顶尖财经网(www.58188.com)2024-11-20 18:47:01讯：

　　今日（11月20日）A股三大指数集体上扬，全市场超4500只个股收涨，沪深两市成交额达1.61万亿元，较昨日略有放量。

　　隔夜，全球AI龙头英伟达涨近5%，创9月11日以来最大单日涨幅，Al程序化营销龙头AppLovin年内累计上涨706%，美股AI火热行情，带动A股、港股AI应用方向同时爆发。

　　港股方面，权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司的港股互联网ETF（513770）场内价格拉涨2.12%；A股方面，重仓软件开发行业的大数据产业ETF（516700）、信创ETF基金（562030）场内价格分别劲涨1.89%和1.36%。

　　注：按照申万二级行业口径，软件开发行业均是大数据产业ETF（516700）、信创ETF基金（562030）标的指数的第一大重仓行业，截至10月底，权重占比分别为40.9%和55.4%。

　　盘面上，除了AI应用方向，固态电池和医疗亦有亮眼表现：

　　1、固态电池继续嗨，千亿风口或已爆发！宁德时代(300750)首次实现动力型锂电池铁路运输，全球首条GWh级新型固态电池生产线正式落户安徽芜湖，标志着固态电池技术正式迈入量产阶段。较多布局汽车智能化龙头标的的智能电动车ETF（516380）场内价格攀升2.11%。

　　2、乘风破浪会有时，医药医疗布局正当时？A股顶流——医疗ETF（512170）场内价格收涨2.02%，华福证券认为医药医疗作为短期滞涨的行业，政策面边际向好，当前配置价值较强。

　　距离2024年结束仅剩一个多月，2025年怎么走？多家机构认为，牛市或仍在途中，后市值得看好。

　　光大证券(601788)预计2025年A股盈利增速将修复至10%以上，政策的持续支持以及赚钱效应带来的资金流入，将有望进一步提升市场估值，A股指数表现仍然值得期待。

　　浙商证券(601878)认为，A股市场有望复制1992~1993年日经225“快速上涨-震荡整固-再度拉升”三段式走势，看好本轮A股行情后市表现。

　　配置方面，光大证券建议关注两条主线：①盈利修复主线：重点关注内需偏消费方向，如食品饮料、医药生物、社会服务等；②高风险偏好品种主线：关注高贝塔行业补涨（医药、食饮、基础化工、有色等）、高盈利预期行业（TMT、军工等）及主题投资（政策支持类主题，如并购重组、市值管理；科技类主题，如AI产业链、自主可控）三大方向。

　　【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊港股互联网、医疗、信创等几个主题板块的交易和基本面情况。

　　一、【强业绩提振，金山云飙涨26%！港股互联网ETF（513770）涨超2%，机构：把握高弹性互联网龙头】

　　今日港股迎来反弹行情，三大指数集体收涨，科网板块表现不俗，中证港股通互联网指数收涨1.89%，显著强于大市。

　　板块个股中，受益于三季度业绩的亮眼表现，金山系全线走强，金山云飙涨26.72%，金山软件涨超9%；此外，美图公司涨超10%，金蝶国际、微盟集团、心动公司、粉笔等涨幅居前。权重龙头方面，快手、哔哩哔哩双双涨近2%，美团涨1.69%，腾讯控股涨逾1%。

　　公告显示，金山云三季度总收入达人民币18.86亿元，同比增加16.0%；调整后EBITDA达1.85亿元，调整后EBITDA率达9.8%，在前两个季度转正基础上继续稳步向好，且同比大幅提升12.6个百分点。

　　金山软件三季度营收29.15亿元，同比增长42%；母公司拥有人应占净利润约为4.13亿元，同比大增1351%。

　　板块热门ETF方面，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）早盘平开后震荡攀升，全天几乎单边向上，场内价格收涨2.12%，一举收复5日、20日线，终结日线4连阴，全天成交额2.77亿元。

　　近期为港股三季报密集披露期，截至目前，港股互联网板块已有7只个股披露三季报，除金山云、金山软件外，大型互联网龙头业绩亦亮点频出，其中，腾讯控股连续8个季度盈利增速超越营收，延续高质量发展态势；小米集团三季度营收创新高；哔哩哔哩上市后实现首季盈利，基本面持续向好。

　　行情方面，受受特朗普政策悲观预期影响，港股近期走势震荡。有机构提示，前期港股回调幅度或已较为充分，港股估值与AH溢价再次体现高性价比，目前港股或已迎来较优的布局时机。

　　中信建投(601066)认为，中期角度，特朗普的政策主张有利于港股流动性，在短期冲击结束之后，港股或重回上行趋势。

　　平安证券表示，震荡行情中建议关注港股具有优势的结构性板块，互联网龙头格局优化后EPS或得以改善，在后续港股流动性恢复后或具备一定弹性，可重点关注。

　　值得注意的是，近期港股互联网板块获资金借道ETF持续涌入。上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）近10日连续吸金，合计获资金净流入3.31亿元，其最新基金份额为38.8亿份，为上市以来历史新高！

　　基金三季报显示，腾讯控股为港股互联网ETF（513770）第二大权重股，截至2024年9月末，权重占比为13.28%，前五大权重股美团、腾讯控股、阿里巴巴、小米集团、哔哩哔哩合计占比超55%，龙头属性突出。

　　截至10月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.56亿元，可日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！一手不足100元，是低成本便捷投资港股互联网龙头的优质工具。

　　二、【高盛上调行业评级，医疗服务、器械联袂拉涨！医疗ETF（512170）放量摸高2.59%！超5亿元资金提前埋伏！】

　　医药医疗板块今日继续活跃，一度领涨全市场！260亿元体量顶流医疗ETF（512170）低开高走，盘中涨幅一度超2.5%，尽管午后有所回落，场内价格仍收涨2.02%，跑赢66%成份股！

