政策扶持将带来重大机遇　西藏板块接过区域投资接力棒
　　日前，胡锦涛主席主持召开中央政治局会议，研究新形势下推进西藏跨越式发展和长治久安工作。种种迹象显示，继海南板块和新疆板块之后，区域性题材炒作将有望在西藏板块上展开。
　　去年底就有消息称，西藏将组建建筑、建材、矿业、旅游、藏药五大集团，自治区政府在产业规划的制定以及各种政策上给予相应支持，而去年10月14日，以西藏天路为资本平台的西藏天路建筑工业集团的成立，更为此次五大产业整合重组打响头炮。
　　总体来看，西藏上市公司总体数量较少，目前仅有9家，其中8家都是在2000年前上市。资料显示，西藏板块老的8家公司在上市后的业绩总体也不佳，发展也不快，不但没有充分发挥上市公司应有的融资功能，也没有给股东以良好的回报。除西藏天路和西藏旅游在2007年实施过一次增发，西藏发展和西藏矿业仅在2000年配过一次股，五洲明珠更早在1997年实施过配股后便失去了融资功能。回报方面更是可怜，五洲明珠1997年底后的12年间仅在2006年实施过每10股分红0.1元，西藏药业、ST珠峰2001年底至今8年、ST雅砻2002年底至今都没有实施过任何形式的分红。
　　与此形成鲜明对照的是，在老的8家公司中，有3家公司已被区外公司所重组，实施股权重组后的3家公司很快就恢复了融资功能。除去3家已被借壳重组的公司，剩下的6家公司无论是行业发布还是在目前行业中的地位，都能与政府整合产业的线索所嫁接。业内人士指出，新的一年，中央确保西藏经济社会跨越式发展的指导思路，必然将给西藏上市公司带来新的重大发展机遇。
　　综合基本面和技术面，西藏板块的后期走势必定与前期的新疆板块和海南板块有所不同。新疆板块由于数量较多，而且多处于高价区间，很难出现大面积的齐涨齐跌，而海南整个板块的绝对股价在利好公布前都处于较低水平，且以华夏系为首的机构潜伏较长时间，因此没有出现见光死。西藏板块中基本处于中价股水平，公募介入较深的品种不多，去年涨幅也不小，在短期集体冲高后，还是以个股独自行情为主。（新闻晚报刊）

　　西藏板块：区域主题投资下一站（附股）
　　新年后第一周，区域性题材却得到市场热追，最为突出的就是海南板块和新疆板块。而炒作的催化剂仍然来自于相关的政策扶持。种种迹象显示，本周区域性题材炒作将有望在西藏板块上展开。1月8日，中央政治局召开会议研究新形势下推进西藏跨越式发展和长治久安工作。会议强调，做好西藏工作事关全面建设小康社会全局，事关国家安全，事关中华民族根本利益和长远发展。
　　市场表现来看，西藏板块个股风起云涌，我们认为，随着资金涌入西藏板块，后市该板块相关个股还会有上涨空间。
　　西藏自治区的发展思路一直是中国特色、西藏特点，旅游、矿业、建筑建材、藏药等特色优势产业已成为带动经济发展的支柱产业。为进一步实现跨越式发展，自治区国资委一直在积极推进国有资本向经济发展带动性强的特色优势产业聚集。我们认为，西藏板块可以关注4大行业龙头。
　　一、西藏天路。大股东西藏天路集团主要承担区内公路、桥梁建设任务和安居工程，市场占有率在区内一直处于领先地位。
　　二、西藏旅游。去年西藏旅游业迎来井喷式发展新时期。公司直接受益。
　　三、西藏矿业。大股东有望变更为西藏盛源矿业集团，并整合西藏矿产资源。
　　四、西藏药业和奇正藏药。西藏的藏药资源全世界独一无二，西藏国资委打算通过多种方式和渠道使藏药产业在内地中药行业占有一定份额，由于西藏药业奇正藏药两家公司的控股股东均非西藏国资委控股企业，目前尚无法判断谁将成为此次藏药集团整合的资本平台。而在做大做强藏药的背景下，两家公司都将受益。（钱江晚报,长城证券）

