股市掘金十二五 把握调整路线图
　　昨日盘中，连日涨幅巨大的煤炭板块出现调整，一度使大盘翻绿，但银行、地产等权重出现在板块轮动行列，再度推升指数刷新本轮行情新高。随着热点的轮动，以及十二五规划审议的临近，有关十二五规划的炒作热点开始浮出水面
　　A股从中受益
　　中共十七届五中全会将于本周五（10月15日）召开，会议将重点审议十二五规划纲要和总体框架。这一规划将决定中国经济未来5年的发展方向，也将决定A股市场未来5年最大的赢家。
　　有关此次十二五规划的内容，众多研究机构的语气高度一致。不仅转变经济增长方式、平衡区域发展、产业升级和节能减排等高频词汇将继续出现，改善收入分配、战略新兴产业以及房改等新的关键词汇也将出现在十二五规划中，而这些领域所涉及的行业将从中受益。
　　十二五规划中所涉行业的亮丽表现，是规划风向标意义的最佳体现。十二五规划中，重点涉及了资本市场发展和涵盖人民生活的衣食住行各个行业，尤其是房地产及其带动的整个产业链，这个行业的大发展都非常真切地反映在了A股市场中。
　　数据显示，十一五期间，上证综指涨幅超过125%，但证券、有色金属、医疗保健、电器设备、食品饮料、零售等六大行业的整体涨幅均超过400%。其中，证券行业的涨幅接近600%。
　　把握调整路线
　　在十二五众多的关键词中，最被看好的无疑是战略新兴产业，国务院今年9月发布的公告中，已经明确将节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料以及新能源汽车（电动汽车）等7个产业列为战略性新兴产业。
　　统计显示，7月以来，节能环保板块月K线持续收阳，截至目前，累计涨幅超过40%。而作为新一代信息技术行业的佼佼者--物联网的累计涨幅也接近40%。新能源板块更是一路高歌猛进，累计涨幅达到54%。
　　此外，大消费也是研究机构推荐的重点。中信证券指出，调整收入分配和加快城镇化将是十二五的重点之一，而这两项任务需要提升公共服务、农民工的市民化，这将形成大量新增需求，并将给医药、零售百货、服装、食品饮料创造机会。
　　最后，与城镇化同时进行区域发展则将开拓中西部的区域主题投资机会。瑞银证券中国区首席经济学家汪涛指出，未来几年政府将着力加快西部和其他内陆地区的经济增长步伐，加速这些地区的城镇化进程。为实现这些目标，政府将通过倾斜的政策促进制造业向内陆地区迁移。区域发展直接意味着内陆地区将增加基建投资，兴建工业园区，并进行旧城改造。基建行业和制造业将获得快速发展。
　　后市机会较大
　　实际上，在十二五规划中，除了促进经济增长方式转变的举措对A股市场具有指导意义之外，其所涉及的体制改革内容，也值得关注，多数改革内容也为资本市场提供了炒作热点。
　　总结多家研究机构的预测，十二五规划可能通过七大改革，分别为资源要素价格改革、垄断行业改革、金融体制改革、收入分配制度改革、财税体制改革、行政管理体制改革、土地市场和物业税改革。
　　其中，资源要素价格改革、土地市场和物业税改革对A股市场有较大影响。
　　汪涛指出，调整资源和能源价格以体现其相对稀缺性并减少对工业的隐性补贴。这虽然会提高下游生产商的成本，但会促进经济结构的调整。国内上游的原材料、能源行业可能成为这项改革的主要受益者。
　　近期稀土行业整合正在积极推进中，这已经体现了国家对稀缺资源的态度。上海一位私募人士对记者表示，最近两个交易日资源类个股受外部环境的影响大幅上涨，但涨势有所疲软，待其试图调整之后，后市机会仍然较大。
　　至于土地市场和物业税改革，市场人士指出，这一改革将有助于防止房地产行业出现大的泡沫。但这些备受争议的政策短期内将对房地产相关行业产生不利影响，因此，对于房地产股，投资者仍应保持谨慎，不能因短期内出现的上涨而贸然参与。(国际金融报)

