先进的导航地图制作核心技术以及十余年的导航地图生产经验。
　　四维图新在导航电子地图市场占据垄断地位。2009年公司在车载导航前装导航市场、GPS手机市场和PND导航市场分别占据69.1%、64%和19%的市场份额，优势显著。
　　公司最大看点是在导航消费市场，包括车载导航市场、手持导航市场。公司处于GIS产业链的上游，上游的高附加值和公司在竞争中形成的寡头垄断地位，将保证公司从GIS下游需求的爆发中受益。
　　生物
　　生物医药将依旧是生物产业主要热点
　　 新兴产业将生物医药扩大为生物。生物产业囊括了生物医药、生物农业、生物能源、生物制造和生物环保等多个领域。
　　从行业的成熟度来看，生物医药依旧是主要热点。生物医药的发展有三大领域。一是基因工程，如重组蛋白的龙头公司长春高新（000661，收盘价50.10元）子公司金赛药业、国内生物药龙头企业双鹭药业（002038，收盘价42.84元）；二是单克隆抗体药物，如丽珠集团（000513，收盘价40.00元）、健康元（600380，收盘价11.38元）等；三是疫苗行业，相关个股有天坛生物（600161，收盘价23.43元）、华兰生物（002007，收盘价49.05元）等。
　　◎重点公司
　　智飞生物：民营疫苗龙头
　　公司所属的行业是生物制品中的疫苗行业。随着我国居民收入的不断提高和预防保健意识的普遍增强，未来我国二类疫苗市场将迎来较大发展。
　　公司目前公司自主产品众多，最近3年公司疫苗产品销售量分别占我国二类疫苗市场10.99%、11.13%和10.78%的份额，在民营疫苗企业中排名第一。公司拥有强大的营销网络和优秀的研发实力，营销体系覆盖全国30个省、市、自治区。公司目前拥有研发人员68人，拥有发明专利6项，正在申请的发明专利6项，非专利技术19项。
　　高端装备制造
　　航空航天、海洋工程、卫星等高水平装备产业将受益
　　之前，由于我国装备制造业存在诸多问题，市场对高端装备制造并不关注。如今，高端装备制造作为新兴产业被政府提出，有望在未来涌现出一批黑马。
　　从细分行业看，高端装备制造主要指航空航天、海洋工程、卫星以及数控机床、高速铁路等高水平的装备产业。其中，高铁和海洋工程方向的装备制造最受关注，中国北车（601299，收盘价5.76元）和中国南车（601766，收盘价6.39元）最为受益。
　　另外，海洋装备将成为未来5年国家战略的一大重点。我国海洋油气开采相对薄弱，未来发展空间巨大。在开发设计、勘探开采、工程配套等环节上，分别看好上海佳豪（300008，收盘价28.99元）、杰瑞股份（002353，收盘价105.88元）、海油工程（600583，收盘价7.51元）、中海油服（601808，收盘价16.58元）、巨力索具（002342，收盘价17.49元）、中集集团（000039，收盘价16.45元）等。
　　◎重点公司
　　中集集团：三大业务三足鼎立
　　中集集团积极进军海洋工程装备制造领域，近期公告拟以7500万美元价格收购海洋工程移动式钻井平台全球领先设计商F&G公司75%的股权。此外公司已完成对国内最大海工制造企业烟台莱佛士的收购，持股比例为50.01%；并持有全球第三大海洋平台钻井系统供应商香港TSC海洋集团9%的股份，烟台莱佛士持有TSC8%的股份。
　　中集集团初步进入了以物流装备、清洁能源设备、海洋工程设备三足鼎立的新时代，成为国内最大海工装备制造企业之一。
　　新材料
　　高端产品目前仍依赖进口，未来发展空间广阔
　　 由于新材料的研究以及规模化对国家的军事、工业以及环境的提升有很大的助益，全球主要发达国家均投入大量资源进行新材料的研究。
　　目前，国内化工新材料整体市场自给率约为40%。现阶段，国内中低档产品基本实现国产化，但高端产品仍依赖进口，未来发展空间广阔。
