掘金十二五板块 四领域钱景看好
　　战略性新兴产业、节能环保行业、大消费概念、区域经济概念四大领域值得重点关注
　　昨日，备受关注的十七届五中全会在北京拉开帷幕，会议将重点审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》，为未来5年的中国经济谋划新蓝图。
　　目前，市场关于十二五的炒作热点已开始浮出水面。业内人士称，结构的区域发展与产业升级是十二五的重要主题，所以A股相关的新兴产业、消费概念、节能环保、区域经济概念等板块的投资机会值得重点关注。
　　新兴战略产业将成规划重点
　　【今年是十一五的最后一年。自从1953年以来，我国的每个五年计划或规划，对我国经济的发展有着风向标意义。在资本市场上，相关规划也为投资者指明了后期的投资主线和热点板块。】
　　此前，发改委提出在下个5年规划期内，需要对全国收入分配，大型国企垄断的行业、能源及资源定价机制，财政及税收系统，以及金融系统等方面进行改革。另外还特别强调了能源及资源使用效率问题，要扶持相关新兴战略产业的发展。
　　消息称，本次十二五的核心任务是经济结构调整，很可能将不再强调GDP增速保八的目标，国家将重点投资4万亿元重点支持中西部以下9个战略新兴产业的发展，分别是航天技术、新能源、新材料、信息技术、生物和制药、节能技术和环保技术、海洋勘探和开发技术、高级制造业和高科技服务业。到2015年，战略性新兴产业占GDP的比重将提高到8%。
　　十二五板块已经开始活跃
　　【随着十二五规划的即将出台，A股市场上对相关概念的炒作已经展开。本轮反弹从受益于能源保护的资源股开始掀起，高端制造、航空航天等板块也走势强劲。】
　　以昨日股市表现为例，公路桥梁、飞机制造、船舶制造、有色、钢铁、煤炭等受益于十二五的板块涨幅居前。主营重型装备制造的川股二重重装昨日冲击涨停，股价也创出其上市以来的新高12.5元；同样属于装备制造的振华重工、中船股份、精工科技、航天动力等多只个股也以涨停报收。
　　中银国际昨日发布的研究报告认为，随着较长时间内战略发展的推移，新兴制造业和高端制造业的快速发展将成为十二五时期中国新的经济增长点，这也是高端制造业近期表现强势的原因。
　　以昨日表现良好的航空运输板块为例，南方航空、中信海直冲击涨停，中国国航也大涨9.67%。国信证券分析师李筱筠表示，未来十二五期间我国通用航空发展正处于市场铺垫和积累期，《低空空域管理改革指导意见》出台也使得私人飞机市场能快速发展，整个通用航空产业链上下游公司将极大受益。（天府早报）

　　掘金 十二五概念途中的4把钥匙
　　如同近期热映的《查理曼大帝密码》一般，联讯证券分析师杜明学通过对 十二五概念可能带来的投资机会的梳理，帮助投资者破译通往A股财富宝藏的4个密码--
　　掘金密码A
　　真理之路
　　战略性新兴产业
　　根据国务院文件，信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等七个产业被认定为战略性新兴产业。在财税金融政策的支持下，战略性新兴产业未来的增长潜力巨大，将成为国民经济的先导产业和支柱产业，因此也会成为十二五期间重点配置的行业。中信证券研究报告预计，全国在科技领域的研发投入约占GDP的1.5%；今后5年将扩大到2%-2.5%，战略性新兴产业将面临快速的发展机会。
　　关注：高端装备制造机会，逢低吸纳前期涨幅不大以及业绩增长明确的新能源、生物制药等新兴产业个股。
　　掘金密码B
　　上帝之眼
　　节能环保行业
　　发改委能源研究所副所长戴彦德日前表示，十二五节能目标为单位GDP能耗下降幅度在15%-20%。而单位能耗的量化指标，有望促使节能环保在十二五期间得到爆发式增长。另外，我国承诺二氧化碳排放量比2005年下降40%至45%，为此，十二五需要大力推动节能环保产业的发展，预计到2012年，我国节能环保产业总产值将达2.8万亿元，到2020年相关产业达到5万亿元，成为国民经济重要支柱之一。
　　关注：中原环保、创业环保、国中水务、桑的环境、兴蓉投资等。
　　掘金密码C
　　命运之手
　　大消费概念
　　内需振兴是十二五规划将带给资本市场的又一投资主题，新的五年规划或将强调促进内需和投资需求的政策以及高质量增长。中金公司研究报告中指出，收入分配制度改革箭在弦上，很可能成为十二五规划的重要议题。未来家电、旅游、娱乐等产业都将快速发展，所以大消费板块应是十二五期间行业配置的重点。