　　五中全会召开在即 新兴产业有望接棒 物联网当仁不让
　　新大陆
　　十七届五中全会将于10月15日至18日在北京召开,会议将审议十二五规划,其中培育和发展战略性新兴产业,将被明确为编制的重点之一。在资金投入方面,目前在科技领域,全国研发投入约占GDP的1.5%;今后5年将扩大到2%-2.5%。数据显示,去年国内生产总值335353亿元,如果每年经济增速维持在8%,十二五期间科研投入将达45892亿元。在产业政策扶持和巨额资金支持下,战略性新兴产业将面临快速发展机会。
　　产业结构面临重大调整
　　十二五期间,在节能途径上会与十一五有明显不同,会更多利用调整产业结构的方式实现节能减排的目标。
　　调整产业结构的方式主要是:产业梯度转移由产业链整体式转移取代产业链分拆式转移,高端技术合作取代低端产业转移;产业由实转虚、由重变轻、由硬变软,现代服务业与先进制造业融合发展。
　　三类产业物联网居先
　　来自上证报的消息,目前,十二五规划已基本确定产业结构调整的四个定量指标。
　　十二五期末,第三产业比例比今年提高4%,生产性服务业在服务业中所占比重由2007年的接近30％,提高到40％;高技术产业增加值占工业增加值的比例,比今年提高5%;全要素生产率的贡献率,比今年提高10%-15%;单位GDP能耗比今年下降17％左右,单位GDP二氧化碳排放下降20％左右。
　　其中,对于战略性新兴产业的发展,十二五规划中将按三个分类逐渐推进:第一类是技术较成熟、产业基础较好,能近期发挥作用的产业（如物联网及下一代互联网）;第二类是技术进步很快,有可能在近期有较大发展的产业（如新能源、节能环保、新材料）;第三类是近期有发展,但中长期战略意义更为显著的产业（如电动汽车、生物技术）。
　　物联网概念股初露端倪
　　新一代信息技术被确立为七大战略性新兴产业之一,将重点推进。
　　在所有的细分领域当中,软件和物联网产业会在未来保持快速增长。目前业内达成的基本共识是新一代信息技术产业分成三个层次。第一是电子核心基础产业;第二是现代信息网络产业,包括下一代移动通信产业,以及物联网和三网融合带动的相关产业,第三就是强调应用,指现代信息服务产业,包括基于网络的应用,包括云计算,包括软件的服务等等。物联网随着应用领域从公共服务,公共管理渗透到传统重点工业以及农业领域,现在产业规模只有上千亿元,但未来会有超过30%到50%的高速增长。
　　从二级市场来看,本轮指数见底后涨幅不大,新兴产业前期以新能源电动汽车为主、后期以锂为核心的新能源新材料为主。近期煤飞色舞后,指数迅速上台阶,而大部分个股落后指数涨幅。
　　近期盘面显示,整个物联网板块已蓄势待发。昨日高鸿股份(000851)迅速涨停,远望谷也将创除权以后的新高,前期的龙头品种长电科技(600584)距离新高也仅有一步之遥,业绩有望井喷的新大陆昨日也悄然突破长期均线的压制。
　　而从机构布局角度看,有较多基金在年初就已潜伏,其中就包括银华基金,在基金重仓股全线暴涨后,借助政策扶持利好,一旦龙头品种跑出,也会大面积联动。
　　昨日物联网涨幅居前个股
　　代码 名称 最新股价 涨幅
　　000851 高鸿股份 12.67 9.98%
　　002161 远望谷 25.21 6.46%
　　002017 东信和平(002017)18.3 4.51%
　　600271 航天信息(600271)21.05 4.21%
　　600584 长电科技 13.36 3.49%
　　002104 恒宝股份(002104)16.12 3.33%
　　000997 新大陆 13.93 2.80%