　　区域经济 新疆股是龙头中的龙头（名单）
　　随着海南国际旅游岛规划的获批，市场对新疆大规模扶持计划即将出台的预期也日趋强烈。受此影响，近日新疆板块表现强势。
　　扶持计划预期渐浓
　　有消息人士透露，由国家发展和改革委员会牵头，包括财政、金融、税务等诸多中央直属部委近40个部门参与的庞大调研团已开赴新疆进行调研，此行目的旨在研究出台有助新疆经济平稳发展的举措。而此前，证监会副主席刘新华一行也赴新疆部分上市及拟上市公司进行调研。国务院多批人马前往调研，说明发展民族地区经济，才能做好民族团结工作。昨日，申银万国分析师钱启敏对记者表示。
　　据了解，自1999年实施西部大开发战略以来，新疆经济实现了高速发展，自2003年至2008年，新疆生产总值连续6年保持两位数增长。东方证券分析师王明旭认为，为了维护民族团结，未来中央将进一步深化西部的改革开放，启动西部二次创业，并将陆续出台一系列扶持政策，在后金融危机时期，通过体制创新来为西部二次创业输入新动力。
　　此外，另有消息称，国家对新疆的大规模扶持计划可能在2010年3月推出。随着时间的推移，这一预期日趋强烈。
　　新疆众和成新龙头
　　目前新疆以资源产业为主导，呈现显著的重工业过重，煤炭、石油石化超重的工业结构。从区域经济发展特征来看，资源得不到合理利用是新疆板块存在的最大问题。在此背景下，钱启敏认为，新疆板块中，资源股和农业股机会更大。
　　据了解，新疆板块内的资源股主要包括新疆众和、八一钢铁、中泰化学等，农业股则包括新农开发、冠农股份、中粮屯河等。
　　不过，王明旭表示，新疆的基础设施建设薄弱，基建股也值得关注。重点推荐天山股份、青松建化、新疆城建等。
　　另外，钱启敏表示，新疆板块的龙头已经从之前的新农开发转为新疆众和。该股近两个交易日已经连续放巨量涨停，而昨日上证所的龙虎榜显示，机构成为了该股涨停的主力部队。有两个机构席位排在了第一席和第四席，买入金额共近7000万元，只有一个机构席位卖出不到2000万元。
　　公开资料显示，华夏、广发、海富通、博时等公司旗下都有基金进驻新疆板块，而嘉实、南方、大成等公司非常看好新疆板块，并在年度策略报告的区域振兴主题中重点提及了该板块。
　　天山股份（000877）：★★★★★
　　催化因素：受益西部大开发，行业景气周期到来。
　　当地市场份额超过50％，未来市场会伴随着区域经济发展，重点基建工程较多，以及与中亚贸易的繁荣而伸至全国和中亚、东欧等。
　　2010年增加3条生产线投产，总水泥产能预计将超过1750万吨。而长三角地区房地产新开工面积投资回暖改善盈利能力。
　　中泰化学（002092）★★★★★
　　催化因素：注入煤矿，整合煤化工发展平台，有可能受益于未来的西煤东运。
　　我国氯碱行业龙头，同时也是煤炭资源大户，已获得探矿权的新疆准东煤田奇台县南黄草湖勘查区，同时，由新疆国资委直接控股，中泰化学（002092）有望成为新疆煤化工龙头。
　　ST百花（600721）：★★★★★催化因素：股东将注入资产。
　　收购豫新煤业、鸿基焦化及天然物产相关股权后，原煤开采（45号气煤）、煤焦化、煤气综合利用、余热发电等业务将全部进入上市公司。重组后，三公司将形成原煤-煤焦化-煤化工完整的产业链条，大幅减少环节费用，增强赢利能力。
　　而同时拥有上游焦煤资源的国际实业（000159）也值得关注。随着煤价上行，业绩将会极大提升。
　　新农开发（600359）：★★★★★
