受惠一号文件 9农业股虎虎生威
　　安信证券认为：从估值来讲，农业板块相对大盘的市盈率目前处于07年以来的低位。而中小板相对大盘的估值已创出新高。简单从近两年农业的估值中轴来看，目前农业板块的估值水平还有20%的提升空间。
　　兴业证券认为：12月至来年2月是农业相关政策频出的关键时期，对农林牧渔行业保持推荐评级。政策主题将是贯穿2010年一季度农业投资的主线，建议关注受益于良种补贴、农机补贴、提高粮食收购保护价、家电下乡等政策的相关行业。
　　重点关注四类上市公司投资机会。2010年农业板块个股机会大于行业机会.重点关注以下四类上市公司投资机会：第一、业绩持续增长：安琪酵母(600298)（600298）（600298）、中牧股份(600195)（600195）（600195）、绿大地(002200)（002200）、海大集团(002311)（002311）、圣农发展(002299)（002299）；第二、价格上涨或回升：南宁糖业(000911)（000911）（000911）、保龄宝(002286)（002286）、中粮屯河(600737)（600737）（600737）、獐子岛(002069)（002069）（002069）、好当家(600467)（600467）（600467）；第三、业绩改善或好转：登海种业(002041)（002041）（002041）、敦煌种业(600354)（600354）（600354）、新中基(000972)（000972）（000972）、丰原生化(000930)（000930）（000930）；第四、资产整合预期：新希望(000876)（000876）（000876）。
　　中信证券(600030)（600030）（600030）认为：有明确的政策利好之下，继续坚持通胀%2B政策是支撑农业股享受估值溢价的重要基础的观点。中信证券维持农业强于大市的投资评级，维持登海种业、丰乐种业(000713)（000713）（000713）、敦煌种业、安琪酵母、中牧股份、大亚科技(000910)（000910）（000910）买入评级，维持獐子岛、中粮屯河、顺鑫农业(000860)（000860）（000860）、宜华木业(600978)（600978）（600978）、绿大地、北大荒(600598)（600598）（600598）、海大集团、通威股份(600438)（600438）（600438）、圣农发展等增持评级，同时在食糖、海参价格上涨预期下，看好南宁糖业、好当家等业绩具有较大弹性的行业龙头个股。（.证.券.日.报）

　　解读一号文件:支持农民建房利好5股(名单)
　　东海证券：建材下乡投资机会分析（研报）
　　研究结论
　　预计下乡建材产品将具有绿色门槛和产能门槛。
　　据建筑材料流通协会介绍：此次建材下乡的产品准入制主要设三道门槛，首先产品要达到国家标准，其次是绿色门槛，要求环保达标并配发绿色建材产品标识，第三是产能门槛，入围企业必须具备比较大的产能规模。
　　对塑钢门窗型材、石膏板、LOW-E中空玻璃等特种建材产品需求刺激明显。
　　我们认为塑钢型材、石膏板等价格较低的房屋装修产品受益最为明显，这些产品是国家正在重点推广的节能型建材产品，节能环保，且当前的市场容量还比较小，还处于市场开拓过程中，通过建材下乡政策支持，市场需求将得到强劲增长。
　　对水泥、平板玻璃等普通建材产品需求带动较为有限。
　　我们认为水泥和平板玻璃由于企业较多、产品同质性较强，对这些产品进行补贴措施的难度较大。同时水泥和平板玻璃产品市场总量较大，用于农村自建房占比仅10%左右，例如水泥主要用于铁路公路基建和城市房地产建设，用于新农村建设的部分也主要用在乡村公路和田地改造上，用于农村自建房建设的用量很小，政策对需求带动不明显。
　　主要受益公司为北新建材(000786)和海螺型材(000619)。
　　我们认为利好于建材下乡政策的上市公司主要有生产挂面石膏板的北新建材和生产PVC型材的海螺型材。生产LOW-E玻璃的南玻、中航三鑫(002163)、ST洛玻以及农村市场占比达到70%的江西水泥(000789)也将受益。