　　002151 北斗星通(002151)45.67 2.72%
　　600198 大唐电信(600198)18.69 2.47% （.新.快.报）

　　核电建设将进入高峰（附股）
　　长假前，在弱市振荡中，本报赚钱发现不少核电概念股逆市上攻的盘面特点，在9月27日股吧及时刊登《核电建设入高潮7概念龙头崛起》一文，强调核电产业作为新能源产业的重要组成部分，远期行业将有较为广阔的发展前景；在《下游龙头先受益》中，指出目前A股30多家核电公司中，不乏东方电气、上海电气、中国一重、二重重装、中核科技、自仪股份、东方锆业、沃尔核材等航母企业。也就是说，潜藏着一只以8家航母为核心的战斗群。
　　昨日，核电板块午后走强，中核科技、九龙电力、沃尔核材三股涨停，12只个股涨逾4%。板块大涨2.76%。
　　高门槛增长最快的新能源
　　整个十二五电力行业规划中，将强调对水电、核电、风电和太阳能发电等清洁能源进行大规模投资，火电将大举让路，装机量退居70%以下，清洁能源装机将超过30%。具体来看，清洁能源中，风能设备这几年市场猛增，但是竞争激烈，光伏市场竞争更为激烈，而核电设备行业则以其高门槛和巨大的市场空间，有望成为最具潜力的投资方向。
　　中国电力工程顾问集团总经理汪建平表示，我国已在16个省市中初选核电厂址51个，机组244台，装机规模2.7亿千瓦，其中沿海1.5千瓦，内陆1.2亿千瓦。按目前核电建设进度，2015年可达4000万千瓦，2020年核电装机要达到7000万千瓦，十二五期间需开工3000万千瓦。也就是说，到十二五末，核电机组将在目前不到1000万千瓦基础上增长三倍。而截至今年6月底，我国在建核电机组23台、总装机2540万千瓦，占世界的40%，已成为全球核电在建规模最大的国家。
　　其中的市场空间巨大。中银国际8日发布报告预计，我国将在十二五期间进入核电建设高峰，之后我国核电建设将保持较平稳的节奏，每年大约建设6台-8台机组，对应装机容量接近800万千瓦。按照核电站单位造价15000元/千瓦，设备费用占项目总投资60%计算，每年核电设备投资高达720亿元，相关企业面临广阔的市场空间。而按照业内机构预计，近期很可能会出台调整后的新能源产业振兴规划，2020年我国核电装机的发展目标可能会确定为8600万千瓦，高于预期。由此，核电装机容量将增长近8倍，成为增长最快的新能源。
　　高技术壁垒大型国企垄断
　　而我国的核电设备制造业主要为大型国有企业垄断。这是由核电设备的高技术壁垒所决定的。我国的核岛设备主要为东方电气、上海电气、哈动力集团和一重集团四家企业分享。常规岛设备方面，东方电气、上海电气和哈动力垄断了国内市场，其中东方电气占到50%的市场份额。辅助设备市场主要由技术实力较强的机械制造企业占据。
　　目前，东方电气核电在手订单超过400亿元，去年公司核电设备销售收入21.3亿元，今明两年预计为44亿元和83亿元。今年上半年，随着核电零部件国产化，核岛设备毛利率已经达到17%。上海电气在手订单达到357亿元，其中，常规岛在手订单169亿元，核岛在手订单188亿元。2010年上半年核岛设备毛利率已达到16%。
　　不过，核电发展也面临一些制约和困难。华能集团总经理曹培玺认为，我国核电的开发体制、资金保障和发展速度，远远不能满足电力发展的需要。应考虑适当放开控股建设核电资质，使具备条件的发电集团成为核电开发主体，并将发电集团储备的优秀核电厂址纳入国家核电建设规划。（.新.快.报）

　　资金抢筹新能源 核电股爆发
