2024年，是《中华人民共和国期货和衍生品法》实施的第三年，也是《期货公司监督管理办法（征求意见稿）》发布的第二年。

　　2024年，对期货行业来说，也是非比寻常的一年：

　　互联网业务的规范、优化国债冲抵保证金业务细则、稳妥收紧程序化业务...行业面临挑战的同时，也有期货公司聚焦客户价值成长，直面挑战，拓展业务边界，谋求自身转型。

　　8月9日，在贵州贵阳，以“新趋势，新数智，打造期货新质生产力”为主题的2024恒生期货行业高峰论坛成功举办，来自近80家期货公司、合作伙伴的100多位行业嘉宾齐聚，分享前沿观点，共同探讨期货行业新质生产力的发展方向。

　　期货行业加速转型

　　恒生电子（600570）执行总裁官晓岚在致辞中表示，作为皇冠上的明珠，期货衍生品在金融业和服务实体经济中正发挥着不可或缺的作用。当前，期货公司已从经纪公司逐步成长为综合金融服务商，从平均注册资本不到5000万到现在平均注册资本超过5亿，在投研能力、风控合规能力、盈利能力等方面都有了很大的发展。

　　恒生一直与期货行业相伴同行，未来也将继续通过打造一流产品、输出前沿技术能力，在自主创新建设、人工智能应用等方面，持续为期货行业的发展注入动力。

　　当前，期货行业正处于深刻变革中，监管政策、业务发展、金融科技三大因素共同推动其发展。

　　恒生电子证券期货解决方案部闫森分析了期货行业转型期的趋势，他认为：

　　自2022年8月《期货和衍生品法》正式施行，期货品种上市实施注册制，新品种上市时间和流程明显缩短，创新脚步大幅加快。

　　随着“新国九条”等政策推动，期货公司正逐步向综合衍生品服务商转型，增强内外部协同，推动经纪业务向财富管理、机构服务转型，做好客需服务是关键，拓展资产管理、风险管理、衍生品服务等多元业务，提升综合服务能力。金融科技方面，数智化应用成为趋势，期货公司需加强金融科技投入，提升业务效率和客户体验。

　　期货业务多元化发展

　　资管业务

　　随着2018年资管新规的出台，期货资管业务开始经历转型。对投资管理能力快速提升有了更多的要求，市场认知度和接受度得到了大幅改善，已经成为大资管行业的重要板块之一。

　　信达期货资管部总经理杨维维分享了信达期货在资管业务方面的实践：

　　2014年，信达期货获得资管业务资格，成立初始至今始终坚持以CTA产品为核心。2021年开始，产品类型扩展到主观CTA、量化CTA、固收、固收+、现金类、混合类及FOF等。产品委托人除高净值自然人外，涵盖银行、理财子、基金、券商、信托、期货等机构及其产品。

　　在投研方面，信达期货通过自主培养研究人员转化和引进富有经验的投资经理相结合的方式，打造了连续9年正收益的明星CTA产品。

　　同时，挖掘资源丰厚的市场人员，通过财富专员全面培训产品专业知识，提高全体营销人员的财富知识和水平，开拓高端客户，助力资管产品发展。

　　在科技方面，信达期货自主研发数智平台，多方面分析客户画像，挖掘潜在客户。同时进行系统建设，实现资管直销线上化，优化客户申赎流程，提高运营效率。

　　未来，信达期货还将加强在银期合作、MOM产品、资产统一管理与风控方面的投入，同时通过打造经纪、资管、财富的统一账户，实现系统的全面整合，提升人员效率，降低人力成本。

　　创元期货财富管理总部总经理姜勇分享了在资产管理及财富管理业务上的实践：

　　2015年，创元期货获得期货资管业务牌照，以期货主观及结构化产品开始展业，积累了一部分基石客户。2016年，由于资管新规落地创元期货面临业务转型，故而重新搭建了FOF类型的产品，底层配置低波动的策略，股票中性、套利为主，并取得了较好的业绩，客户群体进一步扩大。