　　关注：新华百货、鄂武商、宏图高科、武汉中百、苏宁电器、大商股份、首旅股份等。
　　掘金密码D
　　帝国之首
　　区域经济概念
　　除了行业之外，区域经济的协调发展也将成为十二五规划的重点之一。近期中央政府出台多项政策推动中西部经济，在十二五规划中，我国将更加强调均衡、可持续和科学发展，继续推进区域经济协调发展。渤海证券分析师表示，尚未出台振兴规划地区规划的出台、或者已经出台规划地区由地方层面提高到国家战略层面，都能为投资者带来不错的投资机会。
　　关注：区域经济的新疆板块、贵州板块、亚运板块等相关个股。（天府早报）

　　布局新兴产业 圈定七大板块
　　中共中央十七届五中全会昨天起一连四天在北京举行，主要议程之一是确定十二五规划，定调未来五年中国经济走向。专家认为，市场关注的收入分配制度改革、培育新兴产业等热点，将会在五中全会中写下浓墨重彩的一笔。业内人士表示，战略新兴产业将会成为十二五规划中最耀眼的一颗星，这些行业中的个股有望在政策的支持下在接下来的行情中跑在市场前面。
　　新兴产业迎来大机遇
　　据相关人士透露，战略新兴产业可能在十二五规划中会单独占据一章节；而规划出台后，七项战略新兴产业将分别发表各自的十二五规划，确定中期发展目标。
　　参与起草加快培育战略性新兴产业指导意见的社科院数量经济与技术经济研究所副所长齐建国在接受记者采访时表示，十二五期间，财政金融支持将加大对战略新兴产业的投入，包括鼓励金融机构加大信贷支持；加快完善多层次资本市场体系，加快相关企业上市进程；大力发展创业投资和股权投资基金，引导社会资金投向新兴产业。
　　中信证券表示，目前在科技领域，全国研发投入约占GDP的1.5%；今后5年将扩大到2%-2.5%。数据显示，去年国内生产总值335353亿元，如果每年经济增速维持在8%，十二五期间科研投入将达45892亿元。在产业政策扶持和巨额资金支持下，战略性新兴产业将面临快速发展机会。
　　新兴产业圈定七大板块
　　目前，针对新兴产业所指定的规划和研究渐次展开。《战略性新兴产业发展规划》9月8日获国务院常务会议原则通过，而十二五规划内容之《新兴能源产业发展规划》已经上报国务院，正在等待审批。
　　据了解，战略性新兴产业包括新能源、节能环保、新能源汽车、新材料、生物、高端装备制造、新一代信息技术七大行业。
　　新能源
　　新能源，是指太阳能、地热能、风能、海洋能、生物质能和核聚变能等的发现和应用。
　　在这我们重点介绍一些目前最热的核电。莫尼塔公司表示，我国能源战略面临的挑战是一方面能源需求在不断增长，另一方面减排压力不断加大。在此背景下，核电由于其自身优势而有望成为在能源需求保增长的同时实现减排的最佳选择。
　　德邦证券认为，未来10年核电总投资有望接近1万亿元，为核电设备股带来两大乐观信息：一是未来的行业增长相对确定，作为清洁能源的核电将成为投资绿地，相关公司业绩的成长性相对乐观。二是时间周期相对较长，大概有十年的黄金周期。因此，该行业理应享有更高的估值溢价。
　　二级市场上，近来在中核科技(000777)连续涨停板的带动下，核电普遍有不俗表现。业内人士认为，核电股近日大幅走强，与市场预期十二五规划将会有新能源领域的利好政策出台有关，相对于其它新能源而言，核电的成长性最为确定，是最为看好的新能源子行业，资金也更为追捧。
　　据不完全统计，两市目前与核电密切相关的核电概念股有19只。机构看好的个股主要有东方电气(600875)、上海电气(601727)、南风股份(300004)、东方锆业(002167)、沃尔核材(002130)和中核科技等。
　　节能环保
　　节能环保，是指为节约资源，保护环境提供技术、装备和服务保障的产业。
　　申银万国报告称，节能环保中的工业节能和建筑节能都将受益国家政策强力推动，进入全面快速发展阶段。工业节能设备供应商将受益节能环保产业发展，包括变频器、余热利用、节能型变压器以及高效节能电机。
　　分析人士认为，近来节能环保行业个股表现，没9月份国务院出台《加快培养和发展战略性新兴产业的决定》前后般活跃，但是年内的涨幅表现远好中期大盘，表明，资金觉得节能环保板块是未挖掘完的金矿，有炒作的价值。