　　昨日午后，新能源股有所表现。其中核电股表现走势最为强劲，中核科技、沃尔核材双双涨停，南风股份收盘涨8.37%，东方电气收盘涨4.03%。市场人士认为，核电股昨日走强，与周五十七届五中全会召开在即有关。因市场预期届时十二五规划将会有新能源领域的利好政策出台，预计将强调加大对水电、核电、风电和太阳能发电等清洁能源的投资。而相对于其他子行业而言，核电的成长性最为确定，且进入壁垒较高，是最为看好的新能源子行业，资金也更为追捧。
　　基于下述理由，我们认为，核电股的投资机会来临。
　　新能源产业振兴规划即将出台。我国在2007年曾出台《国家核电中长期发展规划》，规划中提到，中国到2020年实现核电装机4,000万千瓦，在建1,800万千瓦。从目前的发展情况来看，这个目标已经远远低于实际的发展情况，我们预计近期很可能会出台调整后的新能源产业振兴规划，2020年我国核电装机的发展目标可能会确定在8,600万千瓦。
　　核电企业近年来收入和毛利率均向好。从相关上市公司的业绩来看，其核电业务今年上半年业绩靓丽，销售收入与毛利率均实现较大幅度的增长。我们认为随着核电建设的不断提速，相关上市公司业绩有望进一步得到提升。
　　核电建设将步入快速增长期，相关企业步入高速成长期。我国目前的核电装机容量为914万千瓦，占电力总装机不到2%。我国当前在建核电机组23台，占世界在建57台机组的40%。我们预计将在十二五期间进入核电建设高峰，之后我国核电建设将保持较平稳的节奏，每年大约建设6-8台机组，对应装机容量接近800万千瓦。按照核电站单位造价15,000元/千瓦，设备费用占项目总投资60%计算，每年核电设备投资高达720亿元，相关企业面临广阔的市场空间。
　　主要技术国产化率达到55%。经过三年的建设，我国已经初步走出一条标准化设计、工厂化预制、模块化施工、专业化管理、自主化建设的三代核电建设新路子。目前关键设备国产化率已达到55%，关键技术包括主管道、压力容器、蒸汽发生器、主泵等已全部获得突破。我国已有40多家设备商达到国际标准可为AP1000核电技术供应设备，我国后期AP1000的建设将主要由国内设备厂家供货，如二重、中船重工等设备制造企业，成功实现了主管道的国产化。
　　中国实验快堆实现首次临界。7月21日，由中核集团中国原子能科学研究院自主研发的我国第一座快中子反应堆--中国实验快堆达到首次临界。中国实验快堆设备自主化率达到了70%以上，并实现了堆容器堆内构件、旋塞、转运机、转换桶、气闸、换料监控系统、全厂监控系统、钠火消防设备等关键设备的自主化。快中子反应堆是世界上第四代先进核能系统的首选堆型，代表了第四代核能系统的发展方向。对于第四代核能技术而言，未来的发展道路还很漫长，预计每10年完成一个阶段，即2020年完成示范项目，2030年完成商业化项目。
　　核电我们最看好东方电气和南风股份。东方电气是目前核电主设备市场份额最高的公司，公司核电在手订单达到350亿元以上，2010年核电业务占比开始大幅增加。南风股份公司的核电HVAC产品竞争优势明显，2010 年上半年核电中标市场份额高达80%以上，目前核电在手订单约12亿元，能保证未来核电业务爆发增长。（.证.券.时.报）

　　新兴产业领跑十二五规划 七类股受益
　　编者按：
　　先是新兴能源产业规划点出能源行业的先锋军，再是战略性新兴产业规划圈定七大领域，在我国十二五规划出炉前夕，新兴产业已在起跑线就位。与此同时，国家发改委确定在十二五规划编制中，将新兴战略性产业作为一个重点，产业的发展方向、战略重点和重大举措也将随之确定。
　　
　　新兴产业成十二五规划重点
　　目前，针对新兴产业所指定的规划和研究渐次展开。《战略性新兴产业发展规划》9月8日获国务院常务会议原则通过，而十二五规划内容之《新兴能源产业发展规划》已经上报国务院，正在等待审批。
