据wind统计显示,截至去年四季度末,共有60只偏股基金资产规模超百亿,除去处于建仓期的新基金以外,57只老基金共有21只跑输了业绩基准,其中落后业绩基准幅度最大的为8.68%,最小的为0.03%。

　　业内人士认为,规模超百亿的大型基金,股票配置呈现指数化,主要配置大中盘股票,而在去年,小盘股、成长股大幅上涨,远远超过大盘股涨幅。并且,基金经理自主配置上百亿元的资金,颇费功夫,因此不少基金经理选择根据指数标准配置资产。

　　对此,部分基金经理在基金2009年四季报中有所表述。华安宏利(040005,基金吧)基金经理尚志民在季报中称,“考虑基金规模,宏利主要配置在大中盘股。这种配置特征,在上半季度表现相对较好,但后半季度由于政府对房地产的调控,加之政策紧缩的趋势加强,地产和大盘股拖累了组合的表现。”季报显示,该基金去年4季度末资产规模为145亿元。

　　指数化配置、持股均衡化,成为多数百亿基金资产配置的首要策略。招商银行(600036,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)、平安保险等部分大市值、流通性好的大盘股,成为大基金的标准配置。对此,部分百亿基金在去年四季报中也有所提及。资产规模140亿元的广发大盘(270007,基金吧)成长表示,“自上而下配置大方向,自下而上精选个股的策略。”规模70亿元左右的易方达策略成长(110002,基金吧)、成长二号均称,在4季度将组合逐渐调整为均衡配置,在大小盘风格方面也力争均衡配置。

　　分析人士表示,基金规模太大导致持仓分散。“这种超大规模的基金配置收益更高的小盘股显然不可能。在大盘股没有表现的情况下,大基金股票配置只能做这种跟踪指数、均衡配置策略。”