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券商三季报出炉!中信、华泰、国君霸榜前三,红塔、东兴成最大黑马

加入日期:2024-10-31 10:28:38

  顶尖财经网(www.58188.com)2024-10-31 10:28:38讯:

券商三季报披露完毕,多家券商业绩同比大幅增长。中信证券以167.99亿元的净利润稳居行业第一,华泰证券国泰君安等券商紧随其后。天风证券海通证券业绩则出现亏损。

从分项来看,在9月末股市反弹以及债市全年长牛的推动下,券商自营成为决定业绩的胜负手,特别是体量较小的中小券商,多家券商在自营推动下实现了利润的增长。前三季度,券商投行和经纪业务整体低迷,但是随着A股行情好转,市场普遍预测四季度券商业务有望增长。

头部券商业绩稳定

头部券商受益于丰富的业务体系,各项业务均衡发展,展现出良好的业绩稳定性。从营业收入上来看,中信证券华泰证券国泰君安稳居前三,前三季度分别实现营业收入461.42亿元、314.24亿元、290.01亿元,同比增长0.73%、15.40%和7.29%。另外,中国银河广发证券中信建投招商证券申万宏源东方证券、中金公司、海通证券国信证券浙商证券等营业收入超过百亿。

从利润上来看,中信证券头部位置仍然稳固,前三季度实现归属于母公司股东的净利润167.99亿元,同样实现百亿利润的还有华泰证券,前三季度实现归属于母公司股东的净利润125.21亿元,紧随其后的是国泰君安,前三季度实现归属于母公司股东的净利润为95.23亿元。另外,招商证券中国银河广发证券前三季度的归母净利润也均超过了50亿元。

不过,也有头部券商业绩压力较大,比如海通证券,前三季度归母净利润亏损了6.59亿元,海通证券在三季报中解释,主要是手续费及佣金净收入、投资收益等减少。另外,天风证券在前三季度也亏损了5.36亿元。

从业绩增速上来看,中小券商弹性更大,其中红塔证券前三季度业绩同比增长203.85%,紧随其后的是东兴证券第一创业、首创证券和华林证券,分别增长100.73%、95.45%、63.10%和61.65%。不过,从绝对值上看,上述券商的净利润规模都比较小,分别是6.52亿元、9.42亿元、6.41亿元、7.50亿元、3.02亿元。

业绩增速下滑明显的券商则有天风证券海通证券、中泰证券、光大证券太平洋、国联证券等,业绩下滑都超过30%。其中天风证券海通证券下滑超过100%。

自营撑起券商腰杆

数据显示,前三季度沪深300和万得全A分别上涨17%和8%,去年同期则是下跌了5%和1%,自营普遍重仓的债券更是持续走牛,前三季度中证综合债和纯债债基分别上涨5.1%和2.4%,高于2023年同期的3.4%和2.6%。

良好的市场环境支撑了券商业绩。“券商这几年自营一直都不错,一方面是债券市场表现比较好,另一方面是有些券商非方向性投资的布局也有了成果,业绩比较稳定。另外,9月末A股反弹也给一些券商自营加了一把火。”有券商自营人士对券商中国记者表示。

根据记者对自营收入(“自营收入=投资净收益+公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益”)的统计,上市券商自营业绩增速超过两位数的券商占绝大多数,其中不少券商自营收益甚至超过了公司净利润。

比如,中信证券前三季度的投资收益高达216.64亿元,远超其净利润规模。华泰证券和国君证券则分别赚了120.39亿元和 107.15亿元。

一些中小券商更是靠自营翻身,国元证券第一创业两家券商自营收入同比增幅均超过130%,收入规模分别为18.65亿元、9.95亿元。华安证券的自营收入增幅也达到63.88%,收入规模12.09亿元。

业绩增速前五的券商,自营收入更是全部超过了净利润,红塔证券自营收入高达9.48亿元,大大高于净利润的6.52亿元,山西证券自营收入则是 11.56亿元,是净利润5.33亿元的一倍还多。

经纪等业务表现乏力

券商前三季度压力最大的就是投行和经纪业务。据Wind数据统计,前三季度中国A股市场包含IPO、增发和可转债等多种方式在内的全口径募资事件共182起,较去年同期减少462起,合计募集资金达1868亿元,同比下降79%。

从券商承销维度来看,中信证券以421.69亿元的总承销金额位居承销金额榜榜首,承销数量35起;中金公司以279.20亿元的承销金额位居第二,承销数量为20起;华泰联合以206.63亿元的承销金额位居第三,承销数量为14起。

最终来看,低迷的市场使得券商投行业务大幅下滑,前三季度,43家投行一共实现业务收入217.19亿元,同比下降38.38%。

投行业务净收入排名前五依次是中信证券、中金公司、国泰君安中信建投华泰证券,分别实现收入28.19亿元、20.63亿元、17.98亿元、14.96亿元、13.57亿元。

Wind数据显示,2024年前三季度A股市场总成交额为144.3万亿元,同比下滑11.09%。三季度总成交额为43.4万亿元,环比下降11.43%,日均成交额为6867亿元,环比下降17.32%。在此背景下,前三季度,43家上市券商一共实现经纪业务收入664.39亿元,同比下降13.58%。

经纪业务手续费净收入排名前五券商依次是中信证券国泰君安广发证券华泰证券中信建投,分别实现经纪业务手续费净收入71.54亿元、44.54亿元、39.89亿元、39.66亿元和37.43亿元。另外,中国银河招商证券国信证券相关业务收入也超过30亿元。

不过,三季度以来,市场行情极速反转,A股成交量大幅增加,多日成交突破2万亿,有望给券商业绩带来更多增量。

机构对于券商四季度业绩也比较乐观,华龙证券就表示,近期市场成交额大幅提升,参与互换便利的头部券商有望获得较低成本投资资金买入权益资产,增量资金入场同样将提振资本市场,能够形成良性循环,利好券商四季度业绩提升。同时财政部国债增发相关政策有望落地,政策超预期前提下券商业绩与估值有望同时提升,监管政策催化将长期有利于上市券商估值提升。

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(责任编辑:李悦 )

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