三季报开启 银行股风头正劲_顶尖财经网

三季报开启 银行股风头正劲

加入日期:2010-10-15 8:09:05

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  导读:
  佛塑股份净利暴增841.95% 华夏系继续加仓
  佛塑股份转型见效业绩攀升 华夏系基金再度加仓
  三元股份整合三鹿不力 三季报仍预亏
  巨额诉讼悬而未决 安信信托三季报预增难安投资者
  华夏银行前三季净利预增50% 29日将披露三季报
  三季报揭底:汇添富易方达哄抢立讯精密
  三季报开启 银行股风头正劲
  6家ST公司预计前三季度盈利 主副业共助扭亏
  ST科龙:预计前三季度业绩大幅上升

  佛塑股份净利暴增841.95% 华夏系继续加仓

  今年以来持续受到机构看好的佛塑股份交出了一份十分漂亮的三季报:在主营业务收入略有减少的背景下,公司今年前三季实现净利润同比暴增841.95%,达1.13亿元。从前十大流通股东情况来看,三季度部分机构选择了获利兑现,但华夏系依然不离不弃,个别产品甚至大举加仓。目前,公司前十大流通股东中有四家为华夏系基金。
  加速进军新能源
  对于今年前三季净利暴增,佛塑股份解释称,这主要是由于公司今年进一步深化调结构、强管理、强创新的工作、通过转变经营管理理念、强化财务与资金管理、推动精细化管理、关闭淘汰落后产能、实施产品结构调整、整合供应链资源等一系列举措,实现了经营状况的明显好转。
  不过,对于公司而言,投资者更为关注的还是其锂电池项目的情况。
  去年10月份公司发布公告称,控股子公司金辉高科拟增资扩建锂离子电池隔膜项目。而据数据显示,金辉高科成立五年来利润不断大幅增长,已经成为佛塑股份第二大主要盈利公司。此外,公司旗下维达光电则是最主要的盈利公司。上述两家公司去年一共实现了1.1亿元左右的净利润。
  三季报显示,公司前三季少数股东损益同比增加171.33%,其中一个重要的原因便是金辉高科和维达光电的业绩增长。按照公司计划,未来金辉高科还将新增锂离子电池隔膜产能约542吨。预计每年新增销售收入2.29亿元、税后利润6250万元。三季报显示,前三季公司的在建工程增加了405.97%,也是金辉高科和维达光电项目建设支出增加所致。这说明公司新能源、新材料方向的产能扩充正进行得如火如荼。
  华夏增仓2亿元
  对于公司的新能源项目,机构在三季度继续表示出极高的兴趣。继上半年近20家基金调研后,三季度金元比联基金、湘财证券、信达证券甚至央视财经频道等机构也再度对公司进行了实地调研,核心依然围绕在金辉高科、维达光电的产品业务情况上,尤其是锂电池隔膜产品的情况。
  在二级市场上,机构的态度也没有发生太大的变化。三季报显示,除去原本持有1240万股、银华旗下的道琼斯88精选已离开前十大流通股东之外,其余机构与二季度末相比基本没有变化。尤其是原本便重仓该股的华夏系,虽然华夏优势、华夏回报分别减仓约200万股和10余万股,但华夏蓝筹买入1189万股,华夏盛世买入715万股,两者均跻身前十大流通股东之列。
  根据公司三季度均价13.74元计算,华夏系增仓耗资在2亿元之上。(.新.快.报 .陈.昊.旻)


  佛塑股份转型见效业绩攀升 华夏系基金再度加仓
  自去年广新外贸集团入主后,佛塑股份即致力于产业转型升级,今年年初扭亏后业绩节节攀升,公司今日披露了靓丽的三季报。
  三季报显示,公司第三季度实现营收9.48亿元,比上年同期减少12.24%,而实现归属于上市公司股东的净利润为5795万元,同比大涨398.49%。在此背景下,公司前三季度实现净利润为1.13亿元,比去年同期增长高达841.95%。虽然公司营收较去年同期减少,但净利大幅增长,显示公司关闭淘汰落后产能,实施产品结构调整,整合供应链资源等一系列产业升级举措初见成效,经营状况明显好转。
  引人注意的是,自一季度始押宝佛塑股份的华夏系旗下4只基金,在第三季度又加仓1690万股,华夏优势、华夏蓝筹、华夏盛世、华夏回报分别持有2739万股、1189万股、715万股、586万股,位列流通股股东榜第三、四、八和十位;其中,华夏蓝筹和华夏盛世为新上榜。
  此外,公司仅9月份即接待4批次调研,涵盖媒体、基金、券商等不同机构,调研内容皆指向控股子公司金辉高科和纬达光电的产品业务情况以及公司的土地开发情况。而三季报显示,1至9月少数股东损益同比增加171.33%,主要应归功于金辉高科和纬达光电的业绩增长;1至9月收到的税费返还同比增加190.43%,主要是由于纬达光电本期出口销售扩大,收到的出口退税增加。
  据9月份曾前往公司调研的湘财证券研究报告称,纬达光电年产偏光片100万平方米,扩产项目80万平方米产能将于明年中期释放。此外,尽管金辉高科的电池隔膜业务蒸蒸日上,但动力隔膜短期难获突破。金辉高科目前产能为1200万平方米,二期工程将于2011年下半年新增4500万平方米产能。
  有业内人士表示,动力隔膜短期内难以突破;近期金辉高科的主要看点仍来源于产能扩张和对小型锂电池隔膜的进口替代。(.上.证 .赵.晓.琳)