　　从涵盖范围上看，《新兴能源产业发展规划》可以看作是《战略性新兴产业发展规划》的组成部分。战略性新兴产业明确新能源、节能环保、新能源汽车、新材料、生物、高端装备制造、新一代信息技术七大领域获重点培育。如果说战略性新兴产业规划在全产业中完成了淘金，那么《新兴能源产业发展规划》则选出能源行业的潜力股，除核能、风能、太阳能等新能源及可再生能源之外，还将智能电网、洁净煤、分布式能源、车用新能源等传统能源新技术的产业化应用纳入麾下。
　　分析人士表示，两大规划都将对新能源产业予以政策支持，但两者的侧重点不同，其中新兴能源发展规划主要聚焦能源领域2020年的发展目标安排，而战略性新兴产业将着眼新能源产业的上下游全产业链予以鼓励支持，涵盖范围更加广泛。
　　5万亿投向新兴能源产业
　　新兴能源产业发展规划将在2010-2020年的时间内累计直接增加投资5万亿元，每年增加产值1.5万亿元，对行业拉动作用不言而喻。
　　考虑到新兴能源产业只是战略性新兴产业的组成部分，政府还将设立战略性新兴产业发展专项资金，可以预见，整个战略性新兴产业对投资的拉动将远远不止5万亿。
　　新兴产业投资增长将逐步释放对经济的刺激效应，也意味着，在十二五期间，我国的投资重点和政策支持中心无疑将围绕上述产业布局，而两高产业将逐步淡出。然而，这并不意味着，传统产业会完全失去市场，新型能源产业规划所带动的5万亿投资实际也包括了对钢铁、建材等传统产业的间接拉动。必须意识到，在新兴产业投资的带动下，传统产业需要借机提升产业附加值，与新兴产业紧密对接。
　　在此轮经济结构调整、新旧产业对接的过程中，相比较4万亿经济刺激计划，5万亿的新兴能源产业规划所担负的使命无疑要重得多。
　　各省十二五重点发展新兴产业
　　【广东】广东安排了十二五期间百亿的财政资金重点支持引导发展战略性新兴产业。对于广东当前和未来较长时期内的头号工程--加快经济发展方式转变而言，最重要的载体是产业结构的转型升级，而产业更替则是产业结构转型升级的重要方面。
　　【陕西】陕西十二五期间将把培育战略性新兴产业与促进结构调整结合起来，扩大技术应用改造传统产业。陕西省发改委主任祝作利介绍，将积极培育生物医药、生物育种、新能源、节能环保、新能源汽车等新兴支柱产业，大力推进航空、航天、新材料等战略性产业，加快航空、航天、生物医药、新材料、太阳能光伏等高技术产业基地建设。
　　【山西】山西省副省长牛仁亮指出，该省编制十二五规划的要点之一是围绕工业新型化，谋划布局传统产业全循环、新型化、清洁化，装备制造和新材料产业高端化。
　　【安徽】十二五期间，安徽重点发展的战略性新兴产业包括新能源汽车、节能环保、新材料、光伏、生物医药、电子信息等，并加快建设合肥、芜湖、蚌埠、马鞍山、滁州、铜陵六大新兴产业基地。
　　布局十二五之新兴产业
　　十二五规划将逐渐从预期转变为现实，政府将通过财税政策扶持重点战略性新兴产业的发展。不难看出，七大新兴产业之节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车将由此受益。
　　【节能环保】银河证券冯大军指出，在节能减排的大背景下，环保行业可以长期看好。其中，固废处理行业处于发展初期，未来5年将进入建设高峰期；污水处理行业面对目前约25%的城市和近80%的县城未建污水处理厂，市场需求将保持快速增长。
　　【新一代信息技术】业内人士分析，新一代信息技术将聚焦在下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和高端软件等范畴，涉及3G、地球空间信息产业（3S）、三网融合与物联网等4个板块。