　　那么，在节能环保板块中，哪些个股有望有较好表现呢？长城证券分析师周涛表示，节能环保板块包含股票众多，可以细分为工业节能、建筑节能、交通节能。工业节能方面有变频器，代表公司合康变频(300048)；余热余压锅炉，代表公司川润股份(002272)；工业用节能空调，代表公司盾安环境(002011)；建筑节能领域有合同能源管理，代表公司泰豪科技(600590)；建筑节能一体化软件设计商，代表公司赛为智能(300044)；低碳概念包括巨化股份(600160)等。
　　新能源汽车
　　新能源汽车，包括燃料电池汽车、混合动力汽车、氢能源动力汽车和太阳能汽车等。
　　据工信部预计，到2020年中国汽车保有量将超过2亿辆，由此带来的能源安全和环境问题将更加突出。业内预计《汽车行业十二五规划》等新能源汽车发展规划即将正式推出，我国新能源汽车或将进入产业化发展快车道。
　　中信证券行业研究员李春波认为，国家推出十城千辆计划，重点发展公交、公务领域新能源汽车。其中福田汽车(600166)与北京市政府签订800台混合动力城市客车整车以及地盘的采购协议。中通客车(000957)公司的串联混合动力客车产品开发和奥运用纯电动客车整车研发项目是国家863计划重大项目。此外，安凯客车(000868)、长安汽车(000625)、上海汽车(600104)也可重点关注。而新能源汽车电机驱动系统作为新能源汽车关键部件，未来将受益新能源汽车产业快速发展，依次推荐大洋电机(002249)和江特电机(002176)；此外，宁波韵升(600366)和有充电站题材的奥特迅(002227)、中恒电气(002364)也值得关注。
　　新材料
　　新材料，主要包括以纳米材料等为代表的新材料应用。
　　据了解，作为高新技术的基础和先导，新材料应用范围极其广泛，它同信息技术、生物技术一起成为二十一世纪最重要和最具发展潜力的领域。新材料产业始终是我国重点发展的高新技术之一，在09年底，国务院总理温家宝发表题为《让科技引领中国可持续发展》的讲话，明确将新材料产业列为国家战略性新兴产业之一。
　　中银国际分析师陈恬表示，在国家重点推动的行业中，节能环保、新能源以及重点工程建设等领域龙头企业将会在未来持续受到关注：如新能源材料领域的杉杉股份(600884)、江苏国泰(002091)和多氟多(002407)；国家节能减排战略涉及的相关行业：有机磷阻燃剂龙头雅克科技(002409)，陶瓷耐高温材料先导鲁阳股份(002088)，能源净化专家三聚环保(300072)和高端除尘领域翘楚三维丝(300056)，以及国家高铁、大飞机重点工程建设相关的领域的回天胶业(300041)和博云新材(002297)等公司。
　　生物
　　生物，主要包括生物医药和生物农业等。
　　近期包括生物医药和农业在内的个股都普表现不佳，不过从年内表现来看，依然大幅跑赢大盘。
　　国家发改委副主任张晓强在前不久表示，中央财政预算今年安排328亿元，推动转基因生物新品种培育，重大新药创制，艾滋病和病毒性肝炎等重大传染病防治等11个科技重大专项的实施。生物产业是战略性新兴产业的重要领域之一，加快培育和发展战略性新兴产业，是提升优化产业结构、转变发展方式的重大举措。十二五期间国家将继续大力推动生物产业的发展。
　　中信证券报告指出，生物医药是一个高技术、高投入、盈利周期长的行业，随着哺乳动物细胞大规模培养技术平台的突破，以及长效蛋白的产业化，新的一轮生物医药淘金机会再次降临。推动本轮国内生物医药发展的品种主要是抗肿瘤单克隆抗体以及长效蛋白，预计海正药业(600267)、兰生股份(002007)、双鹭药业(00038)等将会在淘金潮中明显受益。。
　　高端装备制造
　　高端装备制造，主要包括航空航天、卫星、高速铁路等高水平的装备产业。
　　据了解，在高端装备制造的卫星产业方面，北斗二代、北斗三代卫星组网完成后将成为可覆盖全球四大导航系统之一；到时与地面设备相关的上市公司北斗星通(002151)、国腾电子(300101)、合众思壮(002383))与卫星应用方面的公司中国卫星(6001180)将有望受到资金的青睐。
　　就目前来看，高铁产业具体涉及到：一是建设领域，主要有中国中铁(601390)、中国铁建(601186)等基建个股，也包括为高铁提供设备的山河智能(002097)、三一重工(600031)等。二是建设过后的运营设备，主要是机车、信号等，主要有中国南车(601766)、中国北车(601299)、特锐德(30001)等个股。
　　新一代信息技术
　　新一代信息技术，主要指互联网、云计算为技术基础的一些新兴平台。