　　为了应对市场和投资环境的变化以及广大客户群体的需求，创元期货2020年引入了固收团队，通过持续的探索和磨合，不断完善资产管理投研和运营体系，培养自主投资交易团队，筹建财富管理团队，搭建投研一体化结构和客户服务体系，为客户提供vip增值服务，勇于开拓，不断突破，资管规模增长迅猛，截止2024年6月资管业务规模已达到27亿。

　　创元期货结合自身资源禀赋和比较优势，从固收产品线向以全天候策略为主的产品线转型，通过对不同资产的价格轮动及风险评价逻辑，给予不同资产各自投资权重，提高产品盈利能力和抗风险能力，为客户提供稳健优质的资管产品。

　　自营业务

　　自营业务正成为期货行业探索的重点业务方向。以券商自营业务发展为借鉴，恒生电子资管业务专家郑都剖析了其发展路径：

　　经历了从方向性投资到策略投资、再到客需投资的变化，利用资本金实力为市场提供流动性与风险管理支持，实现从投资者到市场服务者的角色转变。券商自营收入主要源自两大方面：一是通过精细管理风险敞口获取收益；二是针对客户需求，特别是为缺乏投资能力的机构，提供专业投顾服务，实现多元化盈利。

　　期货行业自营业务未来的IT规划，可采用分期建设的路径：初期满足投资交易、清算以及快速合规展业的需求；中期着重提升性能、效率与差异化服务；后期则需要构建平台化能力，强化数据驱动。恒生推出的新一代投资交易管理系统O45，覆盖全品种、全资产、全流程，可为期货公司提供强有力的技术支持。

　　机构业务

　　当前期货公司机构业务面临新的挑战，在程序化交易业务的强监管背景下，期货公司需要完善量化交易系统，实现高质量发展。

　　恒生电子机构业务专家林骞分析：2024年监管对于程序化交易管理更加规范清晰，私募机构对自己的交易流程进行了更合规的约束，交易策略也进行相应的调整。在此背景下恒生对交易系统进行了一系列的调整和升级，同时做出了更灵活的应用方案，为合规的程序化交易提供更好的交易环境。

　　经纪业务

　　短视频和直播时代的到来，为期货零售获客带来了新的模式，金融机构正通过短视频平台来拓宽与客户的接触面和提高品牌影响力。牛基科技合伙人水晶认为：

　　随着获客成本的提高，期货行业客户流量来源正在不断迁徙，从线下到线上，从外部引流到内容自建。

　　对于期货公司来说，可以聚焦“开源”与“差异化”进行线上获客路径打造和品牌力的建设。搭建以用户为核心的期货数字化金融服务体系，最终实现用户全生命周期的营销运营管理，最大程度降低获客成本，提升获客水平。

　　自主创新建设实践

　　作为国内首批专业期货公司，光大期货在信息系统自主创新建设上走在行业前列。

　　会上，光大期货CIO杨景涛带来了实践分享：光大期货的建设目标是充分考量生态适配性，市场应用成熟度、稳定性、安全性、效率以及切换成本，以自研系统为抓手，以生态建设为目标，在实现自主创新的同时，推进自身实现数字化转型。

　　在建设路径上，遵循从办公系统到一般业务系统，再到核心业务系统的顺序进行自主创新适配改造。目前光大期货已经在法人开户、掌厅、资管系统等，以及数据中台自主创新建设上积累了成功实践。“在自主创新的平台上开发应用，通过应用带动业务，业务发展又带动其他诉求，从而形成持续发展的闭环。”

　　在未来自主创新的发展道路上，光大期货将顺应行业发展趋势，在保障信息安全的基础上，探索主席异构灾备，次席主、备模式，云平台、云桌面等自主创新建设新路径。

　　金融机构在自主创新过程中往往在生态兼容性与成熟度、合作厂商选择与管理、系统集成复杂性、技术持续迭代创新、服务质量与性能优化、技术栈应用经验等方面面临着诸多现实难点。

