央行加大调控力度应对信贷预警
　　据报道,今年1月份前两周人民币新增贷款已突破1.1万亿元,如果按照这样的速度,今年1月份的新增贷款将超过去年1月份的新增贷款1.62万亿元,信贷激增的局面又将再现。而国家统计局公布2009年12月份CPI同比上涨1.9%,PPI同比上涨1.7%,CPI和PPI双双转正,通货膨胀预期上升。为了控制货币信贷激增和管理通货膨胀预期,管理层加大了货币政策微调的力度。
　　一是资金回笼力度加大。1月5日、7日、12日、14日、19日、21日央行均持续发行票据,实行正回购交易。1月份央行公开市场业务操作力度明显加大,主要是控制基础货币的过快上升。
　　二是上调法定准备金率。1月12日央行上调了存款准备金率0.5个百分点,进一步回收流动性,控制信贷的过度投放。此外,对那些信贷投放过猛的银行还被额外调高了存款准备金率0.5个百分点,期限为3个月。
　　三是货币市场利率上行。1月7日央票发行利率在连续持平近5个月之后再度上升,当日3月期央票发行利率较之前的1.3280%上行1.3684%,上行幅度4.04个基点;当日91天期正回购利率也较之前上行3个基点。此后多次上调央票利率,1月21日,三个月央票发行利率再度上涨近4个基点,至1.4%。央行上调货币市场利率,可以加大资金回笼的力度,遏制货币信贷的过度投放。
　　四是汇率和利率调整预期。随着货币信贷扩张,物价上涨,市场预期利率和汇率工具可能会重新启用。最近渣打银行发布的中期汇率预测报告指出,预计人民币将在2010年二季度末与美元脱钩,逐渐恢复对美元的长期升值趋势。高盛预计,未来12个月人民币对美元将从目前水平升值5%;中金公司也认为3至4月份人民币可能启动升值,全年升3％至5％。而关于利率走势,路透去年年底调查预计,我国央行最早会在三季度启动加息进程;而随着最近央行提高法定准备金率,市场预期加息可能会提前,认为最早第二季度就可能加息。
　　五是银监会提示信贷风险。近日由于国内钢材库存持续走高,以及对钢铁业产能过剩的担忧,银监会专门发文,提示银行关注对钢铁企业的信贷风险,并要求对钢铁业运营情况进行摸底调查。而在中国银监会2010年工作会议上,银监会主席刘明康特别指出,2010年将高度关注房地产市场变化,严格执行有关信贷政策,加强对房地产贷款业务的监督管理和窗口指导,防范银行信贷风险。银监会信贷风险提示意味着银行信贷不仅要控制数量投放,而且要注意信贷投向,防范可能出现的信贷风险。
　　信贷预警和物价水平上升促使管理层加大资金回笼力度和对银行信贷加强监管。在量上,货币政策微调力度加大,防止信贷投放过猛过快;在质上,强化信贷结构管理,提示信贷风险,促进信贷平稳合理投放。　（作者系复旦大学国际金融系副教授）（.证.券.时.报）

　　央行利率未动 银行提前加息

　　尽管央行基准利率没有变化，但在对信贷进行额度控制的紧缩政策下，市场实际利率已悄然上调，近期广州大多数银行已大大降低二套房贷的利率折扣，使得二套房利率的实际执行利率大大提高，即使是一套房贷，部分银行也开始悄悄上调利率。
　　一套房贷
　　部分银行悄悄降低利率折扣
　　本报记者昨日调查各家银行后发现，广州地区部分银行已悄悄上调一套房贷利率。一套房贷利率7折的共识正在被打破，建设银行、招商银行已明确一套房贷的利率优惠幅度缩小。
　　现在一套房贷利率要想打7折很难，昨日，招商银行人民中路支行负责个贷业务的杨先生对本报记者说，我只能说8.5折的利率优惠有把握办到。杨先生解释是银行没钱放贷了。
　　中行和建行收紧一套房贷的趋势也逐步明朗，记者在咨询建行一支行个贷中心人员时，对方也表示，若能首付四成，则利率仍有下浮30%，若只首付三成，则只有下浮25%的利率优惠了。中行一支行个贷人员表示，首套房贷首付必须三成，利率下浮优惠从30%降至15%不等，会根据客户资质进行确定。
　　不过，多数银行的一套房贷政策还是维持之前的7折利率的做法，但是不确定性加大。7折利率能否批下来还不一定，中信银行海珠支行的个贷部门业务人员告诉记者，购房者现在申请仍是按照7折利率办理，但批下来可能会发生变化。
　　外资银行对一套房贷的利率收紧尚未有反应。东亚银行、恒生银行一套房贷利率目前仍有30%的下浮优惠。恒生银行表示，若第一套房人均面积小于33.3平方米，银行可将第二套房作改善型进行贷款，首付三成，二套房贷利率仍有下浮30%的优惠，否则，第二套房首付要四成，利率最低为无优惠甚至上浮0.01%。
　　二套房贷
　　利率千差万别
　　对于二套房贷，目前大多数银行也缩小了利率优惠幅度，个别银行甚至表示要上浮10％。目前大多银行都会根据客人的资质进行风险定价，市场报价千差万别，不但不同银行的利率折扣不同，即使是同一家银行的不同支行，也会出现较大的差别。
　　如光大银行东环支行的个贷人员表示，如果能够提供父母的户口本等文件，仍可按改善型住房办理，利率最低可下浮29％，不过，另一家支行个贷人员则表示，二套房贷按照基准利率或者基准利率上浮10%操作。农行则表示，二套房贷可按照改善型住房办理，利率最高仍可下浮29.9％。交通银行最多能下浮25%，中信银行则维持之前最多可下浮29%的做法。
　　原因
　　银行放贷额度紧张
　　对银行悄悄提高房贷利率，中原地产高级业务经理表示，一是基于贷款额度紧张的原因。1月前两周发放的贷款创下天量，不少银行额度已用完。目前，广州中行、建行、农行的不少支行都已暂停发放新增贷款。不过，不同银行贷款侧重点不同，比如有的银行侧重点在公司贷款，对个贷要求就会比较严格，如建行；有的银行侧重个贷，就可能暂停一些贷款额度比较大的公司贷款的发放，而将额度留给个贷。诚赛按揭公司总经理卢志光也表示，目前广州建行、中行暂停放贷情况较严重，由于额度用完，不少支行要等有人提前还贷才能放出款来，所以放贷断断续续的。
　　利率上调的另一个原因，则是银行担心管理层政策有变，所以先行加息。近期市场上有关取消房贷优惠政策的传言盛嚣上，加息传言也不断。在这种政策敏感期，对客户而言，应用心挑选个贷政策比较宽松的银行申请贷款（见表）。(.广.州.日.报)