2009年12月31日，国务院发布《关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》（以下简称《意见》），将海南岛定位为旅游业改革创新的实验区、世界一流的海岛休闲度假旅游目的地，以及国家热带现代农业基地等

　　我们认为，此次《意见》的出台对海峡股份（002320）在业务发展方面构成支持，或助其进入一轮黄金发展期。

　　客滚邮轮业务或提速

　　海南国际旅游岛建设明确提出，海南省2015年旅游业增加值占其GDP（国内生产总值）的比重将达到8％，2010年进一步提高至12％。我们认为，海南省国际旅游岛建设带来的运输需求主要体现在自驾游、出岛瓜果菜车辆和未来旅游线路的开辟，以及邮轮业务的发展方面。

　　海峡股份在其发展战略中已明确表示未来将发展北部湾的客滚（客、货混装）邮轮业务。海峡股份亦表示将会通过租入或者直接向欧洲等地购买现成的邮轮开展邮轮业务。国际旅游岛建设意见的出台或将使海峡股份发展该项业务的进程进一步提速。

　　海安航线增长可期

　　关于“国家热带现代农业基地”的定位使海南农产品（000061）出岛量或现加速态势，这将推动海峡股份原有业务收入出现快速增长。

　　2009年前三季度，海南省出岛瓜果菜达479万吨，增长6％；2000年以来海南省出岛瓜果蔬菜年均增长16.34％。我们认为在农业补贴政策的推动，以及长三角、珠三角等需求旺盛的背景下，海南省瓜果菜出岛量仍有较大的增长潜力。

　　据悉，2008年海峡股份90％的收入来自承担海南客货进出岛重任的海安航线，尤其是瓜果菜运输车辆占该公司车辆运输的45％以上，瓜果菜出岛运输是海峡股份收入的主要来源。

　　我们预计未来5年海安航线上瓜果菜运输车辆的出岛需求将出现加速增长的态势，成为推动海峡股份收入和利润增长的重要因素。

　　有意推出精品旅游线

　　此外，海南岛“世界一流的海岛休闲度假旅游目的地”的定位为海峡股份推出精品旅游线路提供机遇。

　　据海峡股份的规划，其有意推出“环岛游”、“西沙游”等旅游线路，为自驾游旅客及其他旅客提供较为舒适的旅游服务，这亦符合《意见》所提出的大力发展自驾车观光旅游。

　　我们认为，此项业务具有较好的市场前景，预计海峡股份也将尽快筹划和开展业务，未来其或许会成为海峡股份收入的重要来源之一。

　　琼州跨海通道是“硬伤”

　　“要想富，先修路”。《意见》提出要完善交通体系，完善进出岛交通基础设施条件，推进琼州海峡跨海通道工程前期工作；加快海口至广州、至南宁高速公路建设。

　　对此，我们认为，琼州海峡跨海公路通道的建设可能在不久之后展开。该通道可能成为海峡股份未来客滚运输业务最大的潜在威胁。

　　短期股价或有调整

　　我们预计2009年至2011年海峡股份EPS(每股收益)分别为1.24元、1.57元和1.91元，近期海峡股份的大幅上涨已经使其股价接近我们给出的目标价54.95元，但考虑到海峡股份面临国际旅游岛建设所带来的发展机遇，其或将进入一轮黄金发展期，我们仍给予“增持”评级。

　　短期而言，考虑到海峡股份股价已连续上涨多日，股价高企，由此可能会出现股价调整的风险，建议回避。

　　海峡股份昨日盘中曾创出54.57元的上市以来新高，收盘则报收于52.50元，跌1.07％。

　　机构来源：湘财证券