  三元股份整合三鹿不力 三季报仍预亏

  去年年初,河北三鹿乳业集团由于三聚氰胺的毒奶粉事件而被迫破产,三元股份(600429)通过向该公司大股东定向增发融资仅10亿元就竞拍到三鹿集团的大部分核心资产。这次并购当时被业界认为是蛇吞象的壮举,三元借此获得了超常规跨越式发展的资源和机会。
  三元股份财务总监杨庆贵曾在一次论坛上表示,如果不是三聚氰胺事件,并购三鹿简直想都不敢想,三元的确是捡了个大便宜。
  然而,并购一年半之后,三元蛇吞象的并购开始凸显出消化不良的反应。 2008年,受三聚氰胺事件影响,乳品行业整体遭到重创,三元股份是唯一实现盈利的乳制品企业;但收购三鹿以来,三元股份就陷入持续亏损的状态,预计今年前三季度仍然亏损。
  如全年持续亏损,将再度被ST
  从整个乳业行业来讲,2008年,三聚氰胺事件导致乳业企业几乎全面亏损,三元却独善其身,一枝独秀,实现净利润4076万元。而2009年的情况则正好相反,蒙牛、伊利、光明全面扭亏,营业收入增幅从7%至68%不等,唯独三元股份因整合三鹿集团破产资产而亏损。
  今年以来,一线乳企持续盈利,三元继续亏损。三元股份今年半年报显示,在报告期内营业利润和净利润同比大幅降低,该公司实现合并营业收入12.9亿元,同比增长了13.6%,而净利润为-5160万元,同比下降262.92%。
  业内人士称,在其它乳企已经走出行业阴霾时,只有三元股份尚在业绩的沼泽中挣扎。据了解,如果三元股份2010年度再度亏损,将再度被ST。
  之所以一线乳企能够在三聚氰胺事件之后,迅速扭亏并持续实现盈利,上海容纳咨询首席咨询师喻祥向记者指出,当时蒙牛、伊利反应比较迅速,在原有的体系制度下,凭借内蒙古草原的奶源优势和出色的营销,很快重塑起国人对于国产乳业的信心;而三元则要重新建立起经销商对产品的信心,重塑渠道的难度非常大,甚至不亚于自建新的经销网络。
  对于上半年的亏损,三元股份解释称,营业利润和净利润同比大幅降低的主要原因是全资子公司河北三元食品有限公司(下称河北三元)仍处于整合期,产品铺市和市场推广投入较大,主要原辅材料和能源价格上涨导致成本上升,以及因市场竞争激烈造成广告投入有所增加等。
  资深营销策划人穆峰向记者指出,在三元股份上半年实现营业收入12.9亿元、同比增长了13.6%的条件下,净利润却巨亏了5160万元,而其中接收三鹿破产资产的河北三元一家就亏损6630万元,也就是说假如三元公司没有收购三鹿的优质资产,今年上半年也就能够盈利1470万元。这也可以看出,三元对河北三元的整合十分有限。
  三元股份半年报显示,营业收入同比增长13.6%的主要原因是,销售量增加以及高端产品销售占比增加。今年上半年,三元股份高端产品销售收入同比增长30%。
  厂商博弈考验三元整合能力
  喻祥认为,三元凭借以北京为中心的地缘优势,借助一些政府资源的背景,通过资本运作拿下三鹿,巩固了在华北地区的优势。从资本运作的角度讲,应该说三元确实是捡了个大便宜,大大拉近了和蒙牛、伊利等一线乳制品企业的距离;但从利润的角度讲,对三鹿并购之后的整合,要实现盈利,真正发挥协同效应是一个漫长的过程,特别是对人和组织的整合更需要时间。
  另外,行业的第一集团军伊利、蒙牛更多是从产业的角度思考问题,而三元主要是从资本运作的角度思考问题。事实上,在这样捡到大便宜的光环下,很多问题都被掩盖了,虽然产能恢复起来很快,但与经销商的关系要重归于好却是非常困难的。喻祥分析,厂商之间本来就存在利益博弈,三聚氰胺事件之后,三鹿原有的渠道系统遭到重创,经销商受到伤害最深,在经销商的赔付问题没有得到很好解决的情况下,厂商之间的关系极度恶化。
  穆峰也指出,由于是蛇吞象,所以不好消化,市场、营销、人才、资金、管理等方面的整合问题都不易解决,现在也没解决。具体来说,三鹿原来的主要业务是奶粉,而三元液态奶,在产品线上存在差异,双方在销售渠道、采购、人才等方面存在巨大差异,加大了网络整合难度;另外,三鹿原有的经销商也流失过大;再者,由于经销商的信心严重受挫,所以当他们拿到欠款后,不少都流失了。
  导致三元整合失利的因素是多方面的,没有清晰而准确的定位也是重要因素。喻祥分析,蒙牛伊利以奶源背景作为自己的核心优势,光明乳业(600597)打科技牌,注重强调产品的科技含量;而三元的大股东要整合产业链各个环节,目前三元定位仍不清晰,还没有找到自己的必杀技。
  另外,从整个行业的竞争格局来看,目前第一集团是蒙牛伊利双雄争霸,发展速度很快,二三线的完达山、南山等品牌促销力度很大,发展势头强劲,紧追不舍;三元、光明处于两个梯队之间,竞争非常惨烈;前有强敌,后有追兵,而三元的营销策略又是相对保守的,没有什么自己比较独特的东西,三元目前的处境很尴尬。(.证.券.日.报 .唐.振.伟)