　　催化因素：矿产资源注入；棉价持续走高。1－9月，收入和净利润均呈现逐季环比增长态势，四季度有望进一步提升。拟出资1200万元收购新疆金墩矿业公司股权，占新疆金墩矿业公司注册资金的60%，出资设立阿拉尔青松海龙化工有限公司，占该公司注册资本的11.5%。
　　天富热电（600509）★★★★★
　　催化因素：碳化硅研究国内绝对领头羊；大股东有资产注入预期。
　　天富热电研制成功碳化硅产业化项目，将打破国外公司的垄断。同时看好公司的碳化硅以及大股东后续资产注入。
　　新疆城建（600545）：★★★★
　　催化因素：极大受益于二次创业工程，流动资金重组。
　　工程施工与房地产收入增加，实现毛利率22.87%，同比增长2.66个百分点。同时募集资金将用于建设朗月星城商住小区和朗润天诚商住小区项目。随着基建项目增多，未来业绩将进一步提升。
　　冠农股份（600251）★★★★
　　催化因素：明年国投罗钾产能释放，将成为全球最大硫酸钾生产企业。
　　近两年以及未来的利润主要来自于对国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司的投资收益（拥有20.3%的股份）。明年产能可能充分释放，以及未来二期项目和国电（600795）开都水电项目盈利能力良好将推动公司业绩进一步增长。
　　八一钢铁（600581）★★★
　　催化因素：未来内生性规模增长潜力最大；未来市场将继续扩大。
　　八一钢铁地理优势显著，产品需求广阔，有60%左右的市场占有率，产品结构逐步优化，产品相对有溢价，盈利快速提升。中央投资、本地城镇化建设以及石油、煤炭等开采和西气东输二线建设，将增加对八一钢铁产品需求。
　　产能方面达到700万吨，国内钢铁公司内生性规模增长潜力最大。
　　新中基（000972）★★★
　　催化因素：将成为国际番茄一条龙产业寡头；参股北新路桥（002307）多元化经营。
　　番茄制品年生产能力国内第一、世界第二。形成六大系列数百个产品品种，处于世界三大番茄产区，具有行业地位，年加工能力将接近30万吨。2001年初始投资参股新疆北新路桥股份有限公司。（新快报）

　　区域性投资最具补涨前景的板块--成渝板块（附股）
　　昨天是本周的第一个交易日，虽然融资融券和股指期货已经明确了推出日期，但大盘指数的高开低走仍旧显示出这个市场处在犹豫和观望之中，在融资融券已经明确的前提下，昨日券商、期货板块却呈现出资金净流出的状态。另一方面，新疆、西藏板块昨天绝地反击，其中西藏板块个股大面积涨停，显示市场炒作的热情依旧集中在有政策扶持的区域性板块之中，而之前海南板块已经在短时期内获得了较大幅度的涨幅。市场关注的下一个区域性投资主题又会在哪里呢？
　　最具补涨前景的板块--成渝板块2007年6月7日，重庆、成都两市成为继上海、天津之后的第三个新特区。国家发改委消息一出，资本市场热烈响应，成渝板块一时间涌入大量热钱。金路集团、渝开发、四川路桥都在政策利好下走出了不错的表现。
　　但之后很长一段时间，成渝板块再无动静，偶尔有重组题材个股大涨，却也不能带动整个成渝板块的联动。那么，成渝板块的主题性投资机会究竟在哪里？在政策的扶持带动下，板块中的哪些个股会真正受益？西南证券分析师闫莉表示，成渝板块的投资性机会还是阶段性的，如果按照深圳特区和天津特区之前的发展规律，大致可以分为三个阶段：
　　第一阶段的特区建设以基建为主，建筑、建材、钢铁、工程机械、电气设备、能源电力将直接受益。四川路桥、中铁二局、四川双马、四川金顶、攀钢钢钒、东方电机、东方锅炉、川投能源等公司业绩有望大幅上升。
