个别银行超速 监管层拟设放贷路线图
　　2010年前两周，商业银行和监管层上演了一场超速和围剿的游戏。
　　最新数据显示，1月份前两周，商业银行人民币新增贷款已突破1.1万亿元。其中，工、农、中、建四大行新增贷款达到5000亿元以上。去年1月份新增人民币信贷额为1.5万亿，这在当时也被认为是超预期的增长。
　　接下来的一周里，这些商业银行的高管频频收到从上调存款准备金率到公开市场收回流动性，到差别存款准备金率，再到窗口指导等监管层的围剿。
　　据了解，下一步，为了遏制信贷过快增长，保障信贷安全，监管层正在酝酿一种全方位的信贷监控体系。
　　除了通过市场化工具调控信贷总量阀门之外，监管层还可能会对针对信贷流速、投向、贷后资金使用状况等全流程进行严密监控，从而迫使商业银行将放贷速度降下来。接近监管层人士透露。
　　紧急围剿
　　刚刚进入2010年，央行的货币政策就给商业银行上了一课。
　　1月7日，央行在公开市场发行的3个月央票利率意外上行4个基点。12日晚间，央行突然发布消息称，将从18日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
　　央行的举动引起了整个金融市场的震惊。当晚，整个欧洲股市被中国因素拖累了1%以上。第二天开盘的A股也闻风重挫101点。
　　紧缩政策并未就此停下来。19日，央行再度上调1年期央票利率8.3个基点至1.9264%。次日，市场传闻放贷较多的银行已经被监管层叫停了贷款，央行上调了中行、中信、光大等银行差别存款准备金率。
　　调控接踵而来，21日，3个月央票利率再度提升。上周五，整个市场弥漫着央行即将加息的传言，国内A股早盘即大幅低开。
　　央行提前动用的货币政策工具很可能是针对信贷。
　　据了解，1月份第一周商业银行信贷即突破6000元亿人民币。到第二周，商业银行人民币新增贷款已突破1.1万亿元。其中，工、农、中、建四大行新增贷款达到5000亿元以上。
　　股份制银行也加入这场竞速游戏中来。中信银行和光大银行新增贷款分别约为800亿元和1000亿元，几乎达到国有大行的速度。个别银行甚至已经完成了全年信贷投放目标的50%.
　　一位市场人士惊呼，商业银行信贷已经失控了。
　　农行信贷部人士称，1月份不高才不正常。信贷的快速增长实际上源于去年囤下的项目。当时没有额度，所以会积累到今年年初集中投放。
　　实际上审贷去年都做好了，就是在开年的一周集中放出来，这种情况应该不会持续下去，没有想到央行会动用紧缩工具。他说。
　　中行相关人士告诉记者，该行本月的速度是比较快，但这和中行自身的战略是相符合的，近几年的战略就是要做大国内业务规模，做大信贷盘子。现在的形势就是大家都早就积累了大量的项目资源。
　　某股份制银行北京某支行信贷人士表示，集中投放信贷也是无奈之举。索性就在头一个月猛放一下，好项目也拿到手里了，监管层下半年就算收紧了，也不会太吃亏。实际上各行都是这么想的。
　　对于不少商业银行而言，年初是一个时间窗口。因为各家银行争夺的都是那几个大机构，提供的利率和服务也都差不多，各行都没什么新鲜花样，所以时间就是最重要的因素。
　　如果你能在最短时间里把这些大客户拿下，今年的业绩就不用犯愁了。某商业银行北京分行人士称。
　　紧缩政策转型
　　实际上，对于这种信贷失速的情况，监管层的紧缩方式也在悄然发生转变。
　　据悉，最近央行对1月份之后放贷较快的中行、中信和光大等信贷投放过猛的银行额外调高了存款准备金率0.5个百分点，期限为三个月。如果调整效果较好，也可以提前解除；若无效，则会面临新的政策。
　　就在1月13日，银监会发布《商业银行资本充足率监督检查指引》。
　　指引明确了商业银行资本充足率监督检查的程序、风险评估标准，即银监会实施资本充足率监督检查的核心内容和基本方法以及各派驻机构的监督检查程序。
　　指引强调了管理层对商业银行资本充足率的持续监管。一位接近银监会人士称。
　　尽管银监会表示，《指引》目前仅适用于新资本协议银行和自愿实施新资本协议的银行，新资本协议银行以外的其他银行参照执行，但银监会的分支机构都将依据该政策对商业银行进行要求。
