科技股精彩纷呈 两市高台跳水

    受国务院原则上批准融资融券试点以及股指期货业务，券商以及参股期货板块全线涨停开盘。沪指高开105.61点，涨幅3.3%;深指高开291.84点，涨幅2.2%。中国石油、中国石化、中国银行、建设银行、工商银行等靓丽表现似乎开启了市场所预期的“股指期货”背后的“大蓝筹时代”，但报复性反弹一步到位之后，理性的修复回落从券商、银行等龙头板块的平抑开始，整体来看，试探性的拉升在众多利好维护下仍显得清淡，个股效应冷淡化迫使股指在抛压盘的压制下震荡下行，在早盘深指率先翻绿之后，午后沪指呈现试探性回补跳空缺口趋势，深指在下压逾百点之后量价分时线出现了敞口背离，其中，荣盛发展、中国国贸等一批一线的地产股刷新新低点。此外，金融类股加入跳水阵营加速恐慌抛盘。截止收盘，沪指报于3212.89点，上涨0.53%，成交量为1825亿元;深指报于13161.3点，下跌0.8%，成交量为1.31亿元。

　　消息面透析

　　首先，国务院已原则同意开设融资融券业务试点和股指期货业务。初定“股指期货开户门槛50万元”。国务院会议决策：二套房贷款首付比例不得低于40%，维持原有水平，消除市场传闻上调至50%的市场空投，促进房地产市场平稳健康发展。国办出台房市调控“11条”直指高房价，力争到2012年末，基本解决1540万户低收入住房困难家庭的住房问题。成为两市大幅跳空高开的催化剂。但针对盘面变动来看，券商、参股期货板块勉强维持强势整理，而地产板块在一线四小龙(万科、招商地产、金地集团、保利地产)仍匍匐不前的制约下，继续弱势分化。其中，苏宁环球、绿景地产、华侨城A等上周强势品种纷纷加入一线回调阵营，荣盛发展(002146)尾盘逼近跌停，剧增空投势力。

　　其次，中央政治局召开会议：研究推进西藏跨越式发展。推动区域投资再升温。工信部、发改委、商务部、国家税务总局等8日联合发布《关于发布2009年度国家规划布局内重点软件企业名单的通知》明确国家重点规划认定的186家软件企业将享有10%的所得税优惠。该消息延续了开年后科技类板块，包括电子信息、3G通信等热情洋溢。

　　再次，证监会12月再批3家QFII，09年累计获批准达到19家。第六批创业板公司冻资7179亿元，周二解冻。此外，本周247亿股限售股解禁以及7只新股申购(包括周一积成电子、新纶科技、格林美发、正泰电器四新股，周三巨力索、海宁皮城与禾欣股份)。资金链的后续布局成为了市场今日抽空的另一个主要因素。财政部表示，适时推出资源税改革方案成为行业空投的杠杆。

　　最后，上周市场传闻“国家统计局将于今日发布12月份的宏观经济运行数据”，经记者向国家统计局证实，该消息系媒体误传。数据化行情中途夭折。社科院周一在《中国证券报》发布报告预计2010年GDP增长率将达到11.6%左右，并称2010年中国的CPI将开始上涨，并可能出现逐级走高的趋势，到4季度，CPI增长率将上升到4.8%，通胀压力将卷土重来。经济数据与政策调控并进，凸显结构性博弈遭受市场扭曲。

　　盘面点评

　　首先，科技类股一马当先：东方通信(600776)、广电网络(600831)等7只个股强势涨停，中国软件(600536)、宇顺电子(002289)、数源科技(000909)、华胜天成(600410)等涨幅均超过8%。

　　其次，西藏板块承接海南优势：板块仅ST珠峰下跌1.11%，其余皆红盘报收，其中，西藏发展(000752)、西藏旅游(600749)涨停领航，非ST个股涨幅均超过5%。天津滨海新区11日正式挂牌成立，成为中国继深圳特区和上海浦东新区之后重点开发开放的区域。热点传递预期再度升温。

　　再次，广发证券借壳上市进入倒计时，广发系集体价值重估，复牌后吉林敖东、辽宁成大和中山公用、星湖科技、闽福发A和华茂股份涨停开盘，截止午盘，唯星湖科技高台跳水，其余均强势封涨。

　　最后，我国2009年12月出口总额1.2万亿美元，结束13个月连续下滑势头，在商务部力保2010年出口增长10%的目标下，今日两市有关远洋航运个股如：中集集团、中海发展、中远航运、中国远洋等出现了结构性拉升机会。

　　沪深300板块当中，地产、汽车继续成为空头，华发股份、华侨城A、信达地产以及一汽系列领跌。中国人寿全流通尾盘加速跳水预示减持顶风作案风险仍有待释放。而随着高送配集结以及政策重点扶持高科技创新产业，中小板块个股的年报行情加速演绎。其中，苏州固锝(002079)、新海宜(002089)、中国海诚(002116)、皖通科技(002331)、禾盛新材(002290)、卫士通(002268)等九只个股强势涨停。两市涨停家数为27家

　　《聚焦年报》栏目今日个股推荐：四创电子(600990)上涨9.99%;6日提示华微电子(600360)两日最高涨幅接近20%，康强电子(002119)波段涨幅达40%;8日提示东港股份(002117)、水晶光电(002273)等涨幅均超过4%。

　　综合来看，短期市场有望在抛压退却之后迎来打新资金回流对冲风险。而融资融券与股指期货项目立项之后，市场迎来了“蓝筹时代”与“做空机制”的博弈。相对即将公布的宏观经济数据，率先披露的进出口数据当中，出口改变了连续“十三阴”的局面，预示着全球经济巩固复苏突出。此外，2010年公共投资预算达9927亿元，并有市场传闻“2010年首周银行贷款增长达6000亿元”给予两市流动性有效补给。从政策的定调以及数据化行情向纵深推进来看，中期行情将从短期的地产底部抬升开始。后续关注电子信息、物联网以及券商板块。明日关键在于新股申购资金回流带来的填补预期，特别是在今日跳空缺口回补之后，夯实了资本做多根基。（科德投资）

    两市冲高回落 关注高送配概念

    周一融资融券及股指期货获批消息兑现后两市冲高后大幅回落，受权重股大幅回落的影响两市成交量出现大幅放大。对于该消息的理解如下，我们认为这主要是一个资本市场制度性的完善，不存在利好利空，其对市场的影响要看市场处在什么样环境中。对于指数，我们继续看空的观点不变，主要因为目前市场的流动性明显不足，这主要体现在国家开始对通胀预期采取了调控手段，比如说对房地产的调控，新股持续发行等，此外，目前环境不支持大盘权重股上涨，权重股无作为指数就难有较好表现。鉴于以上观点，操作上建议在区间中上轨逢高减持大盘权重股，技术性减持短线涨幅过大的小盘股，在震荡下跌中继续关注高送配概念、信息网络概念及与世博相关的消费概念。（联讯证券）