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　　我们都知道，银行存款已进入负利率时代（目前各银行一年期定期存款利率低于2%，而世界银行公布的2016年我国通货膨胀率为2.01%），股市又处于动荡中，三四线城市不动产投资价值增长有限，很显然如果这位新娘任由嫁妆按现在的配置继续存放，其资产将大幅缩水。这位新娘要想让资产保值增值，首先她得学会资产配置。资产配置对投资收益的贡献有多大？美国学者Brinson等人在1986 年在《金融分析家杂志》上发表的文章表明：投资收益的91.5% 由资产配置决定。

　　资产配置有妙招，四个账户平衡好

　　我们买金呗分析师认为，家庭资产配置应该满足流动性、安全性与收益性要求。同时家庭作为社会主体的最小单位，其年龄结构的变化也会导致配置4个账户的比例会有所不同。让我们先抛开家庭的年龄结构不提，按照平均水平来讲。“标准普尔家庭资产象限图 ”就兼顾了资产配置的三方面要求，它将家庭资产分成四个账户，依据各个账户的作用进行相应的资产配置（见图一）。

　　第一个账户是短期消费账户，满足家庭的日常开支，一般占家庭资产的10%。其特征是变现能力强。第二个账户是杠杆账户，也就是解决突发事件导致的大额开支的钱，一般占家庭资产的20%，有以小博大的作用。第三个账户是投资收益账户，一般占家庭资产的30%。这类投资具有中度风险、收益较稳定的特征。第四个账户是保值增值账户，一般占家庭资产的40%，为保障家庭成员的养老金、子女教育金等。保值增值账户的特点是本金安全、收益稳定。

　　短期消费账户满足了资金的流动性要求；保值增值账户满足了资产的安全性要求；杠杆账户主要是通过适当放大风险，获得对价收益进而保护资产安全；投资收益账户则体现了资产配置中的收益性需求。

　　家里不存黄金，资产不堪一击

　　投资有风险，每一步都需谨慎。当我们分配好账户后，每个账户又应该如何进行投资呢？除常见的股票、基金、房地产等投资方式外，买金呗重点推荐黄金。下面我们来讨论一下投资黄金有哪些优势？

　　1.抵抗风险

　　我们先对比一下2008年金融海啸期间，黄金与其他全球指数及沪深300指的涨跌幅走势（见图二），黄金先于其他指数上涨，且上涨幅度更大，而在下跌的时候，黄金的跌幅却最小。

　　2.保值增值

　　伴随着各国经济的发展，通货膨胀导致的各国货币缩水情况十分剧烈。例如2008年津巴布韦发生高度通货膨胀，人们有钱也买不到商品，出现月薪9亿的偷渡者，而来到这里的外国人一出机场，都摇身变为“亿万富豪”，这是当时的真实写照。图三给出了1992年至2016年期间黄金的涨跌幅扣除通货膨胀率后的走势图，从中可以看到黄金不管是在短期还是在长期是基本完全可以抵御通货膨胀风险，实现资产保值目的。

　　在这个期间，黄金能抵御通货膨胀，其他资产的表现如何呢？我们将2005年1月至2017年7月黄金每个月的涨跌幅与全球其他指数进行比较，发现在兼顾收益率与风险后，黄金的走势仅次于纳斯达克指数（见图四），由此可见，投资黄金从长期来看是可以获得更稳定的收益，达到保值增值的目的。

3.流动性强

　　黄金作为一种极为接近现金的资产，当投资者在资金周转出现问题时，可以随时将实物金以近90%左右甚至以上的价格进行典当，而其他黄金类产品，如现货黄金可以随时在上海黄金交易所卖出。期货类产品也可以在上海期货交易所卖出。加上一些银行产品，和金银币产品都有相应的专业市场变现。

　　既然黄金如此“刚需”，那么我们在每个账户中又该如何投资黄金呢？投资多少比例？又要投资什么产品？

　　对于短期消费账户，其主要特点是要有强流动性。目前市场上的投资品种主要有活期储蓄存款和货币市场基金等，值得一提的是目前风头渐盛的互联网黄金产品。互联网黄金指的是具有黄金交易资质的网络投资平台设计的金融产品，其中“活期金”具有日日生息、随时支取的特点。近年来我国活期存款基准年利率均为0.35%，而互联网黄金产品“活期金”预期年化收益率为2%以上。除活期金外，短期定期金也有期限短、收益稳定的特点。因此买金呗分析师建议投资者在短期消费账户中多存放“活期金”、短期“定期金”等替代传统活期储蓄，建议积极型投资者将该账户中50%以上的资金投资于活期金、定期金等产品，保守型投资者投资比例为30%。

　　图片来源：买金呗官网

　　对于杠杆账户，是用来经受风险，以小博大的资金。除投资保险产品外对于专业投资者还可以购买“黄金期货”。黄金期货最显著的特点是具有高杠杆性，只需要少量资金就可以买卖全额的黄金，并且黄金期货的价格24小时与国际联动，不容易被操纵。设置多倍看涨跌类产品，锁定设置放大黄金价格波动的收益类的互联网黄金产品。作为投资组合，可以配置相应的期货和高杠杆产品，进行冒险尝试，建议购买比例占该账户的1/4。

　　对于投资收益账户，除投资股票、房地产等产品外，投资者还可以投资纸黄金、定期金、黄金类股票等产品。定期金是一款有固定期限的黄金产品，用户将黄金以定期存管的方式存在买金呗，可享受对应期限的预期年化收益，同时能享受金价浮动收益。定期金具有期限越长收益越高的特点。对于积极型投资者来说，作为投资组合，可以将该账户内15%-20%的资金投资纸黄金、黄金类股票、定期金等产品，配合其他股票、基金等资产，以分散风险、提高资产收益率。对于保守型投资者，建议投资比例为10%-15%。

　　图片来源：买金呗官网

　　对于保值增值账户，除投资定期存款、债券等产品外，重点推荐黄金看涨跌、黄金ETF、实物金、定期金等黄金类产品。黄金看涨跌是一款挂钩上海期货交易所场外期权价格的理财产品，在保障基础收益和本金的基础上，还可获得与金价涨（跌）幅同等的浮动收益率。建议积极型投资者投资黄金类产品的比例占该账户的30%及以上，保守型投资者25%-30%。

　　图片来源：买金呗官网

　　因此，我们对投资者各个账户的投资建议如下：

　　表1：各账户建议投资品种及比例

　　注：第二、三列为建议投资品种和投资比例；其中投资比例是占家庭年可投资额的比例。

　　现在再来看一下这位新娘的嫁妆，其对黄金的投资却不足2.3%，且均是金器首饰，她并没有利用各类黄金产品的优势进行针对性投资，因此她目前的资产配置是非常不可取的。啰嗦了这么多，各位小伙伴们，学到了吗？快看看你家买对黄金了没？