　　【生物】近期针对医药行业的系列十二五规划正在紧锣密鼓的制定过程中，即将出台的生物产业发展规划将会在产业发展方向和财政支持上给予更为明确的规划,生物医药产业将获得更大的支持,生物医药产业将进入快速发展时期。
　　生物产业涵盖生物医药、生物制造、生物农业三个领域，后两个领域主要集中在农业生物技术应用方面，其中包括植物、动物和微生物（菌种）选育的生物育种行业将集中受益。
　　【高端装备制造】高端装备制造是七大新兴产业之一，具体包括航空航天、海洋工程和高端智能装备。申银万国认为，卫星产业、通用航空产业、航空发动机产业、海洋工程装备和基础配件是高端装备制造的核心领域，建议关注其核心企业。
　　【新能源】我国节能减排的目标是到2020年单位GDP能耗下降40%-50%。山西证券指出，在十二五能源规划中，天然气、核电、水电等传统能源中的清洁能源将成为主要受益方向，其中天然气将成为清洁能源的主力军；中长期看，风电、太阳能、生物质能将在智能电网得到发展后获得长足进展。
　　【新材料】中银国际陈恬认为,可从三个方面挖掘投资机会。一是看好行业技术壁垒较高、下游空间广阔的上市公司；二是从受益国家政策支持的节能环保、新能源以及重点工程建设等领域龙头企业；三是看好自身具有技术壁垒、并且未来下游市场繁荣的精细化工中间体类上市公司。
　　【新能源汽车】在日前举行的2010中国汽车产业发展国际论坛上，科技部部长万钢指出，电动汽车十二五专项规划草案已拟定。财政部经济建设司处长吴海军在论坛上表示，下一步考虑坚持节能汽车与新能源汽车并重的发展战略，通过财税手段扶持节能与新能源汽车发展。
　　个股看台
　　安泰科技（000969）
　　安泰科技是一只集新材料、新能源、节能环保三重概念于一身的个股。
　　国家推广电网改造，节能减排政策推行将更新节能效果更好的非晶合金变压器，公司作为上游原材料企业，非晶合金材料需求将有大幅上升。公司非晶合金材料具有较高的产业壁垒，球只有两家企业可以生产，安泰科技是其中一家，具有4万吨生产线占全球产量31％。
　　目前，公司正在实施锂离子电池正极材料磷酸铁锂的研发和产业化。镍氢二次电池负极材料产能1500吨，锂电池正极材料磷酸铁锂，目前正在做100吨的一个中试线，未来将扩大生产。
　　另外，公司参股德国太阳薄膜电池生产公司，德国正在研制35兆瓦的生产线，目前CISCUT技术的转化率仍低于7％，如若转化率达到目标水平公司将具体实施投资，是公司未来的成长点之一。
　　国联证券预计，公司2010至2012年EPS分别为0.36元、0.54元及0.75元，对应PE分别为58、40、30倍。公司处于新材料业务领域，产品具有很高的附加值，处于行业垄断阶段。
　　华光股份（600475）
　　十二五期间政府巨资投入固废处理，公司垃圾焚烧发电锅炉具备技术与市场双重优势，奠定高速增长基石。
　　公司作为我国中小型电站锅炉的传统龙头之一，在我国电力能源朝清洁高效及废弃物综合利用的发展趋势下，公司已将业务重心集中于循环流化床锅炉、燃气轮机余热锅炉、垃圾焚烧锅炉及整体煤气化联合循环气化炉等四项产品。国都证券认为，随着十二五期间我国大举投入建设城市燃气发电及生活垃圾、污水污泥的处理与利用工程项目，公司的节能环保锅炉将迎来快速增长契机。
　　垃圾焚烧发电是处理我国城市年产生量4亿吨以上生活垃圾最经济环保的方式，根据国家十二五节能环保行业发展规划，其中固体废弃物处理拟投入1000亿元。公司独家通过引进日立炉排炉这一主流先进技术，目前已在国内发达城市甚至泰国普吉岛等著名旅游城市获得垃圾焚烧电站订单，表明，公司的垃圾焚烧锅炉技术已得到市场的充分认可。该业务2010年上半年确认收入约1亿元左右，在2009年3亿元订单的履行下，预计今年下半年订单交付有望大幅增加。（.投.资.快.报）