  巨额诉讼悬而未决 安信信托三季报预增难安投资者

  尽管停牌已逾四个月之久,停牌原因及复牌时间仍无下文,但安信信托(600816)仍于日前公布了其2010年第三季度净利润大幅预增的消息。一边是官司缠身,一边是业绩增长,安信信托反差极大的新闻让投资者高兴不起来。
  行业自身回暖得以让安信信托业绩大幅增长不假,但我更关心的是该公司所面临的数起旷日持久的诉讼纠纷结果。一位持有该公司股票的投资者对《证券日报》记者表示。记者查阅公开资料发现,业绩预增的安信信托,今年上半年实现净利润4531.13万元,但仅光大银行(601818)太原分行等原告针对该公司的一起诉讼所涉金额就高达9000万元。多起诉讼若产生不利判决,将对该公司业绩产生严重冲击。该投资者强调。
  继今年半年报交出同比增长170%的优良答卷后,安信信托又于近日发布三季度业绩预增公告。公司称,今年第三季度累计净利润将较上年同期数据(归属于母公司的净利润为3357万元)增长约130-140%。
  按常理,持续增长的业绩应该让投资者有充分的信心,但因为长期停牌和多起诉讼纠纷的不确定性及可能给公司带来的负面影响,却仍然使持有该公司股票的投资者心惶惶。
  市场对于安信信托所担忧的,主要涉及其两起旷日持久的诉讼事件。因一款信托计划的失败,让安信信托与光大银行太原分行等原告对簿公堂。2004年11月份,安信信托推出《河南新陵公路贷款信托计划》,该计划资金规模8000万元人民币,贷款年利率为7.1%,期限不超过3年。同年,太原东阁及太原威廉两公司与安信信托签订该公路的信托合同,分别将两笔4000万元信托资金交付公司作为信托财产。随后,个人投资者张玲娟也在签属相关合同后将1000万元信托资金交付公司用于购买新陵公路建设项目公司股权。然而,就是这份信托计划,却给安信信托带来了无尽麻烦。
  2008年1月,因投资信托计划失败,太原东阁等三原告以安信信托违背信托管理职责、处理信托事务不当、有严重过错为由,集体将安信信托告上法院,三原告要求退还金额共计高达9000余万元。
  历时一年零四个月之久,法院作出了该信托合同无效的通知。然而,法院的判决却未能让双方任何一方感到满意,形成了原审案件的当事人均向上海市二中院提起上诉的奇怪局面。同时,这一纠纷也随着光大银行太原分行的加入,从而变得愈演愈烈。
  经上海市二中院将此案发回静安区法院继续审理后,今年7月再出结果。静安区人民法院对原告的上述诉讼请求均不予支持。对于此判决,光大银行太原分行等一方均因不服一审判决向上海市第二中级人民法院提起的上诉状,要求改判安信信托赔偿总计9000万元的损失本金及利息。然而出乎意料的是,作为胜诉一方的安信信托也再次对此判决提出了上诉,安信信托对此给出的理由则是公司对一审判决关于信托合同效力认定内容仍存在异议。目前这一诉讼仍在持续。
  此外,安信信托与信达资产沈阳办事处的诉讼纠纷也在激烈的进行着。今年5月,因不服辽宁省高院对于17年前一起反担保诉讼的判决,信达资产沈阳办事处也提交了再审申请。该公司人士在较早前在接受本报记者采访时曾明确表示,坚决追究安信信托担保责任,将持续通过法律途径维权。
  处于多事之秋的安信信托,由于诉讼绊脚石的存在,其业绩的增长不但没有让投资者高兴,也让基金等机构敬而远之。
  资料显示,尽管该公司今年上半年净利润增长明显,但基金却不买账。安信信托半年报十大流通股东名单上包括南方成份精选、大成蓝筹(090003)稳健、新华优选成长、海富通风格优势(519013)共4只基金,这较之第一季度基金数量减少一只。曾在一季度刚刚入驻,并持有999.98万股安信信托股份的嘉实稳健开放基金已则闪电退出。(.证.券.日.报 .吕.东)

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