　　交投方面，医疗ETF（512170）场内放量溢价交易，显示买盘资金相对强势，全天成交8.78亿元，较前一日放量逾4成。值得关注的是，此前5个交易日医疗ETF（512170）连续获大额净申购，累计吸金超5.28亿元。

　　成份股方面，多只CXO龙头股表现亮眼，泰格医药(300347)盘中一度冲击10%，收涨6.64%，昭衍新药(603127)涨4.02%；医疗器械股同步活跃，惠泰医疗大涨6.38%，千亿市值联影医疗大涨4.74%；此外，医疗信息化概念热门股卫宁健康(300253)劲涨4.88%。

　　如何看待医疗板块连续反弹行情？

　　市场风格层面，医药医疗作为长期底部、前期滞涨的板块，补涨需求和补涨空间都较大，当前或处于轮涨补涨阶段；消息面，高盛最新发声，上调A股医疗保健行业评级。

　　基本面上，医疗板块业绩修复预期亦给予行情一定支撑。统计中证医疗指数50只成份股三季报业绩来看，按整体口径，2024年前三季整体归母净利润合计414亿元，较上半年增长45.21%；营业收入合计2169亿元，较上半年增长50.19%。

　　就医药医疗后市演绎，浙商证券最新发布《2025年医药生物行业年度投资策略：破茧》认为，2025年医药医疗板块的创新驱动或将更加乐观：

　　① 宏观层面，2025年医改持续深化，特别是医疗环节成为重点，医保监管水平持续提升以应对收支紧缩趋势，医药医疗行业或进入供给侧改革新阶段（需求量增，结构调整）；

　　② 行业基本面层面，2025年各细分领域或进入经营效率改善新周期，创新药械有望迎来更好发展窗口，制剂、耗材等领域新旧动能切换中的业绩弹性亦可期。

　　投资视角，浙商证券结合景气边际变化、预期差维度对各子领域进行分析发现：化学制剂、医疗耗材、医疗设备等均存在较大的预期差和较好的景气边际变化。

　　就配置工具而言，建议重点关注医疗ETF（512170），该ETF被动跟踪中证医疗指数，重仓“医疗器械+医疗服务”，覆盖7只CXO龙头股；同时兼顾“医美+医疗信息化”领域代表性上市公司。经过逾3年时间的充分调整，医疗板块股价和估值均已回落至历史性低位，配置性价比较高。

　　三、【AI应用涨势如虹！华为Mate70首次搭载原生鸿蒙系统，信创ETF基金（562030）盘中涨逾2%，标的指数本轮累涨64%】

　　或由于美股AI火热行情传递至A股，今日AI应用方向延续强势，东方国信(300166)领涨超11%，三六零(601360)、东方通(300379)联袂涨逾8%，开普云涨超7%，创业慧康(300451)、北信源(300352)等个股大幅跟涨。

　　热门ETF方面，重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）午后震荡攀升，场内价格最高上探2.73%，后涨幅略有缩窄，仍收涨1.36%。

　　拉长时间来看，信创ETF基金（562030）标的指数（中证信创指数）自8月28日行情启动以来，累计上涨64.34%，大幅跑赢沪指（18.23%）、深证成指（33.61%），亦跑赢创业板指（48.15%）。

　　注：信创ETF基金（562030）跟踪的中证信创指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，57.8%；2020年，16.78%；2021年，-2.5%；2022年，-23.33%；2023年，-3.12%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

　　资金面上，主力资金大举涌入计算机板块。Wind数据显示，计算机板块全天获主力资金净流入83.49亿元，霸居31个申万一级行业首位！

　　值得注意的是，按照申万一级行业口径，计算机板块是信创ETF基金（562030）标的指数（中证信创指数）的第一大重仓行业，截至10月底，权重占比85.2%。

　　ETF资金方面亦有亮眼表现。上交所数据显示，近日，信创ETF基金（562030）连续吸金，近10个交易日中，有8日获资金净流入，累计吸金1560万元！显示资金或看好板块后市表现，伴随火热的行情，逐步进场布局！

　　消息面上，华为Mate品牌盛典将于11月26日举行，华为Mate70系列手机也将正式亮相，华为表示，此次发布的Mate70系列手机将是史上最强大的Mate，市场期待Mate70系列能进一步提升人机交互和AI应用能力。值得一提的是，华为Mate70将首次搭载原生鸿蒙操作系统。

　　业内人士表示，此前华为原生鸿蒙系统的发布，标志着国产操作系统实现自主可控，鸿蒙原生应用发展潜力有望进一步释放，产业链企业或迎发展机遇。

　　中信证券(600030)指出，多模态AI能力升级，工业AI引领第四次工业革命。AI+工业玩家多样，主要包括大模型厂商、传统软件、制造大厂等各具优势的厂商，建议关注率先实现软硬件打通落地的企业。

　　德邦证券表示，计算机新一轮创新大周期或将开启，2025年有望迎来新质生产力加速突破，新产品陆续推出。建议关注信创、AI以及数据要素领域的投资机会。

　　信创蓝海，指选龙头！展望全球局势，地缘政治因素扰动，逆全球化趋势加剧，自主可控需求迫切，从国家安全、信息安全、产业安全的角度来讲，信创领域，均有国家大力扶持和企业加速发展的必要性。公开资料显示，信创ETF基金（562030）被动跟踪的中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节，指数具备高成长、高弹性特征，看好信创板块发展前景的投资者，或可重点关注。

　　本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金。