三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐青岛啤酒：行业龙头价值突显 不惧麦价上涨

　　公司第三季度报告期内(7-9月)实现销售净收入64.2亿元人民币，同比增长14.04%；增速达到本年度最高水平(上半年收入同比增速9.3%)。报告期内毛利率达到44.22%，继续保持历史同期最高水平，(今年半年度毛利率也达同期最高水平)；实现利润总额9.06亿元，同比增长10.1%；归属上市公司股东净利润6.95亿元人民币，同比增长12.94%，每股收益0.5143元，同比增长9.38%。
　　2010 年9 月10 日，公司与嘉禾啤酒有限公司签订《资产转让协议》，以1.7 亿元受让嘉禾啤酒太原工厂目前运行的啤酒项目涉及的土地使用权、房产及机器设备等资产，该厂目前的产能为18 万千升。
　　公司拟单独出资设立财务公司，财务公司的注册资本拟订为人民币3 亿元。公司于2010 年9 月收到中国银监会的批复，预计在半年内完成财务公司成立工作。
　　上调公司盈利预测至：2010-2012年的EPS分别为1.2元，1.58元，1.73元，对应的PE为30.44倍，23.11倍，21.1倍，维持推荐评级。(长江证券)

一家机构推荐松芝股份：多元化的起点 高成长的继续

　　作为专业自有品牌汽车空调制造商，公司逐渐形成了以大中客空调为支柱业务，不断拓展乘用车、轨交、冷藏车空调业务，形成了以旧养新、梯次发展的良性格局。
　　公司上半年大中客空调收入4.05 亿元，同比增长76%，毛利提升明显，达到44.52%。在大中客空调行业的龙头地位以及可能优于行业的持续发展都将是公司目前股价最大的支撑：随着二三四线城市终端客户的开发，以及在国家大力发展新能源客车、新型公共交通体系的背景下，公司利用技术、产品储备，将拓展更大的市场，有望实现5 年复合10%以上的增速。
　　公司作为乘用车空调领域的新进入者成长迅速：上半年乘用车空调收入2.13 亿元，同比增长175%，毛利进一步提升至19.48%。尽管目前公司在该领域不具有明显技术优势，但宽阔的市场空间、行业显著的成长性以及竞争对手参差不齐的技术水平为公司未来发展提供了良好的竞技平台。短期内公司将利用多种营销模式拓展客户，产品主要集中在低端市场；而长期来看，公司将通过自主研发和对外部相关技术的吸收不断实现产品的技术升级、提高客户采购集成度和自身的利润率水平，同时通过产品竞争力的提升继续提高配套市场广度和深度，其产品将扩展到中低端市场竞争，个别优秀产品拓展到合资品牌配套市场。公司有望在轨交和冷藏车空调业务领域成功复制终端模式，依靠持续成长的终端市场容量和充分的产品、产能储备，通过两年的市场开拓，进入业绩加速爆发期。
　　投资建议：公司以终端销售模式为主，多路径拓展标配市场的战略已经表现出成功的迹象，我们认为公司在市场空间、客户资源、技术水平等方面拥有较大优势，具有成功潜质；作为多元化初期的企业，依据公司目前的营销规模，单一维度的成功就将使公司发生较大的变化、具有很大的弹性。随着市场进一步认识公司的成长属性和多元化发展模式，就目前的估值水平，公司股价仍将有进一步上涨空间，因此我们给予积极的投资评价，预计10、11 年EPS 分别为1.11 元、1.43 元，首次给予增持评级。 (华泰联合)

一家机构推荐中国联通：新增用户与真实利润已显著上升

　　每月的净增用户等于新增用户减去流失用户；新增反映当前趋势、流失反映历史问题。
　　虽然联通每月报出的3G净增用户数总在100万左右晃荡，但我们认为联通每月的新增3G用户数已开始显著上升――从年初的每月几十万，到年中的100万左右，目前已超过150万一个月。iPhone新开套餐用户从初期的每月5万左右，达到目前的每月30万以上；深度合作的2000元左右的WCDMA智能手机已推出4-5款，带来每月新开套餐用户30万左右；本月还要再推出7款，到年底总共要推出20款。 由于完成全年净增1000万3G用户的任务指标已没有问题，确认流失用户变得更为激进；把明年的基数做扎实。今年1季度前发展的300多万3G用户质量不高，现已大多清理干净；近期发展的3G用户稳定性高。
　　手机补贴一次性进费用的财务安排过于保守，不符合收入-费用配比的原则；尤其是在iPhone签约用户大幅增长的情况下。在经过手机补贴摊销调整后，今年四个季度的真实净利润我们预测分别是：人民币14亿、22亿、27亿和31亿(对应A股季度EPS分别为0.02元、0.035元、0.043元、0.05元)。一个季度比一个季度好的趋势已经非常明显。(中金公司)