华泰证券给予首旅酒店“增持”评级

首旅酒店发布年报，2023年实现营收77.93亿元（yoy+53.12%），归母净利7.95亿元，同比扭亏，扣非净利7.19亿，同比扭亏，扣非归母净利率为9.2%（vs19年9.8%）。其中4Q实现营收18.82亿元/yoy+50.40%，归母净利1.10亿，归母净利率5.8%。长期看，公司立足大众化住宿需求，纵深拓展，挖掘下沉市场空间，同时加快产品迭代升级，中高端合作品牌有所起势，品牌矩阵和平台能力持续补充，或带来成长新看点。华泰证券预计公司24-26年EPS为0.81/0.91/1.07元。参考可比公司Wind一致预期24年PE均值24X，我们给予首旅24X24年PE，目标价19.44元，维持“增持”评级。

中银证券给予长白山“增持”评级

长白山发布2023年年报。23年公司实现营收6.20亿元，同比+218.73%；归母净利润1.38亿元，同比+340.59%；扣非归母净利润1.38亿元，同比+330.42%。23年公司业绩实现高增，看好后续项目建设及冰雪第二旺季打造对公司业绩的持续催化，维持增持评级。

东吴证券预计华住“买入”评级

华住集团作为酒店行业龙头，品牌、流量、技术打造竞争壁垒，管理文化赋能业务发展，在疫情期间逆势扩张，市场格局显著向好。基于最新财务数据，上调华住集团2024/2025年并新增2026年盈利预测，2024-2026年归母净利润分别为42.2/45.5/49.0亿元（2024/2025年前值为40.1/44.6亿元），对应PE估值为22/20/19倍，维持“买入”评级。

3月20日，华住集团发布2023年第四季度及全年财务业绩。财报显示，2023年四季度华住收入为56亿元，同比增加50.7%，优于指引；酒店营业额为204亿元，同比增加55%。全年来看，华住实现收入219亿元，同比增长57.9%；营业额达到804亿元，同比增长62.1%。