中海油服：经济全面复苏 拉升行业龙头

　　中海油服（601808）：公司是中国最大的油田综合服务提供商，业务涵盖油气开采的各个阶段，物探、钻井、油田服务和船舶工程是公司核心业务板块，其中钻井业务是目前公司收入的主要来源，占营业收入的60％。未来计划加大油田服务力度，力争成为世界最大的油田综合服务提供商。公司的核心竞争力在于提供综合性一体化服务，此举可以缩小公司与全球各业务龙头的差距。
　　公司受全球经济复苏、油价回升奠定2010年行业景气复苏前景。我们判断一季度受良好的经济数据以及冬季北美取暖用油需求带动油价会保持强势，同时油服行业基本面目前已处底部，景气明显回升还需时日，行业景气逐步向好的趋势应该还是比较明确的。
　　公司在2010年的目标是稳固夯实主营业务，主要是维持服务价格的基本稳定。公司09年底与母公司中海油的合同谈判已经结束，费率总体与09年保持平稳（包括2艘半潜式钻井船）。海外作业钻井船合同期限大多签至2011年，因此综合费率预计维稳。同时2010年钻井船合计作业天数预计在9800船天左右，同比增幅17%。增长主要来自于09年底投放的COSL936（可新增12个月左右作业量）、10年投放的COSL937（预计能计算10个月左右作业量）、定向给海工建造的4艘200英尺钻井船（预计交付时间可能会延迟至10年三季度，原计划是在一、二季度陆续交付）。
　　公司在CDE整合进度超出预期，效果良好，收购CDE时机处于融危机初期，价格较高，给公司带来较大的财务负担，但收购使得公司资产质量得到迅速提高，伴随国内的强劲需求使得收购来的船只迅速投入运营，为公司营收的快速增长提供了有力保障。
　　公司营业收入快速增长，长期贷款利率每下降50个基点，增加公司业绩0.016元，今年1月底2月初左右公布公司10年的经营战略和中海油10年的资本支出计划是短期需要关注的事项，再融资预计到10年中期左右会明朗。基于中长期的发展前景，公司无政策性困扰，是高油价下的良好投资标的，随着油价的上涨，公司的估值会逐步提升，建议中长期的投资者可以积极关注。
　　二级市场，该股近期震荡蓄势，但重心不断上移。周二在得到量能配合后，大幅上攻，而且该股目前中短期均线支撑有力，预计该股后市仍有望向上拓展空间，建议投资者重点关注。（北京首证）

南洋股份：产能释放 电缆龙头有望再度腾飞

　　公司主要从事电力电缆、电气装备用电线电缆的研发生产销售，成为我国电力电缆产品重要的生产基地，09年前三季度公司营业收入8.26亿元，同比减少17.0%，净利润0.79亿元，同比增加7.79%，全年业绩表现平淡。
　　未来有望改观，主要看点在于：
　　1、公司募投项目第一条500kV超高压电缆生产线于09年三季度投产，第二条500kV超高压电缆生产线和第三条110kV超高压电缆生产线09年第四季度投产，有望在今年全面贡献利润。
　　2、公司拟定向增发募集不超过5.97亿元，实施新能源、船用及变频节能特种电缆项目，产品包括核能电缆，风能电缆，船用电缆和变频节能电缆等，项目建设为期1.5年，全面达产后年均净利润1.19亿元，将大幅增厚公司业绩。
　　二级市场上，该股前期调整回踩120日均线后获得支撑，逐步企稳，一旦后市量能持续放大，该股有望挑战前期反弹新高，不妨给予逢低关注南洋股份。（科德投资）

瑞贝卡：假发市场增长迅速

　　近期股价走势强于大盘，周一上涨4.76％。公司确立范冰冰为形象代言人，是时尚假发品牌推广的第一步。
　　目前国内假发市场增长迅速，公司加大市场开拓力度，目前已经拥有专卖店70家。预计2010年底专卖店将达到200家。据加盟商反映，由于国内假发需求旺盛，公司近期已提高终端零售价20%左右。中金公司表示，尽管他们预计国内市场2011年才能贡献较大的利润，但国内市场的高速增长和公司作为时尚消费品提供商逐步被认可，估值水平有望获得提升。
　　公司本部化纤发丝项目已稳定投产，抚顺的发丝项目也将于近期批量生产。而行业出口持续回暖，公司出口订单饱满。分析师维持公司未来3-5年将进入新一轮快速成长期的判断。
　　国泰君安上调公司2010年、2011年两年每股收益分别为0.46、0.58元，给予目标价16元，建议增持。（钱江晚报，今日投资）