　　据悉，十二五规划将明确战略新兴产业是国家未来重点扶持的对象，其中新一代信息技术又是重中之重。业内专家表示，新一代信息技术主要聚焦在下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和高端软件等范畴，涉及3G、地球空间信息产业(3S)、三网融合与物联网等4个板块。
　　券商分析师表示，新一代信息产业是包含多个产业及核心技术在内的产业集群，这意味着，其中某项核心技术一旦取得突破，都将牵一发而动全身。目前相关上市公司也比较多，可重点关注中兴通讯(000063)、烽火通信(600498)、新海宜(002089)、银江股份(300020)、远望谷(002161)、华胜天成(600410)、浪潮软件(600756)、中国软件(600536)等个股。（投资快报）

　　细读十二五 寻找藏宝图
　　前瞻：十二五规划可能带来哪些变化？
　　内需将成领头马车。最近美元洪水泛滥令全球资产价格水涨船高，贸易战似有一触即发之势。在全球经济复苏前景并不明朗前，中国出口企业的日子不会舒坦到哪里去，本周公布的9月份外贸数据显示，我国进出口同比增速再度下滑，顺差平稳回落。所以十二五规划的外部环境已经发生了重大变化，高华证券写道外部需求的走软在未来5年将持续，中国政策制定者倾向于认为尽管增长的反弹已经使全球经济走出衰退，但复苏可能会是一个缓慢、渐进的过程。他们有理由认为中国十二五期间将继续面临外部需求的负面冲击。
　　内需将成为可持续增长的关键，是机构的共识。尽管从目前趋势看，中国的投资增长依然对总体增长的贡献超过消费，但是十二五需要的是更高质量的增长，高华证券认为人口老龄化影响的隐现、有限的非农用地、收入不平等造成的社会不安定因素、自然资源和环境方面的严格限制都可能会阻碍中期内的经济增长。十二五规划可能会强调衡量增长质量的多项指标，而不是以牺牲越发稀缺的资源为代价来追求高增长。　　
　　在该券商看来，看淡外部需求的可能结果是政府调低未来5年经济增长的速度，进一步将GDP增长目标从十一五的7.5%下调至7.0%，决策当局可能会重点关注一些新主题以反映其对未来5年社会和经济转变的预期。新的五年规划有可能在很多方面与十一五规划类似，因为5年前提出的重要主题，如节能环保、改善社会福利、农村基建投资、创新和产业升级等仍是2011~2015年增长可持续性和社会发展的关键，但将增加新的重点。
　　可能与十一五规划有什么不同？瑞银证券经济学家汪涛说，几乎可以肯定十二五规划将像十一五规划一样，提出解决所有重要的结构性问题。我们应会看到许多熟悉的主题和词汇再次出现在下个五年规划中：
　　--改变增长模式：提高消费在GDP中的比重
　　--调整经济结构：提高服务业的比重，推动产业升级，加快西部和内陆区域的发展
　　--提高能效，减少污染
　　--促进农村发展，继续推动城镇化
　　--发展战略性新兴产业
　　但是她认为这次也有新的变化：比如制定节能和碳排放新目标。政府可能设定单位GDP能耗再下降20%的节能目标。同时基于2020年实现单位GDP碳排放较2005年降低40%~45%的承诺，中国或许也会制定碳排放中期目标；强调提高居民收入与改善收入分配。为了提振内需，预计政府将把提高居民收入作为一项重要任务。改善收入分配也是一个重要主题，非常可能包括上调国有部门的工资，调高最低工资标准等；保障性住房与社会保障体系。迅速蹿升的房价对许多城市居民而言已成了一个社会问题，预计政府将加大对这方面的开支，在未来几年提供更多保障性住房，这与医疗养老改革一道可能被视为增强社会保障体系的另一项内容。
　　十二五四大方向
　　理性确定经济增速
　　经济增长速度是十二五规划的核心指标，但确定十二五经济增速，需要从我国经济社会发展的可行性、趋势性、必要性等方面进行分析。
　　加强结构调整指标执行
　　对于十二五规划的结构调整指标，多位受访专家都认为必须加强各级政府执行的力度和考核约束，否则加快转变经济发展方式的战略就有因之失败的可能。
　　强化减排指标
　　其一，建立低碳化能源结构。
　　其二，改革完善能源价格形成机制与价格政策，让市场手段发挥更大作用。
　　其三，实行鼓励企业增加节能减排投入的政策。
　　其四，适当增加主要污染物总量控制的指标种类，倾力补足社会建设短板。
　　被置于十一五规划重要位置的民生和社会建设，取得前所未有的成就。但与高速增长的经济目标相比，社会建设仍显薄弱。在多位专家看来，十二五规划应在社会建设方面作出强有力的政策部署和明确的战略目标任务。