　　从新材料的细分看，三个领域的公司值得关注。一是行业技术壁垒较高、下游空间广阔的上市公司。如工程塑料行业龙头金发科技（600143，收盘价12.76元）和普利特（002324，收盘价32.62元）；聚氨酯行业的烟台万华（600309，收盘价19.00）和红宝丽（002165，收盘价14.76元）；有机硅龙头新安股份（600596，收盘价13.88元）和宏达新材（002211，收盘价14.4元）；高性能纤维领域的国内领先者烟台氨纶（002254，收盘价29.01元）等。
　　二是受益国家政策支持的节能环保、新能源领域龙头企业。如杉杉股份（600884，收盘价21.47元）、江苏国泰 （002091，收盘价27.61元）、雅克科技 （002409，收盘价26.08元）、鲁阳股份（002088，收盘价17.17元）、三维丝（300056，收盘价36.36元）、回天胶业（300041，收盘价59.20元）和博云新材（002297，收盘价23.32元）等。
　　三是自身具有技术壁垒、并且未来下游市场繁荣的精细化工中间体类上市公司，如永太科技（002326，收盘价49.95元）、联化科技（002250，收盘价32.30元）和天马精化（002453，收盘价29.00元）等。
　　◎重点公司
　　回天胶业：受益高铁建设
　　公司本部定位于汽车、高铁、航空等用胶市场，目前拥有有机硅胶和聚氨酯胶等多条生产线。目前，公司高铁聚氨酯胶订单1500吨，占整个高铁用胶市场的10%；公司在汽车维修市场用胶占30%，未来这块市场主要随下游需求增长而增长，而公司在汽车制造用胶市场份额仅占12%，大部分市场由汉高等国外大公司所占领。但公司已经与神龙汽车公司进行合作，未来如果合作顺利，公司将在汽车制造用胶市场取得大的突破。（.每.日.经.济.新.闻 .赵.笛）

　　七大新兴产业孕育七大牛股群（附股）
　　与此前期待的不同，海洋、航空航天、空间技术等产业落选国家战略性新兴产业。科技部新能源国际合作办公室副主任、科技部战略研究院研究员赵刚表示，其实海洋和航空航天等产业并未落选，而是通过合并最终被拆分为几个小项，归列至生物产业、高端装备制造业等产业中。有分析师指出，未来一段时间，在调结构、转方式的大背景下，大力发展战略新兴产业将是主要方向，有望引燃资本市场的投资导火索。
　　1、节能环保：环保发电和低碳最强
　　继此前发改委宣布新能源产业振兴规划可能在战略性新兴产业规划中首个推出之后，发改委表示《节能环保产业发展规划》也已形成征求意见稿，将上报国务院。申银万国证券发布研究报告称，节能环保中的工业节能和建筑节能都将受益国家政策强力推动，进入全面快速发展阶段。工业节能设备供应商将受益节能环保产业发展，其中包括变频器、余热利用、节能型变压器以及高效节能电机。
　　银河证券新能源分析师曹扬认为，从本月8日国务院出台《加快培养和发展战略性新兴产业的决定》前后，节能环保板块已经有了不错的表现，他告诉记者：三爱富连续两个涨停，江浙游资已经快人一步入主了节能环保股。从资金流向方面看，9月8日节能环保板快有1.44亿资金流入，9月9日大跌时也有超过1.6亿的净流入，这表明敏感资金仍觉得节能环保板块是未挖掘完的金矿，还有炒作的价值。
　　那么，在节能环保众多的概念板块中，哪些能够真正快速受益呢？曹扬表示：我个人看好高效环保发电和低碳概念板块，从国家政策扶持力度来看，整个节能环保板块未来都能走出很好的行情，但首先受益的可能是高效环保发电这一块。
　　而长城证券新能源分析师周涛认为，从上半年基金选股的手法来看，合康变频、安泰科技、大洋电机等节能环保概念股都受到了基金的青睐，今年7月以来，节能环保板块的累计涨幅已经高达27.13%，这让潜伏在其中的基金受益匪浅。统计数据显示，共有21只在二季度被公募基金重仓持有。9只股票基金持有流通股的比例超过了一成，三安光电、东方电气、荣信股份、安泰科技4只股票分别被13家、27家、14家、11家公募基金抱团持有。