　　恒生电子Light云事业部童友芳介绍：凭借深厚的产业侧自主创新能力和强大的资源整合和工程化能力，恒生为金融机构提供了集“规划咨询-架构设计-产品代采-适配调优-集成交付-维护维保”为一体的自主创新一站式技术服务。

　　技术助力期货行业发展

　　新一代核心业务系统建设

　　期货行业面临快速发展转型期，整个行业呈现业务多元化发展，科技层面数字化转型、自主创新进程加速，都给行业带来了巨大挑战。

　　对于期货新一代核心业务系统如何规划，恒生电子期货事业部总经理苏俊介绍，从以下几方面入手：

　　数据统一管理：以客户为中心，实现客户数据、账户数据、适当性评估和档案的集中统一管理。

　　业务向导式办理：通过场景化快速定位和引导式步骤，提高用户体验，降低学习成本和错误率，实现流程化操作，减少中断，提升办理效率。

　　数智化赋能业务发展：利用OCR识别、智能见证和分拣等AI技术，结合机器人和智能外呼等自动化工具，提高业务处理速度和质量，并通过多维度数据分析支持决策制定。

　　除此之外，要通过业务应用与基础设施隔离、全面开放生态、运维监控自动化，来提升科技建设水平。

　　账户体系的建设，也是新一代核心业务系统打造的关键一步。

　　恒生电子期货产品部冯颖指出：当前，账户体系不仅要支撑客户运营的方向，还要能够支撑多元化的统一账户体系，为数据驱动运营提供基础建设，为客户的引流转换提供强有力的支持。

　　在这样的背景下，新的账户体系需要从三个方面进行建设：

　　统一身份识别，统一适当性：确保客户身份的唯一性和准确性，满足监管要求，实现统一适当性。

　　数智化赋能：利用大数据、人工智能等技术提高运营效率，降低人工成本，同时为客户提供更加个性化、精准的服务。

　　客户综合业务服务：基于合规基石，和数智提效，最终赋能到期货行业的账户运营转型，支持多渠道展业和多业务线开展。

　　大模型应用

　　近年来，以大模型技术为引擎的人工智能，正重塑科技与产业的边界。

　　会上，恒生聚源梁令安分享了恒生在金融行业大模型创新发展与应用实践：

　　恒生聚源专注于金融数据和智能投研力量，致力于通过人工智能技术推动行业智能化转型，研发出创新一代的智能投研平台WarrenQ，整合了搜、读、算、写四大功能，为期货行业的投研，投资，投顾，战略规划人员提供大模型加持的金融数据工作台。

　　搜索——通过大模型的语意对话即可获得最新的期货数据与商品研究材料。

　　阅读——通过脱水研报、政策中心完成对专业资料的解读与比对工作

　　运算——产业链，估值模型助力研究人员迅速掌握品种上下游情况，并对未来市场进行试算判断。

　　写作——基于大模型生成能力，实现对整体市场或期货品种，形成宏观分析或品种研究报告初稿。

　　财富资管云

　　期货业务的开展，也需要更加轻量化的解决方案支持。为此，云毅网络为期货行业提供财富资管云解决方案。

　　云毅网络董浩介绍，云毅网络通过创新产品和服务：易连通、瑜伽TA、毅维、毅运营、毅终端、财富BPO等为期货行业输出高质量解决方案。云毅行业云信创服务，为行业提供一站式服务，满足节约成本、开箱即用、统一运维、合规高效等需求。

　　期货行业正处在一个快速变革的时期，面对着前所未有的挑战和机遇。

　　站在新的历史起点上，恒生将会继续保持初心，用科技的力量，与中国期货行业一同迈向高质量发展的新征程。