政策构成农业板块长期利好 解析农业板块投资机遇
　　在近期大盘弱势整理的情况下，我们基于对涉及三农的中央一号文件出台以及未来两会召开的影响，《红周刊-机构内参》建议可对农业板块保持关注；
　　在农业板块中，建议重点关注种业中的登海种业、丰乐种业（000713）、敦煌种业、隆平高科，水产养殖业中的獐子岛（002069）、好当家（600467）、东方海洋（002086），生猪养殖业中的罗牛山；
　　近期大盘呈现疲弱，众多个股出现连续大幅下跌，市场中的恐慌性抛盘气氛较浓，但这也为未来的反弹及上涨腾出了空间，建议在个股下跌动能衰竭后择机介入。
　　政策构成农业板块长期利好
　　近日中共中央、国务院联合下发了2010年中央一号文件《关于加大统筹城乡发展力度，进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》，将农业问题上升至宏观层面，通过增加农民收入来扩大农村消费需求，通过城镇化使中国经济找到新的长期增长点。这是中央政府自2004年以来连续第七年以一号文件的形式对三农问题进行重点关注。
　　与之前相比，今年中央一号文件最大的不同之处是将强农惠农政策体系化、制度化，政策扶持力度也越来越大、透明度越来越高，持续性越来越好，规范程度了越来越高。2009年一号文件提出较大幅度增加农业补贴，今年的一号文件变化为完善农业补贴制度和市场调控机制，措辞的微小改变反映了中央农村工作思路的转变，将农村工作问题重点由农业增产、农民增收转为体系化、制度化的提高农民收入、促进农业生产。预计2010年中央财政的三农投入力度及农民补贴金额将会继续增加。
　　除中央一号文件外，未来两会行情所蕴涵的农业股投资机会正逐渐形成。每年两会都将农业作为重点的扶持内容之一，而相关的受益品种将会带动整个农业板块出现较好的炒作机会。
　　《红周刊-机构内参》认为，政策主题是贯穿2010年一季度农业板块投资的主线，在此期间，与农业相关的政策出台会对农业板块形成很强的刺激效应，受益于良种和农机补贴、提高粮食收购保护价、家电下乡等政策的相关行业是我们建议长期关注的对象。
　　农业板块投资机遇
　　除利好政策预期外，在春节即将来临之际，农产品（000061）涨价和需求增长等因素也将对农业股形成支撑。因此在农业股的投资选择上，我们结合政策扶持情况和市场供求变化，《红周刊-机构内参》建议短期内重点关注种业、水产品、猪肉三个行业的投资机会。
　　1、种业是惠农政策最大受益者
　　今年的中央一号文件中明确指出，要切实把农业科技的重点放在良种培育上，加快农业生物育种创新和推广应用体系建设，并推动国内种业加快企业并购和产业整合，引导种子企业与科研单位联合，抓紧培育有核心竞争力的大型种子企业。从政策内容看，这是对去年年底中央农村工作会议上提出的切实把加快良种培育、做大做强种业作为战略举措来抓的政策延续，政府对种业的重视程度已上升到国家战略举措地位，因此种业企业是一号文件发布后最受益的行业。个股建议关注登海种业、丰乐种业、敦煌种业三大龙头。
　　此外，国家正在加快转基因育种。转基因育种是根据育种目标，提取特定的目的基因，经DNA重组与整合导入受体细胞基因组，经筛选获得稳定表达的转基因个体。相对于传统的育种技术，转基因育种不仅缩短了育种周期，而且能准确地选择任何一种目的基因，是未来育种技术发展的方向。个股建议关注隆平高科。
　　2、水产养殖板块或迎来交易性机会
　　近期渤海湾区遭遇30年以来最严重的结冰灾害，刺激了部分水产品尤其是鲜活类海产品价格的上涨。随着目前山东地区出现强降温，海冰冰情仍持续发展，并可能造成春节市场水产品价格居高不下。从二级市场走势看，近期的海冰灾情刺激了市场做多水产养殖板块的热情，预计后市仍然存在交易性机会。
　　从长期情况看，2010年水产养殖业尤其是高端水产养殖行业，将面临着较好的发展形势。高档水产品的消费与宏观经济的关联度较高，2010年宏观经济进一步转好的趋势明确，国家加大促消费政策力度，人民收入水平有望获得较大提高，这些都为高端水产品消费创造了良好的外部环境。
　　在水产养殖板块中，建议关注底播扇贝养殖的獐子岛、刺参养殖的好当家、海带苗培育和养殖的东方海洋等高档水产品养殖公司。
　　3、后市猪肉价格仍将上行
　　近期国内猪肉价格已经持续微跌了三周，猪肉批发价累计下跌1％，生猪出场价累计下跌2％。每年春节之际，猪肉价格均会出现季节性上涨，而最近的下跌表明猪肉供应端的充裕。鉴于猪肉供需格局已得到明显改善，且天气转冷后猪肉需求将变大，预计未来猪肉价格将呈震荡上行走势。