　　他认为，节能环保板块所包含股票众多，按行业分，可以分为工业节能、建筑节能、交通节能。工业节能方面有变频器，代表公司合康变频；余热余压锅炉，代表公司川润股份；工业用节能空调，代表公司盾安环境；无功补偿装置，代表公司荣信股份；建筑节能领域有合同能源管理，代表公司泰豪科技；建筑节能一体化软件设计商，代表公司赛为智能；交通节能领域有动力电池和充电站，动力电池方面建议关注杉杉股份和大洋电机。低碳概念包括巨化股份、三爱富、兴化股份等。高效环保发电其中包括：凯迪电力、华光股份、烟台冰轮、科远股份、海陆重工等。周涛表示，当前A股市场上节能环保股票很多并不便宜，建议重点关注三爱富和大洋电机。
　　重点公司
　　大洋电机：是空调节能龙头，电动汽车产业链的最佳投资标的。公司中短期受益节能空调强制推行，传统业务业绩确定性高增长。公司目前市盈率27倍，未来三年业绩复合增速45%，合理估值35倍，建议买入。
　　合康变频：进入高压变频器领域较早，是高压变频器国家标准的主要参与制定单位之一，今年上半年公司取得新增订单合同台数476台，同比增长97.5%%。公司未来成长性获得机构的一致青睐，前十大流通股东基本仍由基金占据，且合计持股数较一季度增加了近五成。

　　2、新一代信息技术：物联网云计算高飞
　　本周，以华胜天成、浪潮信息为代表的云计算概念股受到了市场的追捧，记者统计，本周云计算的18家公司平均涨幅超过10%，成为弱市中一道靓丽的风景。
　　据了解，新一代信息产业将聚焦在下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和高端软件等范畴。而物联网、三网融合等都并非单一产业，而是包含多个产业及核心技术在内的产业集群，这意味着其中某项核心技术一旦取得突破，都将牵一发而动全身。
　　IDC预计2010年将是云端运算服务元年，认为云计算的增长速度将是传统IT行业增长率的6倍，未来5年云端服务的平均年增长率可望达到26%。在国内，云计算与物联网一道被列为将会给人们的生活带来变革，甚至会改变生活、生产方式的新技术。
　　从去年开始，物联网这个名词正式走入我们的视线。长江证券分析师马先文指出，无线网络及系统平台搭建完成之后，再进行物品的信息存储体和传感设备的安装是物联网建设的合理顺序，因此系统解决方案厂商将率先受益，而单纯生产电子标签等存储体的厂商受益时间相对滞后；同时，系统解决方案厂商因具备较高的技术壁垒，长期来看有望成为物联网发展的最大受益者。此外还有分析人士表示，发展物联网还离不开多个领域的支持，如识别传感方面除RFID外，还可采用卫星定位、红外线传感、激光标记；而物要接入网络意味着更为庞大的信息处理量和数据计算量，未来极有可能需要来自IPv6、云计算等领域的技术支持。此外，需要密切关注国家对物联网的规划情况。
　　该分析师认为，二维码及RFID是目前市场关注焦点，本周涨幅居前的物联网概念股大多归属这一领域。A股市场上目前从事这一领域产品生产和研发的上市公司有远望谷、新大陆、厦门信达、上海贝岭、同方股份、福日电子等。
　　国金证券分析师陈运红认为，云计算将在物联网下率先取得突破。9月6日，华胜天成定向增发8000万股用于投入云计算环境下的信息融合平台建设以及市场推广和物联网应用支撑平台等6个项目。这表明上市公司对于云计算未来的发展充满了信息，对于云计算的投资建议，陈运红建议关注系统集成商，如华胜天成、东华软件、东软集团；本土云平台商，如浪潮信息、中国软件；运维服务商，如鹏博士。
　　重点公司
　　华胜天成：是国内第二大SUN服务器代理商，最大的SUN服务器系统集成商和服务提供商。9月6日，公司非定向增发8000万股用于云计算平台构建。公司目前已将云计算理念应用于多个领域，其架构服务化、软件服务化、平台服务化，都是信息服务在云计算架构下不同层次的体现。
　　卫士通：涉足领域之早、技术积累之多，也奠定了其在信息安全领域里的领导者地位和强大的行业号召力。伴随着云计算的广泛使用，跨域、跨路由的云存储也在各行业中悄然兴起，网络存储数据的安全问题成为人们的关注焦点，安全云存储的话题由此展开。