　　这只是一个开始，实际上就在最近央行行长周小川也再次强调适度宽松的货币政策基调未变，那么信贷政策就必须在精准打击过度放贷上下工夫了。一位接近央行人士称。
　　中行相关人士表示，虽然央行上调存款准备金率，但其实效果不是很明显。市场出问题的是节奏，而不是总量。现在大家的竞争机制都一样，定价能力也都差不多，因此都在低水平争夺市场份额。在这种情况下，谁在业务中落后，谁就注定要吃亏。所以即便所有银行遵守年初定的信贷额度，但依然会出现年初争贷款的事情。
　　记者了解到，监管层可能会对全年信贷重新制订更加细致的目标。有消息称，监管层要求一季度信贷总量控制在2.1万亿元以内，全年目标依然是控制在7.5万亿元左右。
　　为了控制信贷节奏，银监会上周召集部分银行开会，谈到要控制银行放贷节奏，给各行设立一个可以执行的放贷路线图，规定好在全年计划内各月信贷投放比例。
　　未来除了通过市场化工具调控信贷总量阀门外，监管层还可能会对针对信贷流速、投向、贷后资金使用状况等全流程进行严密监控，从而迫使商业银行将放贷速度降下来。包括资本充足率、三个办法一个指引等微观监管规则和指标或许都会被用来控制商业银行的放贷冲动。(.经.济.观.察.报)

　　7.5万亿信贷指标分解到银行 调控剑指钢铁地产
　　不要低估政府宏观调控能力。这是一家大型银行高管对其辖内分行行长发出的警告。并向他们提示了房地产贷款风险。管理部门对二套房首付比例或会提高,对房价上升较快的城市允许将首付比例提高到50%以上。
　　1月21日,《华夏时报》记者从官方渠道独家获悉,今年7.5万亿的信贷投放计划已经分解到各家银行,中行(601988)将在今年大幅削减信贷投放并非空穴来风,农行今年新增贷款将控制在7600亿元,而去年新增贷款为各项贷款增加1.03万亿元。记者从另一渠道获得证实,商业银行今年新增贷款大约占去年新增贷款的75%左右,据此推算,农行今年的贷款不会超过7600亿元。工行(601398)和建行也受这一比例限制。
　　对于超放的商业银行,央行将会定向发放央票,惩罚性定向提高存款准备金率,在这些手段失灵的情况下,管理层或许会对相关责任人进行行政处罚。银行界知情人士对本报表示。
　　该人士透露,银行将压缩对产能过剩行业贷款。部分商业银行将信贷调控的对象定为钢铁、水泥和房地产等产业。
　　信贷增速20%为上限
　　关于信贷传闻满天飞,但真实的情况只有一个。
　　合理的信贷增速是多少?原以为美联储知道,从美国银行大量破产来看,只有上帝知道。一位市场人士无奈地表示。
　　不过,对于中国银行(601988)业信贷合理增长速度,一位知情人士表示,去年三季度,根据中国历年信贷增长与中国经济发展等情况,中国银监会曾经做过压力测试,20%信贷增速是上限,每超过1个百分点,在未来,商业银行的不良贷款率就会上升一个百分点。
　　央行数据显示,去年12月末,金融机构人民币各项贷款余额39.97万亿元,同比增长31.74%,增幅比上年末高13.01个百分点,比上月末低2.05个百分点。全年人民币各项贷款增加9.59万亿元,同比多增4.69万亿元。
　　本外币并表后,去年12月末金融机构本外币各项贷款余额为42.56万亿元,同比增长32.99%。全年本外币各项贷款增加10.52万亿元,同比多增5.54万亿元。当月新增本外币各项贷款4054亿元。
　　去年是全年实施适度宽松的货币政策,而商业银行过度放贷,严重冲击了银监会审慎监管底线。
　　中国经济在2009年呈现出V字型反转,大量的放贷为通货膨胀埋下伏笔,为央行和银监会收缩信贷规模提供依据。
　　市场化手段和行政手段都有可能用上,当然,商业银行必须考虑规避监管风险成本。前述银行界知情人士表示。
　　确保信贷均衡合理增长
　　商业银行被要求防止信贷在今年出现异常波动,将合理把握信贷投放节奏,积极引导金融机构均衡放贷,防止信贷出现季节之间、月度之间的异常波动。
　　商业银行同时被要求按月、按季上报信贷计划。
　　何谓均衡放贷?