　　随着天气的转冷，猪肉消费将重新进入旺季。南方到了腌制腊肉的季节，北方冬季寒冷逐渐形成天然冰柜，消费的上升有助于价格的上涨。此外，目前猪饲料的主要原料玉米、豆粕和进口鱼粉的价格都有所上涨，从全国范围内来看养殖利润还处于较低水平，因此饲料价格上涨也使猪价有上行动力。个股建议关注养殖销售生猪的罗牛山。(.证.券.市.场.红.周.刊)

　　中央一号文件撑腰登海预喜 种子股后市还有戏
　　本周三种子股在网上流传疑似中央一号文件内容提前曝光影响下，走出了非常靓丽的行情，时隔一日后即周五，沪深两市种子股强势再次上演。其中，万向德农午后一度飙上涨停，尾盘在大盘走弱下仍大涨8.3%；丰乐种业大涨4.77%；登海种业、敦煌种业分别大涨5.64%和3.25%.
　　分析人士认为，种子股昨日再度逞强，主要是基于登海种业及敦煌种业2009年业绩预测的超预期，有趣的是两公司业绩预喜均是源于先锋种子盈利超预期增长。这在很大程度上说明了，种子业除了有政策支撑外，行业本身也正处于景气度提升的阶段，在两方面因素共同作用下，相关的种子上市公司已显现出较佳的投资机会。
　　先锋种子提振业绩预喜
　　昨日，登海种业与敦煌种业均发布了理想的业绩预告。登海种业表示，预计2009年归属于母公司的净利润在9000万元至9500万元之间，而同期归属于母公司的净利润为260万元，每股收益0.0148元。
　　实际上2009年三季报中，登海种业已对全年业绩作了预测，当时预测2009年全年净利润在8800万元至9000万元之间，比上年同期增长3310%~3360%，而在本次的业绩预估中，登海种业再次将净利润上调。对于业绩再次上调的原因，登海种业表示，主要系控股子公司山东登海先锋种业有限公司经营形式较好，利润同比增长幅度较大。
　　与此同时，另一家玉米上市公司敦海种业也发布了业绩预测，其在公告中表示，预计2009年全年净利润比上年同期增长80%以上，上年同期公司净利润1391万元，每股收益0.0748元。对于业绩增长原因，敦煌种业解释称，2009年敦煌种业先锋良种有限公司生产规模进一步扩大，盈利能力大幅度提升。
　　值得一提的是，登海种业及敦煌种业业绩预喜，均分别来自于与美国先锋外海公司设立的合资公司。正是先锋公司优秀的培育手段、管理模式及营销团队，使得先锋种子毛利率高达70%左右，远远高于行业平均30%的水平。
　　此外，对于登海种业净利润同比3000%以上的增幅，海通证券分析师表示，登海先锋近年来盈利能力快速增长，预计2009年先锋的盈利为1.8亿元左右。同比业绩实现大增，主要是由于公司存货计提结束，另外公司其他玉米品种经过市场和成本改造之后重现生机。
　　超级玉米销售超预期
　　国海证券分析师孙霞告诉《每日经济新闻》记者，2010年中央一号文件虽然没有正式发布，但是政策上对种业扶持力度加大是前所未有的，目前国家已把种子业规划上升到战略高度，产业整合并购对整个行业将产生深远影响，行业龙头公司受益明显。同时，国内对种业另一项引导将主要表现在结构调整上，也就是向良种转变，比如先锋种子、超级玉米种子等。
　　市场人士表示，在国家政策导向下，良种公司将率先占据行业制高点，而登海种业除了拥有盈利快速增长的先玉335外，公司的超级玉米推广工作目前已经全面展开，且销量和售价均好于预期。超级玉米问世，或将成为登海种业业绩保持高速增长的有力引擎。
　　某券商研究员的调研显示，超级玉米预售工作在2009年四季度就已经展开，且深受市场喜爱。超级玉米种子在生产、营销模式与包装规格上都类似于先玉335；而在定价方面，更是优于市场预期，出厂价格达到24元/公斤左右，与先玉335定价相同。
　　中信证券预计，2010年度超级玉米的销量将达到1.2万吨，销售均价上涨5%左右，净利润贡献达到1.1亿元以上，折合贡献每股收益0.63元。
　　市场人士表示，在种子公司业绩增长背后，国家仍有望陆续出台对国内种业的扶持政策，相关种子上市公司将共同受益于行业性投资机会，而拥有先进技术及优秀营销模式的龙头公司，业绩增长有可能大幅超预期。(.每.日.经.济.新.闻)

　　建材下乡概念能否流行？
　　本周五水泥个股集体放量上攻，将投资者的目光吸引到了建材下乡概念股上。那么建材下乡概念股能否展开持续上攻，成为弱势行情中的救命稻草呢?
