国信证券分析师发表研究报告认为，公司外延扩张、内生增长和资产注入将带来较大的业绩上升空间，且公司资质优良，未来业绩存在大幅超预期的可能，值得给予其较高的估值溢价，而这种溢价并未反映在当前股价中，因此给予公司“推荐”的评级。

　　若不考虑前期收购煤矿利润贡献，分析师预计2009-2011年归属于母公司所有者的净利润分别为27.4亿元、30.2亿元和37.7亿元，对应2009-2011年EPS分别为2.38元、2.63元及3.28元。

　　分析师表示，外延和内生的优质产能释放将使公司业绩大幅提升。公司成功控股山西蒲县黑龙强及伊田两家公司，新增了大量的焦煤优质产能，达产期基本为2011年，权益产能合计约为781万吨，且吨煤利润较高，为公司带来业绩大幅上升空间，公司深度参与煤炭资源整合与集团资产注入也将为其提供估值溢价支持。

　　同时受益于2010年动力煤价格上涨，产品销售结构的完善将为公司提供扎实的业绩基础，进入“成熟期”的煤炭销售业务是公司稳固的盈利保证。公司的主要销售方向为省内、河北以及湖北的电厂及钢铁企业，成熟稳定的客户群体、优越的地理位置、发达的交通运输条件为公司稳定发展提供了保障。此外，公司资产证券化发展模式已露端倪，亟待整体上市。分析师认为公司未来将通过“资产注入—提升股价—集团减持—收购煤矿—资产注入”的模式，实现其资产证券化。