一家机构推荐山推股份：行业龙头 前景广阔

　　山推股份(000680)主要从事推土机，推耙机，挖掘机，铲运机及矿山机械的开发，制造，销售；主机附属装置，农机具，工矿配件的销售；矿山机械修理。公司是推土机行业的领头羊，拥有国家级企业技术研发中心。公司出口已经连续多年居国内同业榜首， 占我国推土机出口总量的80%以上。公司制定的2010年经营目标为，全年实现营业收入120亿元， 海外收入2.61亿美元。上半年营业收入已经实现全年计划的57.38%，海外收入已经实现全年计划的48.33%。下半年我国基础设施建设仍旧保持高增长， 公司的产品主要是土方石产品，为受益最大的产品之一。公司预计前三季度可实现累积净利润5.62-7.21亿元，同比增长100%-150%。
　　公司多年以来在推土机细分市场一直保持着绝对龙头地位，市场占有率稳超50%。2010年上半年公司实现推土机销量4872台，比2009年全年销量还高出10%，市场占有率高达63.5%，比去年提高了6.4个百分点，创历史新高，公司在推土机领域占绝对优势，接近于寡头垄断地位。
　　除了推土机领域占绝对优势外，挖掘机是公司后期业绩强劲增长的保障。公司上半年实现挖掘机销售收入11.15亿， 同比增长167.19%，增幅远高于营业总收入，近几年市场规模拓展迅速，占营业总收入的比例达到16.19%，成为公司继推土机后的第二大主要业务。另外公司持股的小松是挖掘机领域的龙头企业，上半年实现挖掘机销量14461台，市场占有率达到15%，稳居行业首位。方正证券认为，目前国内的挖掘机供不应求，随着建筑施工机械化率的提升及对装载机等产品的逐步替代，市场前景非常广阔，后续增长势头强劲，将成为公司未来新的业绩亮点。
　　上半年公司与武汉中南，日本日工对生产混凝土机械的山推楚天进行了增资，于6月30日增资完成。增资后山推楚天股权结构为公司持股55.625%，武汉中南持股6.875%，日本日工持股37.50%。公司希望借助日工的技术，壮大楚天实力，以实现在混凝土机械市场上的突破。
　　二级市场，该股近日稳步攀升，量能大幅放大，强势特征较为明显。并且该股目前估值优势极为明显，具有较高安全边际。预计该股后市仍有较大空间，建议投资者重点关注。（首证）

一家机构推荐东湖高新：环保概念+重组预期 二次反弹在即

　　十七届五中全会即将召开，大力培育和发展战略性新兴产业，将被明确为十二五规划编制的重点之一，相关产业的发展方向、战略重点和重大举措也将随之确定，建议关注受益十二五规划的东湖高新(600133)，公司环保概念突出，同时近期公司大股东凯迪电力承诺到期日届满，第二大股东湖北省联合发展投资集团借壳上市或将柳岸花明，资产重组可期。
　　环保概念突出 受益十二五规划
　　公司环保概念突出。公司具备电厂脱硫和环保电力等高科技业务，并且电厂脱硫业务已获得环境污染治理设施运营(除尘脱硫)甲级资质证书，成为国家烟气脱硫特许经营试点领导小组成员。目前，公司烟气脱硫装机总容量达到500万千瓦，投资规模达人民币7亿元，在国内由第三方投资、建设、运营和维护脱硫岛的规模、占有率方面位居前列。上半年内，环保科技分公司累计完成脱硫电量74.79亿kWh，实现销售收入7,711.22万元，回款5,111万元，脱硫效率均优于国家环保部门的指标要求。随着战略性新兴产业成为国家十二五规划的重点，节能环保作为重要组成部分，将受到政府更多重视，公司节能环保产业将获得快速发展。
　　大股东承诺期届满 联发投借壳或将柳岸花明
　　公司重组一直是市场关注的焦点，近期大股东凯迪电力承诺到期日届满，第二大股东湖北省联合发展投资集团借壳上市或将柳岸花明。9月30日是凯迪电力关于不主动放弃第一大股东地位的承诺到期日，这意味着大股东凯迪电力将手中持有的5%流通股进行减持，减持数量超过总股本1%，联发投就将顺利获得东湖高新控股权。今年1月，联发投仅以5.65元/股便从大股东凯迪电力处受让东湖高新14%股份，升任二股东，并表示不排除在未来12个月内，根据公司发展战略及市场变化情况继续增持的可能。在本次股权转让后，大股东、二股东的持股比例十分接近。根据公司披露的半年报显示，大股东持有7439万股，持股比例为15%，二股东持有6944万股，持股比例为14%，两者仅相差495万股。因此，只要大股东凯迪电力将手中持有的5%流通股进行减持，减持数量超过总股本1%，联发投就自动成为公司大股东。
　　此外，联发投主动谋求控股权的行动或将在11月揭晓。8月9日，公司发布澄清公告，持有总股本14%的二股东联发投直言不讳地表达了对控制权的垂涎。联发投表示：近日有向包括公司第三大股东长江通信在内的其他股东表示收购其在本公司部分股份的意向，但未获得结果。故承诺未来三个月内不存在继续增持公司股份的可能。此次收购股权受挫，使得联发投主动谋求控股权的行动或将拖至11月。
　　湖北联发投具有国资背景，主营园区、房地产以及基础设施建设等业务，业务上与上市公司较为匹配，资产重组预期强烈。资料显示，联发投的控股股东和实际控制人均为湖北省国资委，其在今年1月的权益变动报告书中称，将优化东湖高新的资产结构，并拓展新的业务范围和利润增长点，同时将为上市公司提供了坚实的资产和融资后盾，提高上市公司的核心竞争力和持续盈利能力。
　　二级市场上，该股是华夏系的重仓品种，资金青睐度高，主力筹码较为集中。考虑到重组因素，该股享有较高的估值溢价空间，近期该股平台蓄势较为充分，后市有望迎来二次上涨行情，建议重点关注。（金证）

一家机构推荐华茂股份：收到财政补贴 750万存交易性机会

　　公司近日公告称，根据安庆市发展和改革委员会以发改环资[2010]108号文下发的《关于下达十大重点节能、循环经济和资源节约重大示范项目及重点工业污染治理工程2010年中央预算内投资计划(第一批)的通知》，公司纺织生产系统优化项目被列入国家发改委《关于下达十大重点节能、循环经济和资源节约重大示范项目及重点工业污染治理工程2010年中央预算内投资计划(第一批)的通知》【发改投资12010】451号的投资项目，该项目可获财政补贴资金750万元。750万元计入营业外收入，增厚三季度业绩。
　　棉花价格持续上涨，棉花原材料成本上涨已在纺织服装行业产业链中传导，棉纱和坯布价格大幅上扬。公司目前尚有棉花库存。我们预计公司在下半年能够延续上半年景气状态，三季度业绩可能有突出表现。
　　10月7日，证券业协会颁布《关于进一步加强证券公司客户服务和证券交易佣金管理工作的通知》，就加强客户服务工作和证券交易佣金管理提出明确要求。这一佣金新规对证券公司业绩将产生明显的提振作用，券商股因此而在节后有突出表现。对于持有广发证券、国泰君安证券、宏源证券股份的参股金融类公司，华茂股份也将受益于佣金新规。
　　沪深两市即将进入三季报的密集披露期，在仍以概念炒作为主的当前市场环境下，三季报业绩大幅增长的个股将存在一些交易性机会。我们认为，受业绩增长与参股金融双重概念影响，公司存在交易性机会，上调评级至推荐。（国元）