　　综合来看，我们认为建材下乡概念股被炒作的可能性较大，但有几点因素需要我们关注。第一是市场环境。对于新的题材概念来说，市场环境的好坏决定了资金参与的热度，这与新股的炒作有共同特点，即在弱势市场中，多表现为短线脉冲行情，而在强势市场中，则有望受到资金的持续炒作。从目前沪指走势来看，并没有明确的底部信号出现，因此在新的行情未来临前，投资者都应以谨慎的态度参与。第二是受益个股所处的行业，比如说水泥股，除了建材下乡政策外，我们还必须要考虑到水泥的价格走势、产能是否过剩等其他因素。第三就是受益个股的涨幅。大家永远别忘了股市是涨出来的风险，跌出来的机会。
　　
　　那么对建材下乡概念股如何进行筛选呢?从我们了解的情况来看，未来下乡建材补助对象可能分为两类：一类是普通的水泥、玻璃、螺纹钢等，建材购买者需要出示宅基地证明，户籍证明，享受10%优惠;另一类是新型建材，包括石膏板、塑钢门窗等，享受20%优惠。从政策分类补助的角度出发，北新建材、海螺型材、江西水泥等个股受益程度最大。(.深.圳.商.报)

　　建材下乡政策呼之欲出 钢铁水泥板块将受益
　　针对近日有媒体报道我国将实施建材下乡政策，商务部市场建设司司长常晓村29日表示，建材下乡是农村消费新增长点，因为农村住房改善和危房改造都需要大量的建材，刺激消费的空间巨大。
　　受建材下乡概念刺激，近日建材板块部分股票已经有所体现。但事实上，目前建材下乡还未真正进入操作阶段。据透露，目前相关的牵头部门还未确定，补贴产品和幅度也仍在调研中。
　　虽然对相关上市公司的实质利好还有待具体细则出台，但可以期待建材下乡将成为继家电下乡后对拉动农村消费市场的又一重要举措。
　　现在已经不是要不要下乡的问题，而是怎样确定部门分工进行推动的问题。下一步会先确定牵头部门。相关人士称，并且有可能会先选取部分地区作为试点推行。
　　据权威人士透露，从调研情况看，具体补贴产品主要包括农村盖房用的钢材、水泥等，不包括砖瓦灰沙石等从当地就可以容易获得的产品。钢材和水泥是盖房用的最主要的产品，也是需求量最大的，一般来说，建材下乡产品会先易后难地推进。上述人士说。
　　由产品性质决定，有相关人士称，此举比家电下乡的拉动作用还大。在城市住房火热之后，农村也进入了新一轮盖房热潮时期，目前农村自盖房平均10万元左右，这意味着大概要补贴5000元至7000元才能够足够调动农民的积极性。
　　常晓村介绍，2009年我国农村消费增幅达15.7%，自1986年以来首次超过城市。这一方面得益于农民收入的增加，另一方面得益于一系列刺激消费政策发挥效应。
　　去年农村消费热点突出，农村耐用消费品呈爆发性增长，电脑、空调、照相机、电冰箱、手机等成为消费热点。相关人士称，建材下乡对农民改善自用住房有很强的刺激作用，而居住条件改善后也会拉动家电、纺织品等消费，与国家鼓励消费的政策具有一致性。
　　据透露，一旦牵头部门确定后，相关细则有望很快出台。(.上.证)