　　21日,国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松在出席《华夏时报》和央视财经频道联合主办的金蝉奖活动时表示,怎么理解信贷投放的均衡分布?我在银行工作了十年,假如一年投5万亿,除以12个月(即:每月投放4167亿元),不太可能,在银行商业化之后,基本上早放贷、早受益,我个人理解,大致分布是四、三、二、一,2009年变成五、三、一、一,如果从五、三、一、一回到四、三、二、一,全年如果7亿-8亿的目标,一季度占40%,2月份有春节,休息几天,1月份相对多一点,超过1万亿或者多一点,到底什么叫均衡化,是不是每个月固定的3000亿、5000亿,如果是这样,银行很难做到。
　　显然,所谓的均衡并非一刀切,每月平均,这也不符合各行业周期发展的规律。
　　实际上,银行并未被要求完全一刀切按月平均放贷。
　　一些银行在制定发放贷款时,一季度放贷比重较大,但一般不超过40%,四季度放贷比例最少。
　　7.5万亿信贷增长额度是否合适?
　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇教授对本报表示,由于去年信贷增幅过快,今年7.5万亿的新增计划是合适的。
　　在他看来,去年贷款多为中长期贷款,而在今年新增中长期贷款较少,信贷需求会大幅降低,主要是配套贷款,这部分不会很大。
　　7.5万亿的信贷额度对于保增长足够了,今年,财政和货币政策适当收一下,踩一下刹车,无论对银行还是中国经济稳健发展都是必要的。
　　信贷调控对象
　　前述商业银行高管表示,该行今年将严格贯彻国务院调控产能过剩行业,其中,重中之重是钢铁和水泥等行业。不过,根据中证报报道,工信部确定的五大产能过剩行业是:钢铁、有色、建材、汽车、船舶。
　　银监会要求,严格控制新上项目信贷投入,继续支持国家4万亿经济刺激计划确定的中央投资项目,其余国家级项目除国务院或发改委批准的以外,银行一律不再投放信贷。同时,严控地方和企业自主投资新上项目。
　　另外,房地产行业在信贷上将会受到严格限制。
　　房价是个永远争论不休的话题,房地产既得利益者永远希望其价涨,蜗居的大多数人永远梦想其跌。
　　站在旁观者--第三者角度看待房地产行业,兴许更客观。天相投资顾问有限公司董事长林义相和郭田勇均对本报表示,他们都是第三者--既不炒房、又非蜗居,前者是经济学家,后者是银行学者。
　　林义相在金蝉奖上表示,房地产是中国经济里最大的吸金器,居住功能已经逐渐的退到次要位置。高房价严重影响了扩大内需,因为,居民把大量的资金都花在了房子上,同时,房价涨幅过快,会危及社会稳定,甚至扭曲年轻人价值观和造成道德沦丧。
　　政府只要下决心,房价还是能降下来的。不过,林义相对抑制房价过快增长并不持有乐观太多,因为,涉及过多利益集团。
　　郭田勇表示,房价过快增长必将形成泡沫,是泡沫早晚会破灭,那样,银行的信贷风险将会大增,因此,银行在今年必将会对房地产贷款更加严厉。
　　本报得到的独家消息显示,商业银行已经被允许在部分房价增长较快的城市将二套房首付比例提高到50%以上,并且对不能提供合法、合规证明的,均按二套房标准执行信贷政策。
　　另据悉,国内最早开展放贷业务的建设银行(601939)已于去年年中,较其他商业银行早半年以上收紧了放贷。(.华.夏.时.报 .贺.江.兵)