原创 2017-07-11 一勺君 一勺言

没那么可怕

今天早上7点46分，融创中国公布了孙宏斌与王健林的交易安排。

通读下来，有功有守，融创方面对风险处置考虑的较为周全，而万达的售卖原因依旧成谜，不可描述。

我做一个脱水版本，细节如下：

1，交易总金额，631.7026亿元，有零有整。

2，交易完成后，融创持有13个万达城股权的91%，万达保留9%，但相应债务与担保由融创承担。76个酒店，融创全资持有。

3，交易后，融创获得5897万平米建筑面积的土地储备。其中，可售卖的4973万平米，占比超过84%。自持面积924万平米。

4，76家酒店的营业面积为325万平米，总房间22920间。

5，融创该笔交易要获得股东大会的批准。融创董事会对交易无异议，认为价格公平合理，并购资金将主要来自于自有资金或银行贷款。

6，孙宏斌先要支付定金25亿元，但是也设置了违约条款。孙宏斌违约，25亿元定金不退还；王健林毁约不卖了，违约金是50亿元。

7，正式协议需要在7月31日前签订，一旦签订，三天之内，融创支付第二笔款项，共计126亿元。

8，正式协议通过融创股东会后，在90天内，融创支付336亿元给万达。

9，万达在收到336亿元的五天之内，将向融创发放一笔296亿元的三年期委托贷款。利率是三年期基准银行利率，目前是4.9%。融创收到这笔钱两天后，向万达支付295.75亿元的最后尾款。

10，整个付款进程看下来，孙宏斌的付款压力比昨天预期的要小很多。接近300亿元，来自于卖方贷款支持。

11，通过高达50亿元的违约金，牢牢地把这个宝贵的交易机会攥到了手心里。如此一来，王健林毁约的可能性大大降低了。

12，万达城城市公司并购后，融创派出项目常务总经理，负责销售；万达派出项目总经理，并设立持有物业项目部，并派出总经理，负责持有物业运营。融创在其中派出财务人员与成本人员。

13，13个万达城的规划按照此前推进，新发展的万达城建设规划，目标成本由万达方面负责，由融创方面负责审批。

14，融创每年向万达支付5000万元管理费用，合同20年，共计10亿元。

15，万达城名字不改，继续使用万达，但是在销售物业时，融创有权力使用融创品牌。