　　第二阶段，随着生产活动的大规模开展，贸易、物流等服务业将受益，港口、高速、机场等蓝筹性行业值得关注。重庆港九和重庆路桥值得重点关注。
　　第三阶段，随着城乡一体化程度的提高，农民收入的增长，相关消费服务业将面临巨大发展空间，包括房地产、零售、酒店餐饮、医药、家电、汽车将直接受益，渝开发、高新发展、重庆百货、桐君阁、太极集团、长安汽车等公司将面临重要的发展机遇。
　　闫莉认为，总体看，在这三类受益行业中，短、中期投资机会主要集中在三类品种：第一，业绩优良的蓝筹性品种，如果本身再具备整体上市、资产注入等重大热点题材，短、中期机会较大，操作机会相对容易把握；第二，低价的重组类品种，数量相对较多，由于成、渝历来是重组股的温床，估计会有一些品种走强。只是在市场震荡时，缺乏大资金关照的品种往往短线起伏较大，有一定的操作难度，追高也有一定市场风险。第三，具有当前热点暴利品种要素的稀缺性品种。如果成、渝新特区受益股中，有资源性蓝筹股带有权证，显然作为屈指可数的成、渝新特区权证及正股，短线无疑将会是最受市场热钱追捧的焦点。
　　题材最丰富的板块--上海本地股上海本地股历来是最不缺乏题材和想象的一个板块，在每一次的题材炒作中，无数的大黑马就此诞生，陆家嘴、界龙实业、中路股份……2010年，上海面临着更多的投资性机会，国家在政策上也有多项利好政策给予保障。那么，上海本地股究竟存在着怎样的投资机会？这些机会什么时候能够启动？
　　国金证券研究所曹旭特认为，上海经过多年的发展，面临资源环境承载能力的制约，国家出台和酝酿出台多项政策以保证上海的国际竞争力，上海本地上市公司也成为主题投资机会最多的板块之一。2010年，上海地产公司存在六大主题投资机会：世博会、两个中心建设、南汇并入浦东新区、国企整合、崇明岛开发、迪斯尼。综合各类主题性投资机会对上市公司经营产生的实质影响，对上海地产公司的推荐排序是陆家嘴、张江高科、上实发展、中华企业、浦东金桥、外高桥。
　　闫莉认为，今年上海本地股最先启动的可能是和世博会有关的概念股。因为5月份世博会即将开幕，现在已经进入了最后的备战阶段。世博会对上海房地产的促进作用有两条传导机制：一是世博配套设施的建设能提升周边房产项目的外部性，二是交通条件的改善延长房地产的需求半径。虽然目前并没有项目在完全意义上位于世博园附近的上市公司，但交通的改善明显降低了在张江高科、浦东金桥、外高桥、陆家嘴等区域间往返的时间成本，上述公司都间接受益。而消费板块也将明显受益于世博会的开幕，上海九百、百联股份、世茂股份等也会从中受益。
　　此外，2010年将是央企整合的重要年，不少上海本地的大央企都会有重组行为。其中，中华企业大股东是上海地产集团，下属地产公司有中华企业、金丰投资和中星地产三家，其中金丰投资也在A股上市，中星地产为非上市公司。中华企业的地产业务规模和窗口影响力都明显强于上述两家公司，所以按照上海国企整合的思路，上述两家公司地产业务并入中华企业的可能性较大。上实集团下属的房地产公司包括上实发展和上海城开，其中上海城开没有直接上市，而是被集团下属的香港上市公司上海实业控股。上海实业同时还控股了上海医药，其经营模式越来越接近侧重股权管理的投资控股型公司。
　　而迪斯尼2009年获得最终审批，2010年将进入全面建设阶段，除去前期因为拥有土地而受益的企业，参与主体建设和道路、交通等方面的企业也将从中受益。这其中，外高桥、张江高科、上海建工等具体参与了施工设计的单位受益将最大。（金融投资报）